Kayıptan Kaçınma

Kayıptan Kaçınma Nedir?

Davranışsal ekonomide kayıptan kaçınma, gerçek veya potansiyel bir kaybın bireyler tarafından psikolojik veya duygusal olarak eşdeğer bir kazançtan daha şiddetli olarak algılandığı bir olguyu ifade eder. Örneğin, 100 doları kaybetmenin acısı, genellikle aynı miktarı bulmaktan kazanılan sevinçten çok daha fazladır.

Bir kayıp yaşamanın veya hatta bir kayıp olasılığıyla yüzleşmenin psikolojik etkileri, gerçekleşen kayıpları daha olası veya daha şiddetli hale getirebilecek risk alma davranışını bile tetikleyebilir.

Kayıptan Kaçınmayı Anlamak

Kimse kaybetmeyi sevmez, özellikle de para kaybetmekle sonuçlanabilecekse. Kaybı fark etme korkusu, bir yatırımcıyı sakat bırakarak, kaybedilen bir yatırımı, satılması gereken zamandan çok sonra elinde tutmaya veya kazanan hisse senetlerini çok erken boşaltmaya sevk edebilir - eğilim etkisi olarak bilinen bilişsel bir önyargı. Çaylaklar, aksi yöndeki tüm kanıtlara rağmen, genellikle bir hisse senedinin geri döneceğini umma hatasına düşer, çünkü kayıplar kazançlardan daha aşırı duygusal tepkilere yol açar.

Davranışsal ekonomistler, insanların kayıptan kaçınma eğilimine sahip olduğunu iddia ediyor, bu da birçok bilişsel önyargıdan biri. Bazı psikolojik araştırmalar, kaybetmenin acısının psikolojik olarak, kazanırken yaşadığımız sevinçten iki kat daha güçlü olduğunu öne sürüyor. Bununla birlikte, birkaç çalışma aynı zamanda pratik etkiyi ve hatta kayıptan kaçınmanın varlığını sorgulamaktadır. Bununla birlikte, ezici korkunun yatırımcıların mantıksız davranmasına ve zayıf yatırım kararları vermesine neden olması mümkün olabilir.

hisse senedi piyasası oynaklığının yükselen piyasalara göre daha yüksek olduğu hisse senedi piyasalarında görülen asimetrik oynaklık olgusunun nedeni kayıp psikolojisi bile olabilir . Beklenti teorisine göre , insanlar kazanç elde etmekten çok kayıplardan kaçınmayı tercih ederler.

Bu kayıptan kaçınma o kadar güçlüdür ki olumsuzluk yanlılığına yol açabilir. Bu gibi durumlarda, yatırımcılar iyi haberlerden çok kötü haberlere ağırlık vererek, onların gidişatı tersine çevirme korkusuyla boğa piyasalarını kaçırmalarına ve piyasalar durgunlaştığında paniğe kapılmalarına neden oluyor.

Kayıptan Kaçınmayı En Aza İndirme

Psikolojik tuzaklardan kaçınmanın bir yolu, stratejik bir varlık tahsis stratejisi izlemektir. Piyasa duyarlılığını mükemmel bir şekilde zamanlamaya çalışmak ve kazananlarınızın çalışmasına izin verme eski atasözüne uymak yerine , yatırımcılara kurallara dayalı bir metodolojiye göre portföylerini periyodik olarak yeniden dengelemeleri tavsiye edilir .

Formül yatırımı,. başka bir stratejik yatırım şeklidir. Örneğin, sabit oranlı planlar,. bir portföyün agresif ve muhafazakar kısımlarını sabit bir oranda tutar. Hedef ağırlıkları (genellikle hisse senetleri ve tahviller) korumak için portföy, iyi performans gösteren varlıklar satılarak ve düşük performans gösterenler satın alınarak periyodik olarak yeniden dengelenir. Bu , döngüsel olan momentum yatırımına aykırıdır.

çeşitlendirilmiş portföyler oluşturmayı öğrenmek ve satın alma ve elde tutma stratejilerini kullanmak gibi denenmiş ve test edilmiş birçok ilke vardır. Yatırım yapmanın bir başka sistematik yolu da , piyasa değerine bağlı olarak endeks yatırımına sızan piyasa verimsizliklerinden kaçınmak için eşit ağırlıklı portföyler gibi akıllı beta stratejileri kullanmaktır. Faktör yatırımı , bu tür piyasa risk faktörlerini azaltmak için de kullanılabilir .

