vadeli piyasa
Vadeli Piyasa Nedir?
Vadeli piyasa, bir finansal aracın veya varlığın gelecekteki teslimat için fiyatını belirleyen tezgah üstü bir piyasadır. Forward, bir dizi enstrümanın alım satımı için kullanılır, ancak piyasalar terimi öncelikle döviz piyasasına atıfta bulunmak için kullanılır. Aynı zamanda menkul kıymetler ve faiz oranları ile emtia piyasaları için de geçerli olabilir .
İleriye Yönelik Bir Piyasa Nasıl Çalışır?
Bir vadeli piyasa, vadeli sözleşmelerin oluşturulmasına yol açar. Vadeli işlem sözleşmeleri gibi vadeli sözleşmeler hem riskten korunma hem de spekülasyon için kullanılabilirken, ikisi arasında bazı önemli farklılıklar vardır. Vadeli sözleşmeler,. müşterinin gereksinimlerine uyacak şekilde özelleştirilebilirken, vadeli işlem sözleşmeleri, sözleşme boyutu ve vadesi açısından standartlaştırılmış özelliklere sahiptir.
vadeli işlemler bankalar arasında veya bir banka ile müşteri arasında gerçekleştirilir; vadeli işlemler, işleme taraf olan bir borsada yapılır. Vadeli işlemlerin esnekliği, döviz piyasasındaki çekiciliğine katkıda bulunur.
Fiyatlandırma
Vadeli piyasada fiyatlar faiz oranına dayalıdır. Döviz piyasasında forward fiyatı, işlem tarihinden sözleşmenin ödeme tarihine kadar olan süre boyunca uygulanan iki para birimi arasındaki faiz oranı farkından elde edilir. Vadeli faiz oranlarında fiyat, vadeye kadar olan getiri eğrisine dayanır.
##Döviz Vadeli İşlemler
Bankalararası vadeli döviz piyasaları, swap olarak fiyatlandırılır ve yürütülür. Bu, A para biriminin satın alındığı ve para biriminin satın alındığı anlamına gelir. İşlemin gerçekleştirildiği tarihte piyasadaki spot kur üzerinden spot tarihte teslimat için B para birimi. Vade sonunda, A para birimine karşı A para birimi satılır. B para birimi orijinal spot kuru artı veya eksi ileri puanlar üzerinden; bu fiyat, takas başlatıldığında belirlenir.
Bankalararası piyasa genellikle spot tarihten itibaren bir hafta veya bir ay gibi düz tarihler için işlem görür. Üç ve altı aylık vadeler en yaygın olanlar arasındayken, piyasa 12 aydan sonra daha az likittir. Tutarlar genellikle 25 milyon dolar veya daha fazladır ve milyarlarca olabilir.
Hem şirketler hem de hedge fonları ve yatırım fonları gibi finansal kuruluşlar olan müşteriler, bir banka karşı tarafı ile takas veya doğrudan işlem olarak vadeli işlem gerçekleştirebilir. Doğrudan bir ileriye dönük olarak, A para birimi satın alınır ve para birimi satın alınır. Spot tarihinden sonraki herhangi bir iş günü olabilen vade tarihinde teslimat için B para birimi. Fiyat yine spot oran artı veya eksi ileri noktalardır, ancak vade tarihine kadar hiçbir para el değiştirmez. Kesin sözleşmeler genellikle tek tarihler ve tutarlar içindir; herhangi bir boyut için olabilirler.
Teslim Edilemeyen Forwardlar
teslim edilemeyen bir vadeli işlem yoluyla alınıp satılabilir . Bunlar, ticaret kısıtlamalarından kaçınmak için kıyı dışında yürütülür, yalnızca takas olarak yürütülür ve dolar veya euro cinsinden nakit olarak ödenir. En çok işlem gören para birimleri Çin remnimbi, Güney Kore wonu ve Hindistan rupisidir.
##Öne çıkanlar
Vadeli sözleşme fiyatlandırması, faiz oranı farklılıklarına dayanmaktadır.
Vadeli sözleşmeler, büyüklük ve uzunluk veya vade süresi açısından özelleştirilebilir olmaları nedeniyle vadeli sözleşmelerden farklıdır.
Vadeli piyasada en çok işlem gören para birimleri spot piyasadakiyle aynıdır: EUR/USD, USD/JPY ve GBP/USD.
