Döviz Vadeli

Vadeli Döviz Nedir?

Bir döviz vadeli döviz piyasasında , bir dövizin gelecekteki bir tarihte satın alınması veya satılması için döviz kurunu sabitleyen bağlayıcı bir sözleşmedir. İleriye dönük bir para birimi, esasen, önceden bir marj ödemesi içermeyen özelleştirilebilir bir riskten korunma aracıdır .

Vadeli dövizin diğer bir büyük yararı, koşullarının standartlaştırılmamış olması ve borsada işlem gören döviz vadeli işlemlerinden farklı olarak belirli bir tutara ve herhangi bir vade veya teslimat süresine göre ayarlanabilmesidir.

Döviz Vadeli İşlemleri Anlama

döviz vadeli işlemleri ve opsiyon sözleşmeleri gibi diğer riskten korunma mekanizmalarından farklı olarak, vadeli döviz işlemleri , büyük şirketler ve bankalar tarafından kullanıldığında genellikle bir ön ödeme gerektirmez.

Bununla birlikte, vadeli döviz çok az esnekliğe sahiptir ve bağlayıcı bir yükümlülüğü temsil eder; bu, sözleşmeli alıcı veya satıcının, “kilitli” oranın sonunda olumsuz olduğu ortaya çıkarsa, uzaklaşamayacağı anlamına gelir. Bu nedenle, vadeli döviz alım satımı yapan finansal kuruluşlar,. teslimatın yapılmaması veya kapatılamaması riskini telafi etmek için perakende yatırımcılardan veya iş ilişkisi olmayan küçük firmalardan depozito talep edebilir .

Vadeli döviz takası, opsiyonun karşılıklı olarak kabul edilebilir olması ve sözleşmede önceden belirtilmiş olması koşuluyla, nakit veya teslimat esasına göre yapılabilir. Döviz vadeli işlemleri , merkezi bir borsada işlem yapmadıklarından tezgah üstü (OTC) araçlardır ve aynı zamanda “doğrudan forward” olarak da bilinirler .

İthalatçılar ve ihracatçılar genellikle döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı korunmak için döviz vadeli işlemleri kullanır.

Vadeli Döviz Örneği

döviz çifti için faiz oranı farklılıklarına bağlıdır (her iki para biriminin de forex piyasasında serbestçe alınıp satıldığı varsayılarak ).

Örneğin, Kanada doları için geçerli spot oranın 1 ABD$ = 1.0500 C$ olduğunu, Kanada doları için bir yıllık faiz oranının yüzde 3 olduğunu ve ABD doları için bir yıllık faiz oranının yüzde 1,5 olduğunu varsayalım.

faiz oranı paritesine dayalı olarak , 1 ABD doları artı yüzde 1,5'luk faiz, 1.0500 Kanada doları artı yüzde 3'lük faize eşdeğer olacaktır, yani:

$1 (1 + 0.015) = 1.0500 C$ x (1 + 0.03)
1.015 $ = 1.0815 $ veya 1 $ = 1.0655 $

Bu durumda bir yıllık vadeli oran ABD$ = 1.0655 C$'dır. Kanada doları ABD dolarından daha yüksek bir faiz oranına sahip olduğundan, dolar karşısında ileri bir indirimle işlem gördüğünü unutmayın. Ayrıca, bir yıl sonraki Kanada dolarının fiili spot oranı, şu anda bir yıllık ileri oran ile hiçbir korelasyona sahip değil.

Döviz vadeli döviz kuru, yalnızca faiz oranı farklılıklarına dayanır ve yatırımcıların gerçek döviz kurunun gelecekte nerede olabileceğine ilişkin beklentilerini içermez.

Vadeli Döviz ve Riskten Korunma

Bir para birimi vadeli işlemi bir riskten korunma mekanizması olarak nasıl çalışır? Bir Kanadalı ihracat şirketinin bir ABD şirketine 1 milyon ABD Doları değerinde mal sattığını ve ihracat gelirlerini bundan bir yıl sonra almayı beklediğini varsayalım. İhracatçı, Kanada dolarının bundan bir yıl sonra mevcut oranından (1.0500) güçlenmiş olabileceğinden endişe duyuyor, bu da ABD doları başına daha az Kanada doları alacağı anlamına geliyor. Bu nedenle Kanadalı ihracatçı, bundan böyle 1 ABD Doları = 1.0655 Kanada Doları vadeli oranıyla yılda 1 milyon ABD Doları satmak için bir vadeli sözleşmeye girer.

Bundan bir yıl sonra, spot kur 1 ABD Doları = 1.0300 C$ ise - bu, C$'ın ihracatçının beklediği gibi değer kazandığı anlamına gelir - vadeli oranı kilitleyerek, ihracatçı 35.500 C$ ayarına (satış yaparak) fayda sağlamıştır. 1 milyon ABD Doları, 1.0300 C$'lık spot kur yerine 1.0655 C$'dan). Öte yandan, eğer bir yıl sonraki spot kur 1.0800C$ ise (yani Kanada doları ihracatçının beklentilerinin aksine zayıflamışsa), ihracatçının 14.500C$'lık bir hayali kaybı olur.

Öne Çıkanlar

Listelenen döviz vadeli işlemleri ve opsiyon sözleşmelerinden farklı olarak, döviz vadeli işlemleri büyük şirketler ve bankalar tarafından kullanıldığında ön ödeme gerektirmez.
Genellikle riskten korunma için kullanılırlar ve belirli bir kavramsal miktar veya teslimat süresi gibi özelleştirilmiş şartlara sahip olabilirler.
Bir döviz kurunun belirlenmesi, söz konusu döviz çifti için faiz oranı farklılıklarına bağlıdır.
Döviz forward işlemleri, bir döviz çifti için döviz kurunu kilitleyen forex piyasalarında işlem gören OTC sözleşmeleridir.

SSS

Vadeli Döviz ve Vadeli Döviz İşlemleri Arasındaki Fark Nedir?

Döviz vadeli işlemleri ve vadeli işlemler birbirine çok benzer. Temel fark, döviz vadeli işlemlerinin standartlaştırılmış şartlara sahip olması ve Chicag o Mercantile Exchange (CME) gibi borsalarda işlem görmesi, vadeli işlemlerin ise özelleştirilebilir şartlara sahip olması ve tezgah üstü (OTC) olarak işlem görmesidir.

Vadeli Döviz Hangi Para Birimleri Üzerine Yazılabilir?

Özelleştirilebilir oldukları ve OTC ticareti yaptıkları için, döviz forward işlemleri herhangi bir sayıda döviz çiftinde görünebilir. Hangilerinin ticarete dahil olan karşı taraflarca belirleneceği.

Döviz Vadeli İşlemler Neden Kullanılır?

Döviz kurları, belirli bir süre için bir döviz kurunu kilitlemek için kullanılır. Bu genellikle döviz riskinden korunmak için kullanılır.