mengimbangi
Apakah itu Offset?
Offset melibatkan mengambil alih kedudukan bertentangan berhubung dengan kedudukan pembukaan asal dalam pasaran sekuriti. Sebagai contoh, jika anda membeli 100 saham XYZ, menjual 100 saham XYZ akan menjadi kedudukan mengimbangi. Kedudukan mengimbangi juga boleh dijana melalui instrumen lindung nilai,. seperti niaga hadapan atau opsyen.
Dalam pasaran derivatif,. untuk mengimbangi kedudukan niaga hadapan seorang peniaga memasuki transaksi yang setara tetapi bertentangan yang menghapuskan kewajipan penghantaran asas fizikal. Matlamat mengimbangi adalah untuk mengurangkan kedudukan bersih pelabur dalam pelaburan kepada sifar supaya tiada lagi keuntungan atau kerugian dialami daripada kedudukan tersebut.
Dalam perniagaan, offset boleh merujuk kepada kes di mana kerugian yang dijana oleh satu unit perniagaan digantikan dengan keuntungan dalam unit perniagaan yang lain. Begitu juga, firma juga boleh menggunakan istilah merujuk kepada pengurusan risiko perusahaan ( ERM ), di mana risiko yang terdedah dalam satu unit perniagaan diimbangi oleh risiko yang bertentangan dalam yang lain. Sebagai contoh, satu unit mungkin mempunyai pendedahan risiko kepada franc Swiss yang menurun, manakala satu unit lagi mungkin mendapat manfaat daripada franc yang menurun.
Asas Offset
Pengimbangan boleh digunakan dalam pelbagai urus niaga untuk mengalih keluar atau mengehadkan liabiliti. Dalam perakaunan, entri boleh diimbangi dengan entri yang sama tetapi bertentangan yang membatalkan entri asal. Dalam perbankan, hak untuk mengimbangi menyediakan institusi kewangan dengan keupayaan untuk menghentikan aset penghutang dalam kes kenakalan atau keupayaan untuk meminta garnishment untuk mendapatkan balik dana yang terhutang. Bagi pelabur yang terlibat dalam kontrak niaga hadapan, kedudukan mengimbangi menghapuskan keperluan untuk menerima penghantaran fizikal aset atau komoditi asas dengan menjual barangan berkaitan kepada pihak lain.
Perniagaan boleh memilih untuk mengimbangi kerugian dalam satu kawasan perniagaan dengan mengagihkan semula keuntungan daripada yang lain. Ini membolehkan keuntungan satu aktiviti untuk menyokong aktiviti lain. Jika perniagaan berjaya dalam pasaran telefon pintar dan memutuskan ia mahu menghasilkan tablet sebagai barisan produk baharu, keuntungan yang dialami melalui jualan telefon pintar boleh membantu mengimbangi sebarang kerugian yang berkaitan dengan pengembangan ke arena baharu.
Pada tahun 2016, BlackBerry Ltd. mengalami kerugian besar dalam penyelesaian mobiliti dan yuran akses perkhidmatannya. Penurunan yang berkaitan telah diimbangi oleh keuntungan dalam bidang perisian dan tawaran perkhidmatan lain, mengurangkan kesan keseluruhan kepada pendapatan BlackBerry .
Mengimbangi dalam Kontrak Derivatif
Pelabur mengimbangi kontrak niaga hadapan dan kedudukan pelaburan lain untuk mengeluarkan diri mereka daripada sebarang liabiliti yang berkaitan. Hampir semua kedudukan niaga hadapan diimbangi sebelum terma kontrak niaga hadapan direalisasikan. Walaupun kebanyakan kedudukan diimbangi berhampiran tempoh penghantaran, faedah kontrak niaga hadapan sebagai mekanisme lindung nilai masih direalisasikan.
Tujuan mengimbangi kontrak niaga hadapan ke atas komoditi, bagi kebanyakan pelabur, adalah untuk mengelak daripada menerima secara fizikal barangan yang berkaitan dengan kontrak. Kontrak hadapan ialah perjanjian untuk membeli komoditi tertentu pada harga tertentu pada tarikh hadapan. Jika kontrak dipegang sehingga tarikh yang dipersetujui, pelabur boleh bertanggungjawab untuk menerima penghantaran fizikal komoditi berkenaan.
Dalam pilihan, peniaga sering melihat untuk mengimbangi pendedahan risiko tertentu, kadangkala pasaran dirujuk sebagai " orang Yunani " mereka. Contohnya, jika buku pilihan terdedah kepada penurunan dalam turun naik tersirat (long vega ), peniaga boleh menjual pilihan berkaitan untuk mengimbangi pendedahan tersebut. Begitu juga, jika kedudukan pilihan terdedah kepada risiko arah, peniaga boleh membeli atau menjual keselamatan asas untuk menjadi neutral delta. Lindung nilai dinamik (atau lindung nilai delta-gamma ) ialah strategi yang digunakan oleh pedagang derivatif untuk mengekalkan kedudukan mengimbangi sepanjang buku mereka secara tetap.
Contoh Kedudukan Offset
jika pelaburan awal adalah pembelian, penjualan dibuat untuk meneutralkan kedudukan; untuk mengimbangi jualan awal, pembelian dibuat untuk meneutralkan kedudukan.
Dengan niaga hadapan yang berkaitan dengan saham, pelabur boleh menggunakan lindung nilai untuk mengambil alih kedudukan bertentangan untuk menguruskan risiko yang berkaitan dengan kontrak niaga hadapan. Sebagai contoh, jika anda ingin mengimbangi kedudukan panjang dalam saham, anda boleh menjual pendek bilangan saham yang sama.
##Sorotan
Mengimbangi adalah perkara biasa sebagai strategi merentas ekuiti dan kontrak derivatif.
Dalam kedudukan mengimbangi, peniaga mengambil kedudukan yang setara tetapi bertentangan untuk mengurangkan kedudukan bersih kepada sifar. Tujuan mengambil kedudukan mengimbangi adalah untuk mengehadkan atau menghapuskan liabiliti.
