Varojen kustannukset
Mikä on varojen hinta?
Termi varojen kustannukset viittaavat siihen, kuinka paljon pankit ja rahoituslaitokset kuluttavat hankkiakseen rahaa asiakkailleen lainattavaksi. Yksinkertaisesti sanottuna varojen kustannukset viittaavat korkoihin, jotka pankkien on maksettava, kun ne lainaavat Federal Reserve -pankilta. Varojen kustannusten ja lainanottajien koron välinen ero on yksi tärkeimmistä voitonlähteistä monille rahoituslaitoksille. Alhaisempi varojen hinta tuottaa yleensä parempaa tuottoa pankeille, kun niitä käytetään lyhyt- ja pitkäaikaisiin lainoihin lainaajille. Kun kustannukset ovat korkeat, ne siirtyvät lainanottajien maksettavaksi, mikä tarkoittaa, että heidän on maksettava korkeampia korkoja saadakseen luoton.
Varojen kustannusten ymmärtäminen
Rahan lainaus maksaa rahaa olitpa sitten yksittäinen henkilö, joka etsii asuntolainaa ensimmäiseen asuntoonsa, tai iso pankki, joka haluaa myöntää kyseiselle henkilölle lainaa. Kun olet pankki, lainaamiseen liittyviä kustannuksia kutsutaan varojen kustannuksiksi. Yksinkertaisemmin sanottuna se kertoo, kuinka paljon korkoa pankin on maksettava lainatakseen rahaa kuluttajilleen. Pankit ja muut rahoituslaitokset maksavat varojen kustannukset Federal Reserve -pankille.
Lainanantajille, kuten pankeille ja luotto-osuuskunnille, varojen hinta määräytyy tallettajille rahoitustuotteista, mukaan lukien säästötilit ja määräaikaistalletukset, maksetun koron mukaan. Vaikka termiä käytetään usein koko rahoitusalalla. Sellaisenaan useimmat yritykset vaikuttavat merkittävästi myös varojen kustannuksiin lainaamisen yhteydessä.
Varojen kustannukset ja nettokorkoero ovat käsitteellisesti keskeisiä tapoja, joilla monet pankit ansaitsevat rahaa. Liikepankit veloittavat korkoa lainoista ja muista kuluttajien, yritysten ja suurten laitosten tarvitsemista tuotteista. Pankkien tällaisista lainoista veloittaman koron on oltava korkeampi kuin korko, jonka ne maksavat saadakseen varat aluksi – varojen kustannukset.
Erityisiä huomioita
Varojen kustannusten ja korkojen välinen suhde on olennainen Yhdysvaltain talouden ymmärtämisen kannalta. Korot määräytyvät monella tapaa. Vaikka avomarkkinatoiminnalla on keskeinen rooli, niin myös liittovaltion rahastokorolla (Fed-rahastokorko).
Fedin mukaan liittovaltion rahastokorko on "korko, jolla talletuslaitokset lainaavat varantovaroja muille talletuslaitoksille yön yli". Tämä koskee suurimpia ja luottokelpoisimpia laitoksia, koska ne ylläpitävät vaaditun määrän vararahastoa. Varantovaatimukset ovat Federal Reserven asettamia rajoja, jotka määrittelevät, kuinka paljon pankkien on säilytettävä holveissaan tai lähimmässä Federal Reserve -pankissa talletustensa mukaisesti.
Tämä tarkoittaa, että syöttörahastokorko on peruskorko, jonka mukaan kaikki muut USA:n korot määräytyvät. Se on avainindikaattori Yhdysvaltain talouden terveydestä. Federal Reserve Federal Open Market Committee (FOMC) asettaa halutun tavoitekoron vastauksena talousolosuhteisiin osana rahapolitiikkaansa terveen talouden ylläpitämiseksi.
Esimerkiksi 80-luvun alussa vallitsevan inflaation aikana fed Fund -korko nousi 20 prosenttiin. Vuoden 2007 suuren laman ja sitä seuranneen maailmanlaajuisen finanssikriisin (joka johti Euroopan valtioiden velkakriisiin ) jälkeen FOMC piti ennätyksellisen alhaisena tavoitekoron 0–0,25 prosentissa kasvun edistämiseksi.
Federal Reserve ilmoitti nostavansa korkoja FOMC:n kokouksen jälkeen maaliskuussa 2022. Tavoitealuetta nostetaan 25 peruspistettä 0,25–0,50 prosenttiin 0 prosentista 0,25 prosenttiin kiihtyvän inflaation torjumiseksi. Tämä oli ensimmäinen kerta, kun keskuspankki nosti korkoja sitten vuoden 2018.
Kuinka varojen kustannukset määritetään
Rahoituslähteet, joita rahoituslaitokset voivat käyttää ja maksaa niille rahaa, voivat jakaa useisiin luokkiin. Pääasiallinen varojen lähde ovat pankkitalletukset, joita kutsutaan myös ydintalletuksiksi. Nämä tulevat tyypillisesti shekki- tai säästötilien muodossa, ja ne hankitaan yleensä alhaisilla koroilla. Muita luokkia ovat:
Osakkeenomistajan pääoma
Velan liikkeeseenlasku
Tukkuraha tai käteinen, jota löytyy rahamarkkinoilta ja jota pankit lainaavat
Pankit myöntävät erilaisia lainoja, joista suurin osa Yhdysvalloissa on kulutusluotoista. Asuntolainoja, asuntolainoja, opintolainoja, autolainoja ja luottokorttilainoja voidaan tarjota vaihtuvalla, säädettävällä tai kiinteällä korolla.
Lainoista saatavan koron keskimääräisen tuoton ja talletuksista ja muista vastaavista varoista maksetun keskikoron (tai rahastokustannusten) välistä eroa kutsutaan nettokorkoeroksi, ja se on rahoituslaitoksen voiton indikaattori. Kuten voittomarginaali, mitä suurempi ero, sitä enemmän voittoa pankki saa. Toisaalta mitä pienempi korkoero, sitä vähemmän kannattava pankki on.
Varojen kustannukset vs. pääomakustannukset
Vaikka ne saattavat vaikuttaa samalta, varojen kustannukset eivät ole samat kuin pääomakustannukset. Muista, että varojen kustannukset viittaavat siihen, kuinka paljon pankit maksavat hankkiakseen varoja lainatakseen asiakkailleen. Pääoman hinta on kuitenkin se rahamäärä, jonka yritys tarvitsee saadakseen toimintansa tarvitseman rahan.
Kun yritys tarvitsee rahaa (tai sen pääomakustannuksia), se voi kääntyä yhdestä tai useammasta lähteestä hankkiakseen rahaa. Se voi kääntyä pankin puoleen, josta se voi lainata pääomaa. Jotkut yritykset turvautuvat myös omaan pääomaansa rahoittaakseen toimintaansa ja saavuttaakseen tavoitteensa.
Kohokohdat
Alhaisempi varojen hinta tarkoittaa, että pankki näkee paremman tuoton, kun varoja käytetään lainanottajien lainoihin.
Ero rahastokustannusten ja lainanottajien koron välillä on monille pankeille yksi tärkeimmistä voitonlähteistä.
Varojen hinta on se, kuinka paljon rahaa rahoituslaitosten on maksettava hankkiakseen varoja.
Varoja lainataan yleensä Federal Reserve -pankeilta.
Kuluttajien on yleensä maksettava enemmän korkoa, kun varojen hinta on korkeampi.
