Arvioitu palautumisarvo (ERV)
Mikä on arvioitu palautumisarvo (ERV)?
Arvioitu palautusarvo (ERV) on omaisuuserän arvioitu arvo, joka voidaan saada takaisin selvitystilaan tai likvidaatioon. Arvioitu palautusarvo (ERV) lasketaan kerrytettäessä hyödykkeen kirjanpitoarvoa.
Arvioidut palautusarvot voivat vaihdella suuresti omaisuuserän tyypistä riippuen, koska tiettyjen omaisuuserien, kuten käteisen, palautusprosentti voi olla 100 %, kun taas muiden omaisuuserien, kuten varastojen ja kolmansien osapuolien ennakkomaksujen, palautusprosentti saattaa olla vain paljon vähemmän (noin 50 %). Selvitystilatilanteessa kaikkien omaisuuserien arvioitujen takaisinperintäarvojen summa vähennettynä asianajajien ja edunvalvojan palkkioiden hallintokuluilla edustaa velkojien käytettävissä olevia nettotuloja.
Arvioidun palautumisarvon (ERV) ymmärtäminen
Toinen tapa määrittää arvioitu palautusarvo on omaisuuden markkina- arvo (MTM), joka perustuu sen odotettujen kassavirtojen nykyarvoon (NPV) . Tähän käsitteeseen perustuen tämä arvostusmenetelmä on samanlainen kuin Federal Deposit Insurance Companyn (FDIC) arvioitu käteisvarojen takaisinmaksun nettonykyarvo. Huomaa, että arvioitu talteenottoarvo voi poiketa merkittävästi todellisesta talteenottoarvosta riippuen arvioidun talteenottonopeuden tarkkuudesta.
Esimerkki arvioidusta palautusarvosta (ERV)
Oletetaan, että yritys, jolla on 100 miljoonan dollarin omaisuutta ja 250 miljoonan dollarin velkaa, tekee konkurssin ja on nyt selvitystilassa. Kuinka paljon sen velkojat voivat saada takaisin?
Oletetaan, että yrityksen omaisuuskanta koostuu seuraavista omaisuuseristä vastaavilla palautusasteilla: Käteinen: 10 miljoonaa dollaria (100 %:n takaisinperintäaste); Myyntisaamiset: 20 miljoonaa dollaria (75 %:n takaisinperintäaste); Varastot: 25 miljoonaa dollaria (65 %:n palautusaste); ja Property, Plant & Equipment: 45 miljoonaa dollaria (50 %:n hyötysuhde).
Kaikkien näiden omaisuuserien arvioitu palautusarvo on näin ollen: Käteinen: 10 miljoonaa dollaria: myyntisaamiset: 15 miljoonaa dollaria; Varastot: 16,25 miljoonaa dollaria ja Kiinteistöt, laitteet ja laitteet: 22,5 miljoonaa dollaria. Arvioitu kokonaispalautusaste on siis 63,75 miljoonaa dollaria.
Oletetaan nyt myös, että yrityksen 250 miljoonan dollarin velka koostuu 200 miljoonan dollarin vakuudellisesta velasta ja 50 miljoonasta toissijaisesta tai vakuudettomasta velasta. Vakuudelliset velkojat ovat aina ensimmäisinä jonossa saamaan selvitystulot, ja loput jäävät vakuudettomille velkojille. Tässä tapauksessa vain vakuudelliset velkojat voivat saada selvitystuloa, koska ERV kokonaismäärä on selvästi alle vakuudellisen velan tason. Vakuudellisten velkojien arvioitu takaisinperintäaste on siis 31,9 % (63,75 miljoonaa dollaria / 200 miljoonaa dollaria).
##Kohokohdat
Velkojien tulee tietää lainaamansa yrityksen omaisuuden arvioitu takaisinperintäarvo, jotta he voivat ennakoida tappionsa selvitystilan sattuessa.
Arvioitua palautusarvoa voidaan pitää myös omaisuuserän nykyarvon mukaisena markkina-arvona.
Arvioitu palautusarvo (ERV) on omaisuuden arvioitu arvo, joka voidaan periä takaisin selvitystila- tai likvidaatiotilanteessa.
Arvioidun hyötyarvon laskeminen on hyödykkeen kirjanpitoarvolla kerrottuna kerrytysprosentti.
