Tahmini Kurtarma Değeri (ERV)
Tahmini Kurtarma Değeri (ERV) Nedir?
Tahmini geri kazanım değeri (ERV), tasfiye veya tasfiye durumunda geri kazanılabilecek bir varlığın tahmini değeridir. Tahmini geri kazanım değeri (ERV), geri kazanım oranı ile varlığın defter değerinin çarpımı olarak hesaplanır .
Tahmini geri kazanım değerleri, nakit gibi belirli varlıklar için geri kazanım oranı %100 olabileceğinden, stoklar ve üçüncü taraf avansları gibi diğer varlıklar için geri kazanım oranı değişebileceğinden varlığın türüne bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. sadece çok daha az olabilir (yaklaşık %50). Bir tasfiye olayı durumunda, yasal ve mütevelli ücretleri için idari giderler düşüldükten sonra tüm varlıklar için tahmini geri kazanım değerlerinin toplamı, alacaklıların kullanabileceği net gelirleri temsil eder.
Tahmini Kurtarma Değerini (ERV) Anlama
Tahmini geri kazanım değerini tanımlamanın başka bir yolu , bir varlığın beklenen nakit akışlarının net bugünkü değerine (NPV) dayanan bir piyasa değeri (MTM) değerlemesidir. Bu konsepte dayalı olarak, bu değerleme yöntemi, Federal Mevduat Sigorta Şirketi'nin (FDIC) tahmini nakit geri kazanımının net bugünkü değerine benzer. Tahmini geri kazanım oranının, tahmini geri kazanım oranının doğruluğuna bağlı olarak, gerçek geri kazanım değerinden önemli ölçüde farklı olabileceğini unutmayın.
Tahmini Kurtarma Değeri (ERV) Örneği
100 milyon dolarlık varlığı ve 250 milyon dolarlık borcu olan bir şirketin iflas ettiğini ve şu anda tasfiye halinde olduğunu varsayalım. Alacaklıları ne kadar geri alabilir?
Diyelim ki şirketin varlık tabanı, karşılık gelen geri kazanım oranlarına sahip aşağıdaki varlıklardan oluşuyor: Nakit: 10 milyon dolar (%100 geri kazanım oranı); Alacak Hesapları: 20 milyon $ (%75 geri kazanım oranı); Stoklar: 25 milyon $ (%65 geri kazanım oranı); ve Mülk, Tesis ve Ekipman: 45 milyon $ (%50 geri kazanım oranı).
Bu nedenle, tüm bu varlıkların tahmini geri kazanım değeri şu şekildedir: Nakit: 10 milyon ABD Doları: Alacak Hesapları: 15 milyon ABD Doları; Stoklar: 16.25 milyon dolar ve Mülk, Tesis ve Ekipman: 22,5 milyon dolar. Bu nedenle, toplam tahmini kurtarma oranı 63.75 milyon dolardır.
Şimdi de şirketin 250 milyon dolarlık borcunun 200 milyon dolarlık teminatlı borçtan ve 50 milyon dolarlık ikincil veya teminatsız borçtan oluştuğunu varsayalım. Teminatlı alacaklılar, kalan bakiye teminatsız alacaklılara gidecek şekilde, tasfiye gelirlerini almak için her zaman ilk sıradadır. Bu durumda, toplam ERV teminatlı borç seviyesinin oldukça altında olduğundan, yalnızca teminatlı alacaklılar tasfiye gelirlerini alabilecek bir konumda olacaktır. Teminatlı alacaklılar için tahmini kurtarma oranı bu nedenle %31.9'dur (63.75 milyon$ / 200 milyon$).
##Öne çıkanlar
Alacaklılar, borç verdikleri bir şirketteki varlıkların tahmini geri kazanım değerini bilmelidirler, böylece bir tasfiye durumunda zararlarını tahmin edebilirler.
Tahmini geri kazanım değeri, bir varlığın net bugünkü değerine dayalı olarak piyasa değerine göre değerlemesi olarak da görülebilir.
Tahmini geri kazanım değeri (ERV), bir tasfiye veya tasfiye durumunda geri kazanılabilecek bir varlığın tahmini değeridir.
Tahmini geri kazanım değeri hesaplaması, varlığın defter değeri ile çarpılan geri kazanım oranıdır.
