Kostnaður við fjármuni
Hver er kostnaður við fjármuni?
Hugtakið kostnaður við fjármuni vísar til þess hversu miklu bankar og fjármálastofnanir eyða í að afla peninga til að lána viðskiptavinum sínum. Einfaldlega sagt, kostnaður við fjármuni vísar til vaxta sem bankar verða að greiða þegar þeir taka lán hjá Seðlabanka. Munurinn á milli kostnaðar við fjármuni og vaxta sem lántakendur greiða er ein helsta hagnaðaruppspretta margra fjármálastofnana. Lægri kostnaður við fjármuni skilar almennt betri ávöxtun fyrir banka þegar þeir eru notaðir til skammtíma- og langtímalána til lántakenda. Þegar kostnaður er mikill er það velt yfir á lántakendur, sem þýðir að þeir þurfa að greiða hærri vexti til að fá lánsfé.
Skilningur á kostnaði við fjármuni
Að taka peninga að láni kostar peninga hvort sem þú ert einhleypur einstaklingur sem er að leita að húsnæðisláni fyrir fyrsta heimili þitt eða ef þú ert stór banki sem vill veita viðkomandi lán. Þegar þú ert banki er kostnaður við lántöku kallaður fjármagnskostnaður. Í einfaldari skilmálum er það hversu mikla vexti banki þarf að greiða til að fá lánaða peninga til að lána neytendum sínum. Kostnaður við fjármuni er greiddur af bönkum og öðrum fjármálastofnunum til seðlabanka.
Fyrir lánveitendur, svo sem banka og lánasambönd, ræðst kostnaður við fjármuni af vöxtum sem greiddir eru innstæðueigendum af fjármálavörum, þar með talið sparireikningum og bundnum innlánum. Þó að hugtakið sé oft notað af fjármálageiranum í heild sinni. Sem slík verða flest fyrirtæki einnig fyrir verulegum áhrifum af kostnaði við fjármuni við lántöku.
Fjármagnskostnaður og nettóvaxtamunur eru hugmyndafræðilega lykilleiðir sem margir bankar græða peninga á. Viðskiptabankar taka vexti af lánum og öðrum vörum sem neytendur, fyrirtæki og stórar stofnanir þurfa. Vaxtabankarnir taka á slíkum lánum verða að vera hærri en vextirnir sem þeir greiða til að fá fjármagnið í upphafi - kostnaður við fjármuni.
Sérstök atriði
Sambandið milli kostnaðar við fjármuni og vaxta er grundvallaratriði til að skilja bandarískt hagkerfi. Vextir eru ákvarðaðir á ýmsa vegu. Þó að starfsemi á opnum markaði gegni lykilhlutverki, þá gerir vextir alríkissjóða (Fed fund rate).
Samkvæmt Fed eru vextir alríkissjóða „vextirnir sem innlánsstofnanir lána bindistöðu til annarra innlánsstofnana á einni nóttu. Þetta á við um stærstu og lánshæfustu stofnanirnar þar sem þær viðhalda þeirri bindiskyldu sem krafist er. Bankakröfur eru takmörk sett af Seðlabankanum, sem lýsa því hversu mikið bankar verða að geyma í hirslum sínum eða í næsta Seðlabanka í samræmi við innlán þeirra.
Þetta þýðir að vextir sjóðsins eru grunnvextir, sem allir aðrir vextir í Bandaríkjunum eru ákvarðaðir af. Það er lykilvísbending um heilsu bandaríska hagkerfisins. Federal Open Market Committee (FOMC) gefur út æskilega markvexti til að bregðast við efnahagsaðstæðum sem hluti af peningastefnu sinni til að viðhalda heilbrigðu hagkerfi.
Til dæmis, á tímum mikillar verðbólgu í upphafi níunda áratugarins, hækkuðu vextir sjóða í 20%. Í kjölfar kreppunnar mikla árið 2007 og alþjóðlegu fjármálakreppunnar sem fylgdi í kjölfarið (sem leiddi til evrópsku ríkisskuldakreppunnar ) hélt FOMC metlágum markmiðsvöxtum á bilinu 0% til 0,25% til að hvetja til hagvaxtar.
Seðlabanki Bandaríkjanna tilkynnti að hann myndi hækka vexti eftir fund FOMC í mars 2022. Markmiðið mun hækka um 25 punkta í 0,25% í 0,50% úr 0% í 0,25% til að hjálpa til við að berjast gegn vaxandi verðbólgu. Þetta var í fyrsta skipti sem seðlabankinn hækkaði vexti síðan 2018.
Hvernig kostnaður við fjármuni er ákvarðaður
Fjármunir sem fjármálastofnanir geta nálgast og kostað þá geta fallið í nokkra flokka. Aðaluppspretta fjármuna eru bankainnstæður, sem einnig eru kallaðar kjarnainnstæður. Þessir koma venjulega í formi tékka- eða sparireikninga og eru yfirleitt fengnir á lágu verði. Aðrir flokkar eru:
Eigið fé
Skuldaútgáfa
Heildsölufé eða reiðufé sem finnast á peningamörkuðum og lánað af bönkum
Bankar gefa út margvísleg lán, þar sem neytendalán eru bróðurparturinn í Bandaríkjunum. Hægt er að bjóða veð í eignum, íbúðalán, námslán, bílalán og kreditkortalán á breytilegum, stillanlegum eða föstum vöxtum.
Mismunurinn á meðalávöxtun vaxta sem fæst af lánum og meðalvaxta sem greiddir eru af innlánum og öðrum slíkum sjóðum (eða kostnaði við fjármuni) kallast hreint vaxtaálag og er vísbending um hagnað fjármálastofnunar. Líkt og hagnaðarmunur, því meira sem álagið er, því meiri hagnað gerir bankinn sér. Aftur á móti, því lægra sem álagið er, því minni arðsemi er bankinn.
Fjármagnskostnaður á móti fjármagnskostnaði
Þó að þeir kunni að virðast eins, þá er fjármagnskostnaður ekki sá sami og fjármagnskostnaður. Mundu að kostnaður við fjármuni vísar til þess hversu mikið bankar greiða til að afla fjár til að lána viðskiptavinum sínum. Fjármagnskostnaður er hins vegar heildarfjárhæðin sem fyrirtæki þarf til að fá þá peninga sem það þarf fyrir starfsemi sína.
Þegar fyrirtæki þarf peninga (eða fjármagnskostnað) getur það leitað til einnar eða fleiri heimilda til að safna peningunum. Það getur leitað til banka, sem það getur lánað fjármagn frá. Sum fyrirtæki snúa sér einnig að eigin fé til að fjármagna reksturinn og ná markmiðum sínum.
Hápunktar
Lægri fjármagnskostnaður þýðir að banki mun sjá betri ávöxtun þegar fjármunirnir eru notaðir í lán til lántakenda.
Munurinn á fjármagnskostnaði og vöxtum sem lántakendur leggja á er ein helsta hagnaðaruppspretta margra banka.
Kostnaður við fjármuni er hversu mikið fé fjármálastofnanir þurfa að greiða til að afla fjár.
Fjármunir eru venjulega teknir að láni frá seðlabanka.
Neytendur þurfa almennt að borga meira í vexti þegar fjármagnskostnaður er hærri.
