Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA)

Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA) Nedir?

Kayıtlı bir yatırım danışmanı (RIA), müşterilere menkul kıymet yatırımları konusunda tavsiyelerde bulunan ve yatırım portföylerini yönetebilen bir firmadır. DEA'lar, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) veya eyalet menkul kıymetler yöneticilerine kayıtlıdır .

DEA'ların müşterilerine karşı güvene dayalı yükümlülükleri vardır, yani her zaman ve yalnızca müşterilerinin çıkarlarına en uygun yatırım tavsiyelerini sağlamak gibi temel bir görevleri vardır.

Kayıtlı Yatırım Danışmanlarını (RIA) Anlama

Yatırım danışmanlarına ilişkin kurallar 1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasası ile oluşturulmuştur. Bu yasa, profesyonel yatırım tavsiyesi veren bireylerin veya işletmelerin, daha küçük firmalar için muafiyetler olmasına rağmen, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na kaydolmalarını gerektirir.

Yatırım danışmanlarının, zorunlu olmamakla birlikte, minimum 25 milyon dolarlık varlıkları yönetiyorlarsa SEC'e kaydolmalarına izin verilir. Ancak, 100 milyon dolar veya daha fazlasını yöneten şirketler için zorunlu hale geliyor, çünkü en azından bu miktarı yöneten DEA'ların varlıklarını SEC'e üç ayda bir açıklamaları gerekiyor. Daha küçük miktarlarda yatırım parası yöneten yatırım danışmanlarının genellikle devlet menkul kıymetler makamlarına kaydolmaları gerekir.

DEA olarak kaydolmak, SEC veya başka herhangi bir düzenleyici tarafından herhangi bir tavsiye veya onay anlamına gelmez. Bu, yalnızca yatırım danışmanının, o ajansın kayıt için tüm gerekliliklerini yerine getirdiği anlamına gelir. SEC'e kaydolmak, aşağıdakileri içeren bilgilerin ifşa edilmesini gerektirir:

Danışmanın yatırım tarzı.
Yönetim altındaki varlıklar (AUM).
Ücret yapıları.
Danışmana karşı alınan disiplin cezaları.
Herhangi bir mevcut veya olası çıkar çatışması.
DEA bir şirket ise kilit görevliler.

DEA'lar, SEC'deki dosyadaki bilgilerini yıllık olarak güncellemeli ve bilgiler kamuya açık hale getirilmelidir.

RIA'lar ve Broker-Bayiler

DEA'lar, aracı-bayilerden önemli açılardan farklıdır. DEA'lar, yatırımlar, vergilendirme ve emlak planlaması dahil olmak üzere finansla ilgili tüm konularda tavsiyelerde bulunur. Broker-satıcılar, hisse senedi gibi varlıkların alım ve satımını kolaylaştırmaya daha dar bir şekilde odaklanma eğilimindedir.

vekil sıfatıyla hareket etmesi beklenirken , aracı-satıcıların yalnızca uygunluk standardını karşılaması gerekir . DEA'ların müşterileri, danışmanlarının her zaman ve koşulsuz olarak en iyi çıkarlarını ön planda tuttuğundan emin olabilir. Aracı-satıcıların müşterilerinin, aracı-satıcının, müşterilerinin yatırım portföyleri için yalnızca “uygun” olan tavsiyelerde bulunmasına izin verildiğinin farkında olmaları gerekir.

DEA'lardan farklı olarak, aracı-satıcıların potansiyel çıkar çatışmalarını ifşa etmesi veya müşterilerini daha az pahalı ya da vergi açısından daha verimli yatırım alternatifleri konusunda bilgilendirmeleri gerekmez.

DEA'ların Gereksinimleri

Güvene dayalı temsilciler olarak DEA'lar, müşterilerine tavsiyelerde bulunurken belirli uygulama ve prosedürleri izlemelidir. Bunlar şunları içerir:

İfşa: DEA'ların müşterilerine tavsiye ettikleri belirli işlemlerle ilgili tüm riskleri veya olası çıkar çatışmalarını açıklamaları gerekmektedir. DEA'lar ayrıca müşterinin herhangi bir riski anlamasını sağlamalıdır.
İspat külfetinin üstlenilmesi: Bir müşteri bir yatırımın uygunluğu konusunda karşı karşıya kalırsa, DEA'lar ispat yükümlülüğünü üstlenir - yani DEA'nın riskin ifşa edildiğini ve yatırımın risk olarak kabul edilebileceğini kanıtlaması gerekir. uygun.
Belgeler: DEA'ların SEC kayıt tutma yönetmeliklerine uygun olarak kapsamlı belgeler tutması gerekir.

Birçok DEA, yönettikleri yatırım parası miktarına göre ücret alır. Ancak daha küçük yatırımcılar için daha uygun olabilecek başka ücret yapıları ortaya çıkıyor.

DEA'lar Nasıl Para Kazanır?

