zrównoważyć

Co to jest przesunięcie?

Kompensacja polega na założeniu przeciwnej pozycji w stosunku do pierwotnej pozycji otwarcia na rynkach papierów wartościowych. Na przykład, jeśli masz długie 100 akcji XYZ, sprzedaż 100 akcji XYZ byłaby pozycją równoważącą. Pozycję równoważącą można również wygenerować za pomocą instrumentów zabezpieczających , takich jak kontrakty futures lub opcje.

Na rynkach instrumentów pochodnych,. aby skompensować pozycję futures,. inwestor zawiera równoważną, ale przeciwną transakcję, która eliminuje obowiązek dostawy fizycznego instrumentu bazowego. Celem kompensacji jest zmniejszenie pozycji netto inwestora w inwestycji do zera, tak aby z tej pozycji nie wystąpiły żadne dalsze zyski ani straty.

W biznesie offset może odnosić się do przypadku, w którym straty generowane przez jedną jednostkę biznesową są rekompensowane zyskami w innej. Podobnie firmy mogą również używać tego terminu w odniesieniu do zarządzania ryzykiem przedsiębiorstwa ( ERM ), gdzie ryzyko narażone w jednej jednostce biznesowej jest równoważone przez przeciwne ryzyka w innej. Na przykład, jedna jednostka może być narażona na ryzyko związane ze spadkiem franka szwajcarskiego, podczas gdy inna może skorzystać na spadku franka.

Podstawy offsetu

Kompensację można stosować w różnych transakcjach w celu usunięcia lub ograniczenia zobowiązań. W rachunkowości wpis może być przesunięty przez równy, ale przeciwny wpis, który unieważnia oryginalny wpis. W bankowości prawo do kompensaty daje instytucjom finansowym możliwość zaprzestania aktywów dłużnika w przypadku wykroczenia lub możliwość zażądania zajęcia środków w celu odzyskania należnych środków. W przypadku inwestorów zaangażowanych w kontrakty terminowe pozycja równoważąca eliminuje potrzebę otrzymania fizycznej dostawy bazowego składnika aktywów lub towaru poprzez sprzedaż powiązanych towarów innej stronie.

Firmy mogą zdecydować się na zrekompensowanie strat w jednym obszarze biznesowym poprzez realokację zysków z innego. Dzięki temu rentowność jednej działalności wspiera drugą. Jeśli firma odnosi sukcesy na rynku smartfonów i zdecyduje, że chce wyprodukować tablet jako nową linię produktów, zyski ze sprzedaży smartfonów mogą pomóc zrekompensować wszelkie straty związane z ekspansją na nową arenę.

W 2016 roku BlackBerry Sp. poniosła znaczne straty w rozwiązaniach mobilnych i opłatach za dostęp do usług. Związane z tym spadki zostały zrekompensowane zyskami w zakresie oprogramowania i innych usług, co zmniejszyło ogólny wpływ na wyniki finansowe BlackBerry .

Kompensowanie w kontraktach na instrumenty pochodne

Inwestorzy kompensują kontrakty terminowe i inne pozycje inwestycyjne, aby usunąć się z wszelkich powiązanych zobowiązań. Prawie wszystkie pozycje futures są kompensowane przed realizacją warunków kontraktu futures. Mimo że większość pozycji jest kompensowana blisko terminu dostawy, korzyści płynące z kontraktu futures jako mechanizmu zabezpieczającego są nadal realizowane.

Celem kompensacji kontraktu futures na towar dla większości inwestorów jest uniknięcie konieczności fizycznego odbioru towarów związanych z kontraktem. Kontrakt terminowy to umowa zakupu określonego towaru po określonej cenie w przyszłości. Jeśli umowa zostanie utrzymana do uzgodnionego terminu, inwestor może stać się odpowiedzialny za odbiór fizycznej dostawy przedmiotowego towaru.

W opcjach handlowcy często starają się zrównoważyć pewne ekspozycje na ryzyko, czasami rynki określane jako ich „ Grecy ”. Na przykład, jeśli portfel opcji jest narażony na spadki zmienności implikowanej (długa vega ), trader może sprzedawać powiązane opcje w celu zrównoważenia tej ekspozycji. Podobnie, jeśli pozycja opcyjna jest narażona na ryzyko kierunkowe, trader może kupić lub sprzedać bazowy papier wartościowy, aby uzyskać neutralność delta. Dynamiczny hedging (lub hedging delta-gamma ) to strategia stosowana przez traderów instrumentów pochodnych w celu regularnego utrzymywania pozycji przeciwstawnych w swoich księgach.

Przykład pozycji przesunięcia

jeżeli początkowa inwestycja była zakupem, dokonuje się sprzedaży w celu zneutralizowania pozycji; aby zrównoważyć początkową sprzedaż, dokonuje się zakupu w celu zneutralizowania pozycji.

W przypadku kontraktów futures na akcje inwestorzy mogą stosować hedging, aby zająć przeciwną pozycję w celu zarządzania ryzykiem związanym z kontraktem futures. Na przykład, jeśli chcesz skompensować długą pozycję w akcjach, możesz sprzedać krótką identyczną liczbę akcji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kompensacja jest powszechną strategią obejmującą akcje i kontrakty na instrumenty pochodne.

• W pozycji przeciwstawnej przedsiębiorca zajmuje równoważną, ale przeciwną pozycję, aby zredukować pozycję netto do zera. Celem zajęcia pozycji kompensacyjnej jest ograniczenie lub wyeliminowanie zobowiązań.