フォワードマーケット

##フォワードマーケットとは何ですか？

将来の配信のために金融商品または資産の価格を設定する店頭市場です。フォワードはさまざまな商品の取引に使用されますが、市場という用語は主に外国為替市場に関連して使用されます。また、商品だけでなく、証券や金利の市場にも適用できます。

##フォワードマーケットの仕組み

先物市場は先物契約の作成につながります。先物契約のような先物契約は、ヘッジと投機の両方に使用できますが、2つの間にいくつかの顕著な違いがあります。先物契約は顧客の要件に合わせてカスタマイズできますが、先物契約は契約のサイズと満期に関して標準化された機能を備えています。

転送は銀行間または銀行と顧客間で実行されます。先物は、取引の当事者である取引所で行われます。フォワードの柔軟性は、外国為替市場での魅力に貢献しています。

##価格

先物市場の価格は金利ベースです。外国為替市場では、先渡価格は、取引日から契約の決済日までの期間にわたって適用される、2つの通貨間の金利差から導き出されます。先物金利では、価格は満期までのイールドカーブに基づいています。

##外国為替フォワード

銀行間先物為替市場は、スワップとして価格設定され、実行されます。これは、通貨Aが購入されたことを意味します。取引が実行された時点での市場のスポットレートでのスポット日に配達するための通貨B。満期時に、通貨Aが販売されます。元のスポットレートプラスまたはマイナスフォワードポイントでの通貨B。この価格は、スワップが開始されたときに設定されます。

銀行間市場は通常、スポット日から1週間または1か月などの定額で取引されます。 3か月および6か月の満期が最も一般的ですが、市場は12か月を超えると流動性が低くなります。金額は通常2500万ドル以上で、数十億ドルに及ぶ可能性があります。

企業とヘッジファンドやミューチュアルファンドなどの金融機関の両方の顧客は、スワップまたは完全な取引として銀行のカウンターパーティとのフォワードを実行できます。完全に前進すると、通貨Aが購入されます。満期日に配達するための通貨B。これは、スポット日を超える任意の営業日である可能性があります。価格は再びスポットレートプラスマイナスフォワードポイントですが、満期日までお金は変わりません。アウトライトフォワードは、多くの場合、日付と金額が奇数です。それらはどんなサイズでもかまいません。

##ノンデリバラブルフォワード

標準の先物市場がない通貨は、ノンデリバラブルフォワードを介して取引することができます。これらは、取引制限を回避するためにオフショアで実行され、スワップとしてのみ実行され、ドルまたはユーロで現金決済されます。最も一般的に取引されている通貨は、中国のレムニンビ、韓国ウォン、インドルピーです。

##ハイライト

-先渡契約の価格設定は、金利の不一致に基づいています。

-先渡契約は、サイズと長さ、または満期期間の点でカスタマイズ可能であるという点で先物契約とは異なります。

-先物市場で最も一般的に取引されている通貨は、スポット市場と同じです：EUR / USD、USD / JPY、GBP/USD。