Kayıp Psikolojisinin Bazı Ters Yönleri

Davranışsal finans,. bilişsel akıl yürütme ve yatırım kararlarımız hakkında bilimsel bilgiler sağlar; toplu düzeyde, balonların ve piyasa paniklerinin neden oluşabileceğini anlamamıza yardımcı olur . Yatırımcılar, yalnızca hisse senedi ve tahvil piyasasındaki dalgalanmalardan yararlanmak için değil, aynı zamanda kendi karar verme süreçlerinin daha fazla farkında olmak için davranışsal finansı anlamalıdır.

Onlardan öğrenirseniz ve olaylara tarafsız ve stratejik bir şekilde bakarsanız, kayıpların bir değeri olabilir. Kayıplar kaçınılmazdır, bu nedenle başarılı yatırımcılar "kayıp psikolojisini" yatırım stratejilerine dahil eder ve başa çıkma stratejilerini kullanır.

Finansal kayıp korkusundan kurtulmak ve bilişsel önyargıların üstesinden gelmek için olumsuz deneyimlerle başa çıkmayı ve duygusal temelli, panik odaklı kararlar vermekten kaçınmayı öğrenirler. Akıllı yatırımcılar, akılcı ve ihtiyatlı ticaret stratejilerine odaklanarak, psikoloji ve duygular yargıları etkilediğinde ortaya çıkan ortak tuzaklara düşmelerini önler.

Öne Çıkanlar

• Kayıptan kaçınma, insanların kayıpları asimetrik olarak eşdeğer kazançlardan daha şiddetli yaşadığı gözlemidir.

• Yatırımcılar, stratejik bir varlık tahsis stratejisi benimseyerek, rasyonel düşünerek ve duyguların kendilerini yenmesine izin vermeyerek psikolojik tuzaklardan kaçınabilirler.

• Bu ezici kayıp korkusu, yatırımcıların mantıksız davranmalarına ve bir hisse senedini çok uzun veya çok az süre tutmak gibi kötü kararlar almalarına neden olabilir.

SSS

Kayıptan Kaçınma, Riskten Kaçınmaktan Nasıl Farklıdır?

Herkesin benzersiz bir risk toleransı vardır. Bu, varlıklar ve gelir gibi kişisel koşulların yanı sıra yatırım zaman ufku (örneğin emekliliğe kadar geçen süre), yaş ve diğer demografik özelliklere dayanır. Riskten daha fazla kaçınan insanlar, risk arayanlara göre daha az risk alacaklardır. Ancak riskten kaçınma, risk almanın herhangi bir seviyesindeki hem kayıp hem de kazançlar simetrik olarak görüleceğinden tamamen rasyoneldir. Mantıksız ve sorunlu olan, kayıpların kazançlardan daha büyük göründüğü - herhangi bir risk toleransı düzeyinde - kayıptan kaçınma asimetrisidir.

Kayıptan Kaçınma Artan Risk Alma Davranışını Nasıl Açıklayabilir?

Kâğıt kaybı yaşayanlar, bir kaybı gerçekten kilitleyip bunu gerçekleştirmenin psikolojik acısıyla uğraşmak yerine, başabaş umuduyla daha da büyük riskler almaya meyilli olabilirler; kötü şans.

Herkes Riskten Kaçınıyor mu?

İnsanlar kayıptan kaçınma eğilimindedir; ancak, farklı insanlar farklı seviyelerde kayıptan kaçınma sergilerler. Araştırmalar, örneğin, ekonomist olarak eğitilmiş veya profesyonel tüccarlar olan kişilerin, ortalama olarak, diğerlerinden daha düşük seviyelerde kayıptan kaçınma eğiliminde olduklarını göstermiştir.

Kayıplar Neden Kazançlardan Daha Büyük Görünüyor?

Kayıptan kaçınmanın birkaç olası açıklaması vardır. Psikologlar, beyinlerimizin nasıl bağlantılı olduğuna ve evrimsel tarihimiz boyunca, kayıplara karşı korunmanın, hayatta kalmak için kazanç peşinde koşmaktan daha avantajlı olduğuna işaret ediyor. Sosyologlar, parasal kayıplardan, aynı zamanda spor ve oyunlar gibi rekabetçi faaliyetlerde bir randevu tarafından reddedilmeye kadar her konuda kaybetmekten korkmaya sosyal olarak koşullanmış olduğumuz gerçeğine işaret ediyor.