flaş çökmesi

Flaş Kazası Nedir?

Ani çöküş terimi, elektronik menkul kıymetler piyasalarında, hisse senedi çekme emirlerinin hızlı bir şekilde toparlanmadan önce fiyat düşüşlerini hızla artırdığı bir olayı ifade eder. Ani bir çöküşün sonucu, birkaç dakika içinde gerçekleşebilen ve dramatik düşüşlerle sonuçlanan menkul kıymetlerin hızlı bir şekilde satılması gibi görünüyor. Ama günün sonunda fiyatlar, sanki ani çöküş hiç yaşanmamış gibi.

Flash Çökmeleri Nasıl Çalışır?

Yukarıda belirtildiği gibi, menkul kıymet fiyatları sert düşüşler yaptığında ve çok hızlı bir şekilde toparlandığında - hepsi aynı gün içinde - ani çöküşler meydana gelir. Neredeyse, işlem gününün sonunda çöküş hiç yaşanmamış gibi görünüyor. ABD piyasası 6 Mayıs 2010'da ani bir düşüş yaşayıp gün sonunda toparlandığında durum böyleydi.

Ani çökmeler, bir veya daha fazla menkul kıymette yüksek frekanslı tüccarlar tarafından yoğun satışlar gibi piyasadaki sapmalar tarafından şiddetlenir. Bu nedenle, bilgisayar ticaret programları otomatik olarak bu koşullara tepki verir ve kayıpları önlemek için inanılmaz hızlı bir hızda büyük hacimli menkul kıymetler satmaya başlar.

New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi büyük borsalarda , alım ve satım emirleri eşit bir şekilde eşleştirilene ve alım satımın düzenli bir şekilde devam edene kadar ticareti durduran devre kesicileri tetikleyebilir .

Ticaret daha dijital hale geldikçe, flaş çökmeler genellikle hızlı satışa neden olan belirli bir pazar veya şirket haberi yerine bilgisayar algoritmaları tarafından tetiklenir. Fiyat düşmeye devam ettikçe ve daha fazla kriter tetiklendiğinde, ani bir değer düşüşü başlatan bir domino etkisine neden olabilir. Bununla birlikte, herhangi bir dolandırıcılık faaliyeti belirtisi de dahil olmak üzere, flaş çökmeleri hakkında çok daha fazla araştırmaya ihtiyaç vardır.

Yüksek frekanslı tüccarların faaliyetleri doğrudan ani çökmelerle bağlantılı olsa da (ve çoğu zaman dikkate alınması gereken bir husustur), birçok başka ilişkili faktör olabileceğini ve bunların birçoğunu saptamanın zor olabileceğini unutmamak önemlidir.

Bir Flaş Çökmesini Önleme

Menkul kıymet ticareti, küresel ağlarda karmaşık algoritmalar tarafından yönlendirilen yoğun bilgisayarlı bir endüstri olduğundan, aksaklıklar, hatalar ve ani çökmeler çok daha yüksektir. Bununla birlikte, NYSE, Nasdaq ve Chicago Ticaret Borsası (CME) gibi küresel borsalar, onları ve yol açabilecekleri şaşırtıcı kayıpları önlemek için daha güçlü güvenlik önlemlerine ve mekanizmalarına sahiptir.

Örneğin, ticaret faaliyetinde bir duraklamayı veya tamamen durmayı tetikleyen piyasa çapında devre kesiciler yerleştirdiler. Bir piyasa endeksinde önceki kapanışa göre %7 veya %13'lük bir düşüş, alım satım faaliyetini 15 dakikalığına durdurur. %20'den fazla bir çöküş, günün geri kalanında ticareti durdurur.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ayrıca borsalara çıplak erişimi veya doğrudan bağlantıları yasakladı. Flaş çökmesinin etkilerini hızlandırmakla suçlanan yüksek frekanslı ticaret firmaları, borsalara doğrudan erişmek için genellikle komisyoncu-bayi kodunu kullanır. Bu tür önlemler ani çökmeleri tamamen ortadan kaldıramaz, ancak neden olabilecekleri zararları hafifletmeyi başardılar.

