Ortalama Varyans Analizi
Ortalama Varyans Analizi Nedir?
Ortalama varyans analizi, varyans olarak ifade edilen riski, beklenen getiriye karşı tartma işlemidir. Yatırımcılar, yatırım kararları vermek için ortalama varyans analizini kullanır. Yatırımcılar, farklı ödül seviyeleri karşılığında ne kadar risk almaya istekli olduklarını tartarlar. Ortalama varyans analizi, yatırımcıların belirli bir risk düzeyinde en büyük ödülü veya belirli bir getiri düzeyinde en az riski bulmasını sağlar.
Ortalama Varyans Analizini Anlama
yatırımcıların tam bilgiye sahip olmaları durumunda yatırımlar hakkında rasyonel kararlar alacağını varsayan modern portföy teorisinin bir parçasıdır . Bir varsayım, yatırımcıların düşük risk ve yüksek ödül aradığıdır. Ortalama varyans analizinin iki ana bileşeni vardır: varyans ve beklenen getiri. Varyans,. bir kümedeki sayıların ne kadar çeşitli veya dağınık olduğunu gösteren bir sayıdır. Örneğin, varyans, belirli bir menkul kıymetin getirilerinin günlük veya haftalık olarak ne kadar yayıldığını söyleyebilir. Beklenen getiri, menkul kıymete yapılan yatırımın tahmini getirisini ifade eden bir olasılıktır. İki farklı menkul kıymet aynı beklenen getiriye sahipse, ancak birinin varyansı daha düşükse, daha düşük varyansa sahip olan daha iyi seçimdir. Benzer şekilde, iki farklı menkul kıymet yaklaşık olarak aynı varyansa sahipse, getirisi daha yüksek olan daha iyi seçimdir.
Modern portföy teorisinde,. bir yatırımcı, farklı seviyelerde varyans ve beklenen getiri ile yatırım yapmak için farklı menkul kıymetler seçecektir. Bu stratejinin amacı, hızla değişen piyasa koşulları durumunda katastrofik kayıp riskini azaltan yatırımları farklılaştırmaktır.
Ortalama Varyans Analizi Örneği
Hangi yatırımların en büyük varyansa ve beklenen getiriye sahip olduğunu hesaplamak mümkündür. Aşağıdaki yatırımların bir yatırımcının portföyünde olduğunu varsayalım:
A Yatırımı: Tutar = 100.000$ ve beklenen getiri %5
Yatırım B: Tutar = 300.000 ABD Doları ve %10'luk beklenen getiri
400.000 $'lık toplam portföy değerinde, her bir varlığın ağırlığı:
Yatırım A ağırlığı = 100.000 ABD Doları / 400.000 ABD Doları = %25
Yatırım B ağırlığı = 300.000 ABD Doları / 400.000 ABD Doları = %75
Bu nedenle, portföyün toplam beklenen getirisi, varlığın portföydeki ağırlığının beklenen getiri ile çarpımıdır:
Portföyün beklenen getirisi = (%25 x %5) + (%75 x %10) = %8,75. Portföy varyansının hesaplanması daha karmaşıktır çünkü yatırımların varyanslarının basit ağırlıklı ortalaması değildir. İki yatırım arasındaki korelasyon 0.65'tir. A Yatırımı için standart sapma veya varyansın karekökü %7'dir ve Yatırım B için standart sapma %14'tür.
Bu örnekte, portföy varyansı:
Portföy farkı = (%252 x %72) + (%752 x %142) + (2 x %25 x %75 x %7 x %14 x 0,65) = 0,0137
Portföy standart sapması, cevabın kare köküdür: %11.71.
##Öne çıkanlar
İki farklı menkul kıymet aynı beklenen getiriye sahipse ancak birinin varyansı daha düşükse, daha düşük varyansa sahip olan tercih edilir.
Beklenen getiri, menkul kıymete yapılan yatırımın tahmini getirisini ifade eden bir olasılıktır.
Ortalama varyans analizi, yatırımcılar tarafından yatırım kararlarını tartmak için kullanılan bir araçtır.
Varyans, belirli bir menkul kıymetin getirilerinin günlük veya haftalık olarak ne kadar yayılmış olduğunu gösterir.
Analiz, yatırımcıların belirli bir risk düzeyinde en büyük ödülü veya belirli bir getiri düzeyinde en az riski belirlemesine yardımcı olur.
Benzer şekilde, iki farklı menkul kıymetin varyansı yaklaşık olarak aynı ise getirisi yüksek olan tercih edilir.
