Uppskattat återvinningsvärde (ERV)

Vad är uppskattat återvinningsvärde (ERV)?

Beräknat återvinningsvärde (ERV) är det beräknade värdet på en tillgång som kan återvinnas i händelse av likvidation eller avveckling. Det uppskattade återvinningsvärdet (ERV) beräknas som återvinningsgraden gånger tillgångens bokförda värde.

Uppskattade återvinningsvärden kan variera kraftigt beroende på typ av tillgång, eftersom återvinningsgraden för vissa tillgångar, såsom kontanter, kan vara 100 %, medan återvinningsgraden för andra tillgångar, såsom lager och förskott från tredje part, kan bara vara mycket mindre (cirka 50%). I fallet med en likvidationshändelse representerar summan av uppskattade återvinningsvärden för alla tillgångar minus administrativa kostnader för jurist- och förvaltararvoden nettointäkterna som är tillgängliga för borgenärer.

Förstå uppskattat återställningsvärde (ERV)

Ett annat sätt att definiera uppskattat återvinningsvärde är som en mark-to-market -värdering (MTM) av en tillgång som är baserad på nuvärdet (NPV) av dess förväntade kassaflöden. Baserat på detta koncept liknar denna värderingsmetod Federal Deposit Insurance Company (FDIC) nettonuvärde av den beräknade kontantåtervinningen. Observera att det uppskattade återvinningsvärdet kan skilja sig väsentligt från det faktiska återvinningsvärdet, beroende på noggrannheten hos den uppskattade återvinningsgraden.

Exempel på uppskattat återvinningsvärde (ERV)

Antag att ett företag med 100 miljoner dollar i tillgångar och 250 miljoner dollar i skuld försätter sig i konkurs och nu är i likvidation. Hur mycket kan dess borgenärer få tillbaka?

Låt oss säga att företagets tillgångsbas omfattar följande tillgångar med motsvarande återvinningsgrader: Kontanter: 10 miljoner USD (en återvinningsgrad på 100 %); Kundfordringar: 20 miljoner USD (en återvinningsgrad på 75 %); Lager: 25 miljoner USD (en återvinningsgrad på 65 %); och fastigheter, anläggningar och utrustning: 45 MUSD (en återvinningsgrad på 50 %).

Det uppskattade återvinningsvärdet för alla dessa tillgångar är därför: Kontanter: 10 miljoner USD: Kundfordringar: 15 miljoner USD; Lager: 16,25 miljoner dollar och fastigheter, anläggningar och utrustning: 22,5 miljoner dollar. Den totala beräknade återvinningsgraden är därför 63,75 miljoner dollar.

Låt oss nu också anta att företagets 250 miljoner dollars skuld består av 200 miljoner dollar i säkrade skulder och 50 miljoner dollar i efterställda eller osäkrade skulder. Säkrade borgenärer står alltid först i kö för att få likvidationsintäkter, med eventuellt kvarvarande saldo till osäkrade borgenärer. I det här fallet kommer endast de säkrade borgenärerna att kunna ta emot likvidationsintäkter, eftersom den totala ERV ligger långt under nivån för säkerställd skuld. Den beräknade återvinningsgraden för de säkrade borgenärerna är därför 31,9 % (63,75 miljoner USD / 200 miljoner USD).

##Höjdpunkter

– Borgenärer måste känna till det beräknade återvinningsvärdet på tillgångar i ett företag som de lånar ut pengar till så att de kan projicera sina förluster vid en likvidation.

Uppskattat återvinningsvärde kan också ses som en marknadsvärdering av en tillgång baserat på dess nuvärde.
Beräknat återvinningsvärde (ERV) är det beräknade värdet på en tillgång som kan återvinnas i händelse av en likvidation eller avveckling.
Beräkningen för uppskattat återvinningsvärde är återvinningsgraden multiplicerad med tillgångens bokförda värde.