Flaş Kırılma Örnekleri

Yakın tarihteki en ünlü ani kaza örneklerinden biri 6 Mayıs 2010'da meydana geldi. Dow Jones Endüstri Ortalaması'nın (DJIA) 10 dakika içinde 1.000 puandan fazla düşmesiyle öğleden sonra 14:30'dan kısa bir süre sonra başladı. o noktada tarih. Endeks bir saat içinde değerinin neredeyse %9'unu kaybetti. 1 trilyon doların üzerinde özsermaye birikmiştir, ancak piyasa gün sonunda %70'i geri kazanmıştır.

İlk raporlar, kazanın hatalı olduğu kanıtlanan yanlış yazılmış bir siparişten kaynaklandığını iddia etti. Flaş, Londra banliyölerinde bir vadeli işlem tüccarı olan Navinder Singh Sarao'ya atfedildi ve CME aracılığıyla yüzlerce E-Mini S&P Vadeli İşlem sözleşmesini hızla alıp satarak piyasayı aldatmaya çalışmaktan suçlu bulundu.

Diğer Flaş Çökmeleri

borsaların uygun sipariş akışını sürdürme kabiliyetini geride bırakırken, son zamanlarda flaş çökmelerine benzeyen başka olaylar da oldu . Bunlar şunları içerir:

• Ağustos 22 Ocak 2013: NYSE'deki bilgisayarlar Nasdaq'tan alınan fiyat bilgilerini işleyemeyince Nasdaq'ta ticaret üç saatten fazla durduruldu .

halka arz sırasında hisseleri doğru bir şekilde fiyatlandırmasını engellediği için açılış zilinde 30 dakikadan fazla bekletildi. arz (IPO), rapor edilen 500 milyon dolarlık zarara neden oldu.

##Öne çıkanlar

• ABD'deki düzenleyici makamlar, ani çökmeleri önlemek için devre kesiciler kurmak ve borsalara doğrudan erişimi yasaklamak gibi hızlı adımlar attı.

• Bazı tahminlere göre, herhangi bir günde yaklaşık 12 mini flaş çökmesi meydana gelir.

• DJIA'nın tarihindeki en büyük düşüş, 6 Mayıs 2010'da, bir ani çöküşün trilyonlarca dolarlık öz sermayeyi yok etmesinin ardından meydana geldi.

• Ani çöküş, emirlerin geri çekilmesi ve ardından hızlı bir toparlanmanın ardından - genellikle aynı işlem günü içinde - bir piyasada veya hisse senedi fiyatındaki hızlı fiyat düşüşlerini ifade eder.

• Yüksek frekanslı ticaret firmalarının son zamanlarda meydana gelen ani çökmelerden büyük ölçüde sorumlu olduğu söyleniyor.

##SSS

Bir Flaş Kazası Ne Kadar Sürer?

Bir anlık çökme, tek bir işlem gününde gerçekleşir ve birkaç dakikadan birkaç saate kadar sürebilir.

2010'daki Flash Çöküşüne Ne Sebep Oldu?

SEC tarafından hazırlanan bir araştırma raporuna göre, 2010'daki Flash Crash, büyük miktarda E-Mini S&P sözleşmesi satan tek bir sipariş tarafından tetiklendi.

Tekrar Bir Ani Kaza Olabilir mi?

Bunların meydana gelmesini önlemek için borsalar tarafından alınan önlemler olsa da, ani çökmeler olabilir ve olmaya da devam etmektedir. Ann Arbor'daki Michigan Üniversitesi'ndeki iki matematik profesörüne göre, borsada günde yaklaşık 12 mini flaş çöküşü yaşanıyor.

Borsada Ani Çöküş Nedir?

Bir borsa ani çöküşü, genel bir piyasadaki hızlı fiyat düşüşlerini veya siparişlerin geri çekilmesi nedeniyle bir hisse senedinin fiyatını ifade eder. Daha sonra fiyatlar, neredeyse hiç gerçekleşmemiş gibi, hemen hemen aynı seviyeye geri döner.