Estimert gjenopprettingsverdi (ERV)
Hva er estimert gjenopprettingsverdi (ERV)?
Estimert gjenvinningsverdi (ERV) er den anslÄtte verdien av en eiendel som kan gjenvinnes i tilfelle avvikling eller avvikling. Estimert gjenvinningsverdi (ERV) beregnes som gjenvinningsgrad ganger bokfÞrt verdi av eiendelen.
Estimerte gjenvinningsverdier kan variere mye avhengig av type eiendel, siden gjenvinningsgraden for visse eiendeler, for eksempel kontanter, kan vĂŠre 100 %, mens gjenvinningsgraden for andre eiendeler, for eksempel varelager og tredjepartsforskudd, kan bare vĂŠre langt mindre (rundt 50%). I tilfelle av en likvidasjonshendelse representerer summen av estimerte gjenvinningsverdier for alle eiendeler fratrukket administrative utgifter for juridiske og tillitsmannshonorarer nettoprovenyet tilgjengelig for kreditorer.
ForstÄ estimert gjenopprettingsverdi (ERV)
En annen mÄte Ä definere estimert gjenvinningsverdi pÄ er som en mark-to-market -verdi (MTM) av en eiendel som er basert pÄ netto nÄverdi (NPV) av dens forventede kontantstrÞmmer. Basert pÄ dette konseptet ligner denne verdsettelsesmetoden pÄ Federal Deposit Insurance Company (FDIC) netto nÄverdi av den estimerte kontantutvinningen. Merk at den estimerte gjenvinningsverdien kan avvike betydelig fra den faktiske gjenvinningsverdien, avhengig av nÞyaktigheten til den estimerte utvinningsgraden.
Eksempel pÄ estimert gjenopprettingsverdi (ERV)
Anta at et selskap med 100 millioner dollar i eiendeler og 250 millioner dollar i gjeld erklÊrer seg konkurs og er nÄ under avvikling. Hvor mye kan kreditorene fÄ tilbake?
La oss si at selskapets aktivabase omfatter fĂžlgende eiendeler med tilsvarende utvinningsgrad: Kontanter: $10 millioner (en 100 % gjenvinningsgrad); Kundefordringer: $20 millioner (75 % gjenvinningsgrad); Varelager: $25 millioner (en 65 % gjenvinningsgrad); og eiendom, anlegg og utstyr: 45 millioner dollar (en 50 % gjenvinningsgrad).
Den estimerte gjenvinningsverdien for alle disse eiendelene er derfor: Kontanter: $10 millioner: Kundefordringer: $15 millioner; Varelager: 16,25 millioner dollar og eiendom, anlegg og utstyr: 22,5 millioner dollar. Den totale estimerte utvinningsgraden er derfor 63,75 millioner dollar.
La oss nÄ ogsÄ anta at selskapets gjeld pÄ 250 millioner dollar bestÄr av 200 millioner dollar i sikret gjeld og 50 millioner dollar i ansvarlig eller usikret gjeld. Sikrede kreditorer er alltid fÞrst i kÞen for Ä motta likvidasjonsproveny, og eventuell gjenvÊrende saldo gÄr til usikrede kreditorer. I dette tilfellet vil bare de sikrede kreditorene vÊre i posisjon til Ä motta likvidasjonsproveny, siden den totale ERV er godt under nivÄet for sikret gjeld. Den estimerte gjenvinningsgraden for de sikrede kreditorene er derfor 31,9 % ($63,75 millioner / $200 millioner).
##HĂžydepunkter
â Kreditorer mĂ„ kjenne den estimerte gjenvinningsverdien av eiendeler i et selskap som de lĂ„ner penger til, slik at de kan fremskrive sine tap ved en eventuell avvikling.
Estimert gjenvinningsverdi kan ogsÄ sees pÄ som markedsverdien av en eiendel basert pÄ dens nÄverdi.
Estimert gjenvinningsverdi (ERV) er den anslÄtte verdien av en eiendel som kan gjenvinnes i tilfelle avvikling eller avvikling.
Beregningen for estimert gjenvinningsverdi er gjenvinningsgraden multiplisert med bokfĂžrt verdi av eiendelen.
