kesme noktası
Kesme Noktası Nedir?
yatırımcıyı indirimli satış ücreti almaya hak kazanan bir yük yatırım fonu hisselerinin satın alınması için dolar tutarıdır . Kesme noktaları, yatırımcılara daha büyük yatırımlar yapmak için bir indirim sunar. Satın alma, toplu olarak veya belirli bir süre içinde kademeli ödemelerle yapılabilir. Bir fondaki yatırım alımının ikinci şekli, bir niyet mektubu (LOI) ile belgelenmelidir.
Kesme Noktalarını Anlama
Kesme noktaları, yatırımcılara daha büyük yatırımlar yaptıklarında satış ücretlerinde indirim sağlamak için çeşitli düzeylerde belirlenir. Kırılma noktaları yatırım fonu tarafından belirlenir ve fon dağıtım sürecine entegre edilir. Genellikle ön satış ücreti olan fonlar için sunulurlar , ancak diğer satış ücretleri türleri için de mevcut olabilirler.
izahnamelerinde sınır değerlerin ve uygunluk şartlarının bir tanımını vermek zorundadır . Bir kırılma noktasına ulaşan veya bu değeri geçen bir yatırımcı, daha düşük bir satış ücreti ile karşı karşıya kalacak ve paradan tasarruf edecektir.
Breakpoint indirimleri genellikle 25.000 dolardan başlar.
Düzenleme Kurumu (FINRA), aşağıdaki kesme noktası indirim çizelgesi örneğini sağlar:
TTT
Kaynak: FINA
Kesme Noktası Örnekleri
Bir yatırımcının, standart %5.0 veya 5.000 $ satış ücreti taşıyan ve kesme noktaları sunan bir ön uç yük yatırım fonuna 100.000 $ yatırım yapmayı planladığını varsayalım. FINRA'nın kesme noktası planına göre, yatırımcının ön uç satış ücreti %3,25'e veya 3,250$'a düşürülecek. Başka bir deyişle, bu yatırımcı işlemde 1.750 $ tasarruf edebilir.
Yatırımcılar, hak ettikleri en büyük indirimi almalarını sağlamak için bir fonun sınır değerleri ve tüm nitelikleri hakkında net bir anlayışa sahip olmaya çalışmalıdır.
Özel Hususlar
niyet mektupları (LOI) ve birikim hakları ( ROA ) aracılığıyla sınır değerlere hak kazanmalarına olanak tanır .
Niyet Mektubu (LOI)
Yatırımcı tarafından fona yatırım yapma planlarını özetleyen resmi bir belge olan bir LOI, bir yatırımcının belirli bir süre boyunca bir yatırım programı taahhüt ederek sınır değerlere hak kazanmasını sağlar. Tipik olarak, bir LOI, gelecekteki yatırımların önümüzdeki 13 ay boyunca dikkate alınmasına izin verecektir.
Örneğin, yeni bir yatırımcının yukarıda özetlenen örnek ücret çizelgesini izleyen ve standart satış ücreti %5,0 olan bir fona 50.000$'lık bir yatırım yapmak istediğini varsayalım. Yatırımcı bir LOI aracılığıyla önümüzdeki 13 ay içinde on $5,000 ödeme yapmayı taahhüt ederse, yatırımcı her yatırım için %3,75 satış ücreti ödeyecektir.
Birikim Hakları (ROA)
ROA, yatırımcıların fondaki toplam yatırımlarına göre satış ücretleri ödemesine izin verir. Yukarıdaki örnekteki yeni yatırımcının, LOI'nin süresi dolduktan sonra ek yatırımlar yapmak istediğini varsayalım. Herhangi bir ek yatırım, yatırımcı 100.000 $ 'lık bir sonraki kırılma noktasına ulaşana kadar %3.75'lik bir satış ücretine tabi olacaktır.
komisyonların düşürülmesi potansiyelini paylaşır. Bazı durumlarda, ROA , yatırım için hedeflenen pay sınıfının ötesine de geçebilir .
##Öne çıkanlar
Sınır değerler, genellikle kurumsal yatırımcılara fayda sağlayan büyük alımlar için indirimli ücretlere izin verir.
Birikme hakları (ROA), mevcut yatırım fonu hisse sahiplerine, kırılma noktalarına ulaşmak için daha fazla fon hissesi satın alırken azaltılmış yük (komisyon) potansiyeli verir.
Kırılma noktası, yatırımcıyı indirimli satış ücreti almaya hak kazanan bir yük yatırım fonu hisselerinin satın alınması için dolar tutarıdır.
Sınır değerler yatırım fonu tarafından belirlenir ve fon dağıtım sürecine entegre edilir.
