Kalitatif Analiz
Nitel Analiz Nedir?
Niteliksel analiz, yönetim uzmanlığı, endüstri döngüleri, araştırma ve geliştirmenin gücü ve iş ilişkileri gibi ölçülemeyen bilgilere dayalı olarak bir şirketin değerini veya beklentilerini analiz etmek için öznel yargıyı kullanır.
, bilanço gibi raporlarda bulunan sayılara odaklanan nicel analizle çelişir . Bununla birlikte, iki teknik, bir şirketin operasyonlarını incelemek ve bir yatırım fırsatı olarak potansiyelini değerlendirmek için sıklıkla birlikte kullanılacaktır.
Nitel Analizin Temelleri
Nitel ve nicel yaklaşımlar arasındaki ayrım, insan ve yapay zeka arasındaki farka benzer. Nicel analiz, kar marjları, borç oranları,. kazanç katları ve benzerleri gibi kesin girdileri kullanır. Bunlar, bir hisse senedinin gerçeğe uygun değeri veya kazanç artışı tahmini gibi kesin bir sonuç elde etmek için bilgisayarlı bir modele bağlanabilir . Tabii ki, şimdilik, bir insanın bu sayıları kıran ve adil bir derecede öznel yargı içeren programı yazması gerekiyor. Bilgisayarlar bir kez programlandıktan sonra, en yetenekli ve yüksek eğitimli insanlar için bile dakikalar veya saatler sürebilirken, niceliksel analizleri bir saniyeden çok daha kısa bir sürede gerçekleştirebilir.
Nitel analiz ise matematiksel değil, sosyal ve deneyimsel alana ait soyut, kesin olmayan kaygılarla ilgilenir. Bu yaklaşım, bir markayla olumlu ilişkiler, yönetim güvenilirliği, müşteri memnuniyeti, rekabet avantajı ve kültürel değişimler gibi şeyleri sayısal girdilerle yakalamak zor, tartışmasız imkansız olduğundan, makinelerin (şu anda) yoksun olduğu zeka türüne bağlıdır .
İnsanları Anlama ve Nitel Analiz
Niteliksel analiz kulağa neredeyse "içgüdülerinizi dinlemek" gibi gelebilir ve gerçekten de birçok nitel analist, içgüdüsel duyguların süreçte bir yeri olduğunu iddia edecektir. Ancak bu, katı bir yaklaşım olmadığı anlamına gelmez. Gerçekten de, nicel analizden çok daha fazla zaman ve enerji tüketebilir.
Niteliksel analizin merkezinde insan vardır. Bir yatırımcı, eğitim ve profesyonel geçmişleri de dahil olmak üzere bir şirketin yönetimini tanımakla başlayabilir. En önemli faktörlerden biri de sektördeki tecrübeleridir. Daha soyut olarak, sıkı çalışma ve sağduyulu karar verme kayıtları var mı, yoksa doğru insanları tanımakta veya onlarla ilişki kurmakta daha mı iyiler? İtibarları da önemlidir: meslektaşları ve meslektaşları onlara saygı duyuyor mu? İş ortaklarıyla ilişkileri de, operasyonlar üzerinde doğrudan bir etkisi olabileceğinden, araştırmaya değer.
Şirket Kültürü ve Kalitatif Analiz
Çalışanların şirketi ve yönetimini görme şekli önemlidir. Memnunlar ve motiveler mi yoksa patronlarına içerliyorlar mı? Çalışan devir hızı, çalışanların sadakatini veya eksikliğini gösterebilir. İşyeri kültürü şirket hakkında ne söylüyor ? Aşırı hiyerarşik ofisler entrika ve rekabeti teşvik eder ve üretken enerjiyi tüketir; Uykusuz, motivasyonsuz bir ortam, çalışanların esas olarak saati yumruklamakla ilgilendikleri anlamına gelebilir. İdeal olan, en iyi yetenekleri çeken canlı, yaratıcı bir kültürdür.
