Fonların maliyeti

Fonların Maliyeti Nedir?

Fon maliyeti terimi, bankaların ve finansal kuruluşların müşterilerine borç vermek için para kazanmak için ne kadar harcadıklarını ifade eder. Basitçe söylemek gerekirse, fon maliyeti, bankaların bir Federal Rezerv bankasından borç aldıklarında ödemeleri gereken faiz oranını ifade eder. Fon maliyeti ile borçlulara uygulanan faiz oranı arasındaki fark, birçok finansal kuruluş için ana kâr kaynaklarından birini temsil eder. Daha düşük fon maliyeti, borçlulara kısa vadeli ve uzun vadeli krediler için kullanıldıklarında genellikle bankalar için daha iyi getiriler sağlar. Maliyetler yüksek olduğunda, bu borç alanlara yansıtılır, bu da krediye erişmek için daha yüksek faiz oranları ödemeleri gerektiği anlamına gelir.

Fon Maliyetini Anlama

İster ilk eviniz için ipotek arayan bekar bir kişi olun, ister o kişiye kredi vermek isteyen büyük bir banka olun, borç para almak maliyetlidir. Bir banka olduğunuzda, borçlanmayla ilgili maliyetlere fon maliyeti denir. Daha basit bir ifadeyle, bir bankanın tüketicilerine borç vermek için borç para almak için ne kadar faiz ödemesi gerektiğidir. Fonların maliyeti, bankalar ve diğer finansal kuruluşlar tarafından bir Federal Rezerv bankasına ödenir.

Bankalar ve kredi birlikleri gibi borç verenler için fonların maliyeti, mevduat sahiplerine tasarruf hesapları ve vadeli mevduatlar da dahil olmak üzere finansal ürünler için ödenen faiz oranı ile belirlenir. Terim genellikle finans endüstrisi tarafından bir bütün olarak kullanılmasına rağmen. Bu nedenle, çoğu şirket borç alırken fon maliyetinden de önemli ölçüde etkilenir.

Fon maliyeti ve net faiz marjı,. kavramsal olarak birçok bankanın para kazanmasının temel yollarıdır. Ticari bankalar, tüketicilerin, şirketlerin ve büyük ölçekli kurumların ihtiyaç duyduğu kredilere ve diğer ürünlere faiz oranları uygular. Bankaların bu tür krediler için uyguladıkları faiz oranı, başlangıçta fonları elde etmek için ödedikleri faiz oranından, yani fonların maliyetinden daha yüksek olmalıdır.

Özel Hususlar

Fon maliyeti ile faiz oranları arasındaki ilişki, ABD ekonomisini anlamak için esastır. Faiz oranları çeşitli şekillerde belirlenir. Açık piyasa faaliyetleri kilit bir rol oynarken, federal fon oranı da (Fed fon oranı) önemlidir.

Fed'e göre, federal fon oranı, "mevdu kuruluşlarının bir gecede diğer mevduat kuruluşlarına rezerv bakiyeleri ödünç verdiği faiz oranı" dır. Bu, zorunlu rezerv miktarını korudukları için en büyük, en krediye değer kurumlar için geçerlidir. Rezerv gereksinimleri,. Federal Rezerv tarafından belirlenen ve bankaların kasalarında veya mevduatları doğrultusunda en yakın Federal Rezerv bankasında ne kadar tutmaları gerektiğini belirten limitlerdir.

Bu, federal fon oranının ABD'deki diğer tüm faiz oranlarının belirlendiği bir temel faiz oranı olduğu anlamına gelir. ABD ekonomisinin sağlığının önemli bir göstergesidir. Federal Rezerv'in Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), sağlıklı bir ekonomiyi sürdürmek için para politikasının bir parçası olarak ekonomik koşullara yanıt olarak istenen hedef oranı yayınlar.

Örneğin, 80'lerin başındaki yaygın enflasyon döneminde, federal fon oranı %20'ye yükseldi. 2007'deki Büyük Durgunluk ve ardından gelen ( Avrupa devlet borcu krizine yol açan ) küresel mali krizin ardından FOMC, büyümeyi teşvik etmek için %0 ila %0.25'lik rekor düşük hedef faiz oranını sürdürdü.

Federal Rezerv, Mart 2022'deki FOMC toplantısının ardından faiz oranlarını artıracağını açıkladı. Hedef aralığı, artan enflasyonla mücadeleye yardımcı olmak için 25 baz puan artarak %0'dan %0,25'e, %0,25 ila %0,50'ye çıkarılacak. Bu, Merkez Bankası'nın 2018'den bu yana ilk kez faiz artırımı oldu.

Fon Maliyeti Nasıl Belirlenir?

Finansal kurumların erişebileceği ve onlara maliyet getirebileceği fon kaynakları birkaç kategoriye ayrılabilir. Birincil fon kaynağı, çekirdek mevduat olarak da adlandırılan banka mevduatlarıdır. Bunlar genellikle çek veya tasarruf hesapları şeklinde gelir ve genellikle düşük oranlarda elde edilir. Diğer kategoriler şunları içerir:

Hissedar eşitliği
Borç ihracı
Para piyasalarında bulunan ve bankaların ödünç verdiği toptan para veya nakit

Bankalar, Amerika Birleşik Devletleri'nde aslan payını oluşturan tüketici kredileri ile çeşitli krediler verir. Mülk ipotekleri, konut kredisi kredileri, öğrenci kredileri, araba kredileri ve kredi kartı kredileri değişken, ayarlanabilir veya sabit faiz oranlarında sunulabilir.

Kredilerden elde edilen ortalama faiz getirisi ile mevduat ve benzeri fonlar için ödenen ortalama faiz oranı (veya fonların maliyeti) arasındaki farka net faiz marjı denir ve bir finansal kuruluşun kârının bir göstergesidir. Kâr marjına benzer şekilde, yayılma ne kadar büyük olursa, banka o kadar fazla kâr elde eder. Tersine, spread ne kadar düşükse, banka o kadar az karlı olur.

Fon Maliyeti ve Sermaye Maliyeti

Aynı gibi görünseler de, fonların maliyeti sermayenin maliyetiyle aynı değildir. Fon maliyetinin, bankaların müşterilerine borç vermek için fon elde etmek için ne kadar ödediğini ifade ettiğini unutmayın. Ancak sermaye maliyeti, bir işletmenin operasyonları için ihtiyaç duyduğu parayı elde etmek için ihtiyaç duyduğu toplam para miktarıdır.

Bir işletme paraya (veya sermaye maliyetine) ihtiyaç duyduğunda, parayı artırmak için bir veya daha fazla kaynağa başvurabilir. Sermaye ödünç verebileceği bir bankaya dönebilir. Bazı işletmeler ayrıca operasyonlarını finanse etmek ve hedeflerine ulaşmak için kendi özkaynaklarına yönelirler.

Öne Çıkanlar

Daha düşük fon maliyeti, bir bankanın fonlar borçlulara verilen krediler için kullanıldığında daha iyi getiriler elde edeceği anlamına gelir.
Fon maliyeti ile borçlulara uygulanan faiz oranı arasındaki fark, birçok banka için ana kâr kaynaklarından biridir.
Fon maliyeti, finansal kuruluşların fon elde etmek için ne kadar para ödemesi gerektiğidir.
Fonlar normalde Federal Rezerv bankalarından ödünç alınır.
Fon maliyeti daha yüksek olduğunda, tüketiciler genellikle daha fazla faiz ödemek zorundadır.