Kos Dana

Apakah Kos Dana?

Istilah kos dana merujuk kepada jumlah yang dibelanjakan oleh bank dan institusi kewangan untuk memperoleh wang untuk dipinjamkan kepada pelanggan mereka. Ringkasnya, kos dana merujuk kepada kadar faedah yang mesti dibayar oleh bank apabila mereka meminjam daripada bank Rizab Persekutuan. Spread antara kos dana dan kadar faedah yang dikenakan kepada peminjam mewakili salah satu sumber utama keuntungan bagi banyak institusi kewangan. Kos dana yang lebih rendah biasanya menjana pulangan yang lebih baik untuk bank apabila ia digunakan untuk pinjaman jangka pendek dan jangka panjang kepada peminjam. Apabila kos tinggi, itu diserahkan kepada peminjam, yang bermaksud mereka mesti membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk mengakses kredit.

Memahami Kos Dana

Meminjam wang memerlukan wang sama ada anda seorang individu yang mencari gadai janji untuk rumah pertama anda atau anda sebuah bank besar yang ingin memberikan pinjaman kepada orang tersebut. Apabila anda bank, kos yang berkaitan dengan peminjaman dipanggil kos dana. Dalam istilah yang lebih mudah, ini ialah berapa banyak faedah yang perlu dibayar oleh bank untuk meminjam wang untuk memberi pinjaman kepada penggunanya. Kos dana dibayar oleh bank dan institusi kewangan lain kepada bank Rizab Persekutuan.

Bagi pemberi pinjaman, seperti bank dan kesatuan kredit, kos dana ditentukan oleh kadar faedah yang dibayar kepada pendeposit bagi produk kewangan, termasuk akaun simpanan dan deposit masa. Walaupun istilah ini sering digunakan oleh industri kewangan secara keseluruhan. Oleh itu, kebanyakan syarikat juga terjejas dengan ketara oleh kos dana semasa meminjam.

Kos dana dan tebaran faedah bersih secara konseptual adalah cara utama di mana banyak bank menjana wang. Bank perdagangan mengenakan kadar faedah ke atas pinjaman dan produk lain yang diperlukan oleh pengguna, syarikat dan institusi berskala besar. Kadar faedah yang dikenakan oleh bank ke atas pinjaman tersebut mestilah lebih besar daripada kadar faedah yang mereka bayar untuk mendapatkan dana pada mulanya—kos dana.

Pertimbangan Khas

Hubungan antara kos dana dan kadar faedah adalah asas untuk memahami ekonomi AS. Kadar faedah ditentukan dalam beberapa cara. Walaupun aktiviti pasaran terbuka memainkan peranan penting, begitu juga kadar dana persekutuan (kadar dana Fed).

Menurut Fed, kadar dana persekutuan ialah "kadar faedah di mana institusi depositori meminjamkan baki rizab kepada institusi depositori lain dalam sekelip mata." Ini terpakai kepada institusi yang terbesar dan paling bernilai kredit kerana mereka mengekalkan jumlah rizab mandat yang diperlukan. Keperluan rizab ialah had yang ditetapkan oleh Rizab Persekutuan, yang menggariskan jumlah yang perlu disimpan oleh bank dalam bilik kebal mereka atau di bank Rizab Persekutuan terdekat selaras dengan deposit mereka.

Ini bermakna kadar dana fed ialah kadar faedah asas, yang mana semua kadar faedah lain di AS ditentukan. Ia adalah penunjuk utama kesihatan ekonomi AS. Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) Federal Reserve mengeluarkan kadar sasaran yang diingini sebagai tindak balas kepada keadaan ekonomi sebagai sebahagian daripada dasar monetarinya untuk mengekalkan ekonomi yang sihat.

Sebagai contoh, semasa tempoh inflasi yang berleluasa pada awal 80-an, kadar dana fed melonjak kepada 20%. Berikutan Kemelesetan Besar pada tahun 2007 dan krisis kewangan global yang seterusnya (yang membawa kepada krisis hutang kerajaan Eropah ), FOMC mengekalkan rekod kadar faedah sasaran rendah 0% hingga 0.25% untuk menggalakkan pertumbuhan.

Rizab Persekutuan mengumumkan ia akan menaikkan kadar faedah selepas mesyuarat FOMC pada mesyuarat Mac 2022. Julat sasaran akan meningkat 25 mata asas kepada 0.25% hingga 0.50% daripada 0% kepada 0.25% untuk membantu melawan kenaikan inflasi. Ini adalah kali pertama bank pusat menaikkan kadar faedah sejak 2018.

Bagaimana Kos Dana Ditentukan

Sumber dana yang boleh diakses oleh institusi kewangan dan membebankan wang mereka boleh dibahagikan kepada beberapa kategori. Sumber utama dana adalah deposit bank, yang juga dipanggil deposit teras. Ini biasanya datang dalam bentuk akaun cek atau simpanan, dan biasanya diperoleh pada kadar yang rendah. Kategori lain termasuk:

Ekuiti pemegang saham
Pengeluaran hutang
Wang borong atau wang tunai yang terdapat dalam pasaran wang dan dipinjamkan oleh bank

Bank mengeluarkan pelbagai pinjaman, dengan pinjaman pengguna terdiri daripada bahagian terbesar di Amerika Syarikat. Gadai janji ke atas hartanah, pinjaman ekuiti rumah, pinjaman pelajar, pinjaman kereta dan pinjaman kad kredit boleh ditawarkan pada kadar faedah berubah, boleh laras atau tetap.

Perbezaan antara hasil purata faedah yang diperoleh daripada pinjaman dan kadar purata faedah yang dibayar untuk deposit dan dana lain (atau kos dana) dipanggil tebaran faedah bersih, dan ia adalah penunjuk keuntungan institusi kewangan. Serupa dengan margin keuntungan, lebih besar spread, lebih banyak keuntungan yang direalisasikan oleh bank. Sebaliknya, semakin rendah spread, semakin kurang keuntungan bank.

Walaupun ia mungkin kelihatan sama, kos dana tidak sama dengan kos modal. Ingat bahawa kos dana merujuk kepada berapa banyak bank bayar untuk memperoleh dana untuk dipinjamkan kepada pelanggan mereka. Kos modal, bagaimanapun, ialah jumlah wang yang diperlukan oleh perniagaan untuk mendapatkan wang yang diperlukan untuk operasinya.

Apabila perniagaan memerlukan wang (atau kos modalnya), ia boleh beralih kepada satu atau lebih sumber untuk mengumpul wang. Ia boleh beralih kepada bank, dari mana ia boleh meminjamkan modal. Sesetengah perniagaan juga beralih kepada ekuiti mereka sendiri untuk membiayai operasi mereka dan mencapai matlamat mereka.

Sorotan

Kos dana yang lebih rendah bermakna bank akan melihat pulangan yang lebih baik apabila dana digunakan untuk pinjaman kepada peminjam.
Perbezaan antara kos dana dan kadar faedah yang dikenakan kepada peminjam merupakan salah satu sumber utama keuntungan bagi kebanyakan bank.
Kos dana ialah jumlah wang yang perlu dibayar oleh institusi kewangan untuk memperoleh dana.
Dana biasanya dipinjam daripada bank Rizab Persekutuan.
Pengguna biasanya perlu membayar lebih untuk faedah apabila kos dana lebih tinggi.