Nitel Analiz için Veri Toplama
Kuşkusuz, nitel analiz için veri toplamak zor olabilir. Fortune 500 CEO'ları, perakende yatırımcılarla sohbet etmek için oturdukları veya şirket merkezini gezdirdikleri için bilinmiyor. Warren Buffett kısmen kalitatif analizi çok etkili bir şekilde kullanabilir çünkü insanlar ona zamanlarına ve bilgilerine erişim vermeye isteklidir. Geri kalanımız, yöneticilerin kayıtları, stratejileri ve felsefeleri hakkında bir fikir edinmek için haber raporlarını ve şirketlerin dosyalamalarını gözden geçirmek zorundayız. Bir şirketin 10-K dosyalama ve üç aylık kazanç konferans görüşmelerinin yönetim tartışması ve analizi (MD&A) bölümü, stratejiler ve iletişim stilleri için bir pencere sağlar. Açık, şeffaf iletişim ve tutarlı stratejiler faydalıdır. Buzzwords, kaçamak ve kısa vadeli, çok değil.
Bağlamda Nitel Analiz
Müşteriler, bir şirketin başarısı için, gelir kaynağı oldukları için yönetim ve çalışanlardan daha önemli olan tek gruptur. İronik olarak, bir şirket müşterilerin çıkarlarını hissedarların önüne koyuyorsa, uzun vadeli daha iyi bir yatırım olabilir. Mümkünse, müşteri olmayı denemek iyi bir fikirdir. Maliyetleri dizginleyen, art arda üç çeyrekte kazanç tahminlerini geçen ve hisselerini geri almayı planlayan bir havayoluna yatırım yapmayı düşündüğünüzü varsayalım . Bununla birlikte, havayolunu gerçekten kullanmaya çalıştığınızda, web sitesini hatalarla dolu, müşteri hizmetleri temsilcilerini huysuz, ekstra ücretleri önemsiz ve diğer yolcularınızı küskün buluyorsunuz. Olumsuz deneyim, şirketin müşterileri için bir öncelik eksikliği olduğunu ve havayoluna yatırım yaparken dikkatli olunmasını söyler.
Bir şirketin iş modeli ve rekabet avantajı, nitel analizin hayati bileşenleridir. Firmaya rakipleri karşısında kalıcı bir avantaj sağlayan nedir? Rakiplerin taklit etmekte zorlanacağı veya fikri mülkiyet korumasına sahip yeni bir teknoloji mi icat etti? Müşterileri için bir sorunu çözmek için benzersiz bir yaklaşımı var mı? Markası dünya çapında tanınmış mı - iyi bir şekilde mi? Ürününün kültürel yankısı veya nostalji unsuru var mı? Yirmi yıl sonra bunun için hala bir pazar olacak mı? Başka bir şirketin devreye girdiğini ve bunun biraz daha iyi yaptığını makul bir şekilde hayal edebiliyorsanız, giriş engeli çok düşük olabilir. Neden yerleşik olmayan bir şirket, seçtiği pazarı yaratacak veya bozacak ve neden o zaman değiştirilmeyecek?
Nitel Analizin Gerçek Dünya Örneği
Nicel analizin arkasındaki fikir, şeyleri ölçmektir; nitel analizin arkasındaki fikir onları anlamaktır. İkincisi, bütünsel bir bakış açısı ve gerçeklere dayalı kapsayıcı bir anlatı gerektirir. Bağlam anahtardır. Örneğin, üniversiteden ayrılan bir CEO bazı durumlarda kırmızı bayrak olabilir, ancak Mark Zuckerberg ve Steve Jobs istisnadır. Silikon Vadisi, iyi ya da kötü, farklı bir canavar. Birkaç yıl önce McDonald's Corp'un (MCD) mali tablolarına bir bakış, size ucuz, sağlıksız yiyeceklere karşı baş gösteren bir tepki hakkında hiçbir şey söylemezdi. Öte yandan, tamamen niteliksel bir yaklaşım, kör noktalar ve kişisel önyargılar tarafından bozulmaya açıktır. Nicel ölçümler bu eğilimleri kontrol etme işlevi görebilir.
Öne Çıkanlar
İnsanları ve şirket kültürlerini anlamak, nitel analizin merkezinde yer alır.
Niteliksel analiz, "yumuşak" veya ölçülemeyen verilere dayalı öznel yargı kullanır.
Bir şirkete müşterinin gözünden bakmak ve rekabet avantajını anlamak, niteliksel analize yardımcı olur.
Maddi olmayan varlıklar sayısal değerlerle tanımlanamadığından makineler niteliksel analiz yapmakta zorlanıyor.
Niteliksel analiz, toplanması ve ölçülmesi zor olabilecek soyut ve kesin olmayan bilgilerle ilgilenir.