Aşağıdakiler, yatırım danışmanlığı firmaları için bazı yaygın ücret yapılarıdır:

Yönetim ücretleri: Bir DEA, DEA'nın AUM'sinin yüzdesi olarak yıllık olarak bir yönetim ücreti alabilir. Bir müşterinin portföyünün değerini artırabilen bir DEA,. daha yüksek bir yönetim ücreti tahsil edebileceğinden, yönetim ücretleri teşvikleri hizalayabilir.
Performansa dayalı ücretler: Bir DEA, bir ücreti kesinlikle bir portföyün performansına dayalı olarak değerlendirebilir. Bununla birlikte, tüm müşteriler bu tür bir ücret yapısı için uygun değildir - genel olarak, yalnızca DEA tarafından yönetilen varlıkları en az 1,1 milyon ABD Doları veya net değeri 2,2 milyon ABD Doları olanlar hak kazanabilir.
Varlık sınıfına dayalı ücretler: Yönetim ücreti talep eden bazı DEA'lar, varlık sınıfına göre yüzde oranlarını değiştirir. Bir DEA, hisse senetleri gibi hisse senetleri için %1,5 yönetim ücreti ve tahvil gibi sabit getirili yatırımlar için %0,75 yönetim ücreti talep edebilir.
Saatlik veya sabit ücretler: DEA'lar, müşterinin ne kadar para yatırması gerektiğine bağlı olmayan, giderek artan bir şekilde ücrete dayalı hizmetler sunmaktadır. Yatırımcılar, bazı DEA'lar abonelik tabanlı hizmetler sunan, saatlik veya sabit bir ücret alan DEA'larla çalışabilir.

Alt çizgi

Para yatırmak için bir RIA'ya ihtiyacınız yok. Bununla birlikte, ABD DEA'ları tarafından yönetilen varlıkların 2016'dan 2021'e kadar her yıl %12 artmasıyla DEA'lara olan talep artıyor. Danışmanlık firması McKinsey & Co., genç müşterilerin finansal hizmetlerini aldıkları yerde “birleştirmeyi” tercih ettiğini tespit ediyor.

Bir DEA ile çalışmaya karar verirseniz, o danışmanın insan olması bile gerekmez. Robo-danışman seçenekleriniz var - kendinizle ilgili bilgilere ve sağladığınız yatırım tercihlerine dayalı olarak yatırım tavsiyesi veren otomatik yazılım araçları. Bu teknolojinin mevcudiyeti, bir DEA ile çalışmanın maliyetini daha da düşürdü.

Öne Çıkanlar

Broker-bayilerin aksine, DEA'ların müşterinin çıkarlarını ilk sıraya koyma konusunda güvene dayalı bir görevi vardır.
DEA'lar, DEA'nın yönetimi altındaki varlıkların değerine bağlı olarak ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) veya bir devlet düzenleyici kurumuna kaydolmalıdır.
DEA'lar, varlıkları 100 milyon dolardan fazla yönetiyorlarsa SEC'e kaydolmalıdır.

, DEA tarafından yönetilen bir müşterinin varlıklarının yüzdesi olarak hesaplanan yönetim ücretleri aracılığıyla kazanırlar .

yatırımcıların varlıklarını yönetir .

SSS

RIA'lar Hangi Ücretleri Alır?

DEA'lar çeşitli şekillerde ücret talep edebilir. En yaygın ücret türü, bir müşterinin DEA ile yönetim altındaki varlıklarının (AUM) değerine dayanan yıllık yönetim ücretidir. DEA'lar ayrıca performansa, varlık sınıfına veya çalışılan saatlere göre ücret alabilir .

Kimler Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA) Olur?

Kayıtlı bir yatırım danışmanı (RIA), müşterilere yatırımlar konusunda tavsiyelerde bulunan ve portföylerini yöneten ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) veya bir devlet menkul kıymetler otoritesine kayıtlı herhangi bir kişi veya firmadır.

DEA'lar Hangi Düzenleyici Kuruma Kayıt Olur?

DEA'lar, varlıkları en az 25 milyon doları yönetiyorlarsa SEC'e kaydolabilir ve 100 milyon dolardan fazla yönetiyorlarsa bunu yapmaları gerekir. Daha küçük miktarlarda parayı yöneten yatırım danışmanlarının genellikle devlet düzeyindeki kurumlara kaydolması gerekir.

Kayıtlı Yatırım Danışmanı Olarak Nasıl Kayıt Olursunuz?

Bir firma, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na Form ADV'yi doldurarak kayıtlı bir yatırım danışmanı (RIA) olarak kayıt yaptırabilir. Dosyalamadan sonraki 45 gün içinde, SEC ya kayıt vermeli ya da bunu reddetmek için işlemlere başlamalıdır. Ek olarak, DEA'ların ayrıca müşterileri uygulamaları, eğitimleri ve iş geçmişleri hakkında bilgi vermelerini gerektiren "broşür kuralına" uymaları gerekmektedir. DEA'lar ayrıca SEC tarafından incelemeye tabi olarak doğru defter ve kayıtlar tutmalıdır.