kısa vuruş
Kısa Takas Nedir?
Kısa satım, bir tüccarın bir satım opsiyonu satarak veya yazarak bir opsiyon ticareti açması anlamına gelir . Satım opsiyonunu satın alan tüccar bu opsiyonda uzun,. bu opsiyonu yazan tüccar ise kısadır.
Satım opsiyonunun yazarı (kısa) primi (opsiyon maliyeti) alır ve ticaretten elde edilen kâr bu primle sınırlıdır.
Kısa Sürenin Temelleri
Kısa atma, açıkta koyma veya çıplak koyma olarak da bilinir. Bir yatırımcı bir satım opsiyonu yazarsa, satım opsiyonu alıcısı opsiyonu kullanırsa, o yatırımcı dayanak hisse senedinin hisselerini satın almakla yükümlüdür.
açığa satış opsiyonunun kullanım fiyatının altına düşerse, alıcıyı kullanmadan veya opsiyonun süresi dolmadan önce önemli bir zararla karşı karşıya kalabilir .
Kısa Atma Mekaniği
Bir takas satılarak bir ticaret açılırsa, açığa satış gerçekleşir. Bu eylem için yazar (satıcı) bir seçenek yazmak için bir prim alır. Yazarın opsiyon üzerindeki karı, aldığı prim ile sınırlıdır.
Satım satarak bir pozisyon açmak için bir opsiyon ticareti başlatmak, bir opsiyon alıp satmaktan farklıdır. İkincisinde, satış emri bir pozisyonu kapatmak ve bir kâr veya zararı kilitlemek için kullanılır. İlkinde sat (yazma) satım pozisyonunu açıyor.
Bir tüccar açığa satış başlatırsa, altta yatan fiyatın yazılı satımın kullanım fiyatının üzerinde kalacağına inanır. Dayanak varlığın fiyatı, satım opsiyonunun kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, opsiyon değersiz hale gelir ve yazar primi elinde tutar. Altta yatan fiyatın kullanım fiyatının altına düşmesi durumunda, yazar potansiyel kayıplarla karşı karşıya kalır.
Bazı tüccarlar, altta yatan güvenliği satın almak için kısa vadeli işlem kullanır. Örneğin, 25$'dan bir hisse senedi satın almak istediğinizi, ancak şu anda 27$'dan işlem gördüğünü varsayalım. 25$'lık bir grevle satım opsiyonu satmak, fiyat 25$'ın altına düşerse, yine de yapmak istediğiniz o hisse senedini 25$'dan satın almanız gerekeceği anlamına gelir. Avantajı, seçeneği yazmak için bir prim almış olmanızdır. Seçeneği yazmak için 1 $ prim aldıysanız, satın alma fiyatınızı etkili bir şekilde 24 $'a düşürdünüz. Dayanak varlığın fiyatı 25$'ın altına düşmezse, yine de 1$'lık prim sizde kalır.
Satış Satışının Riskleri
Açığa satıştaki kâr, alınan primle sınırlıdır, ancak risk önemli olabilir. Satım yazarken, yazarın dayanağı kullanım fiyatından satın alması gerekir. Dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatının altına düşerse, satış yapan yazar önemli bir kayıpla karşı karşıya kalabilir.
Örneğin, satım kullanım fiyatı 25$ ise ve dayanak varlığın fiyatı 20$'a düşerse, satım yazarı hisse başına 5$'lık bir kayıpla karşı karşıyadır (alınan primden daha az). Kaybı gerçekleştirmek için opsiyon ticaretini kapatabilirler (kısa olanı dengelemek için bir opsiyon satın alabilirler) veya opsiyonun sona ermesine izin verebilirler, bu da opsiyonun uygulanmasına neden olur ve satım yazarı 25$'dan altta yatan hisseye sahip olur.
Opsiyon kullanılırsa ve yazarın hisseleri satın alması gerekiyorsa, bu ek bir nakit harcama gerektirecektir. Bu durumda, her açığa satış sözleşmesi için tüccarın 2.500$ değerinde hisse senedi (25$ x 100 hisse) satın alması gerekecektir.
Kısa Süreli Örnek
Bir yatırımcının, şu anda hisse başına 30 dolardan işlem gören varsayımsal hisse senedi XYZ Corporation'da yükseliş eğiliminde olduğunu varsayalım. Yatırımcı, hisse senedinin önümüzdeki birkaç ay içinde istikrarlı bir şekilde 40 dolara yükseleceğine inanıyor. Tüccar hisse satın alabilir, ancak bu 100 hisse satın almak için 3.000 $ sermaye gerektirir. Bir satış opsiyonu yazmak hemen gelir sağlar, ancak hisse senedi fiyatı düşerse (hisseleri satın almak gibi) daha sonra zarara neden olabilir.
Yatırımcı, kullanım fiyatı 32.50 ABD Doları olan ve üç ay içinde sona erecek olan 5.50 ABD Doları olan bir satış opsiyonu yazar. Bu nedenle, maksimum kazanç 550$ (5.50$ x 100 hisse) ile sınırlıdır; bu, hisse senedinin vade sonunda 32,5$ veya daha yüksek bir değerde kapanması durumunda oluşur. Maksimum kayıp 2.700$ veya (32.50$ - 5.50$) x 100 hissedir. Maksimum kayıp, altta yatan sıfıra düşerse ve satış yazarı, hisseleri 32.50 dolardan satın almakla görevlendirilirse gerçekleşir. Maksimum kayıp, opsiyonun satışından elde edilen prim ile kısmen dengelenir.
Öne Çıkanlar
Sonuç olarak, fiyattaki bir düşüş, opsiyon yazarı için kayıplara neden olacaktır.
Açık fiyatın arkasındaki fikir, bir satışla ilişkili primi kısa vadeli olarak toplayarak hisse senedi fiyatındaki artıştan kar elde etmektir.
Kısa satım, bir tüccarın bir menkul kıymete satım opsiyonu satması veya yazmasıdır.
