相对强度

什么是相对强度？

相对强度是一种用于动量投资和识别价值股票的策略。它专注于投资相对于整个市场或相关基准表现良好的股票或其他投资。例如，相对强势的投资者可能会选择表现优于纳斯达克综合指数的科技公司，或表现优于标准普尔 500 指数的股票。

技术分析师使用称为相对强度指数(RSI) 的指标来生成超买或超卖信号。

了解相对强度

价值投资的目标是低买高卖，而相对强弱投资的目标是高买高卖。因此，相对强势的投资者认为市场当前显示的趋势将持续足够长的时间，以使他们能够实现正回报。这种趋势的任何突然逆转都将导致负面结果。

为了确定投资候选人，相对实力投资者首先观察纳斯达克综合指数等基准。然后，他们将查看该市场中哪些公司的表现优于同行，要么上涨速度快于同行，要么下降速度慢于同行。

因为相对强度投资假设当前趋势将持续到未来，所以它在稳定时期最有效，干扰最小。相比之下，2007-2008 年金融危机等混乱时期对相对强势的投资者来说可能是危险的，因为它们可能导致投资趋势的急剧逆转。在这种情况下，投资者的心理可能会突然逆转，昨天的投资宠儿突然被回避。

尽管动量投资通常与个股相关联，但也可以使用指数基金和交易所交易基金 (ETF)将其应用于整个市场或行业领域。同样，投资者可以使用房地产投资信托 (REIT)对其他资产类别（例如房地产）进行相对强势的投资。也可以使用更多奇特的工具，例如商品期货、期权和其他衍生产品。

使用相对优势的策略

相对强度投资也可以用作更大策略的一个组成部分，例如配对交易。

相对强度的真实示例

Harry 是一位相对强势的投资者，他密切关注公司债券价格和标准普尔 500 指数。他的投资组合包括一只标准普尔 500 指数基金和一只追踪公司债券市场的 ETF。作为一个相对强势的投资者，他会定期增加对当时表现出色的资产的配置。在这样做的过程中，他希望从该资产表现优异的持续趋势中受益，有效地高买高卖。

最近几个月，他注意到投资者似乎在以牺牲股票为代价来增加他们的投资组合债券配置。流入债券市场的资金一直在提高债券价格并降低收益率。

预计这一趋势将持续下去，Harry 的回应是减少对标准普尔 500 指数的投资并增加对公司债券 ETF 的投资。他希望从债券相对于股票的任何持续表现中受益。

相对强弱指数 (RSI)

短期和技术交易者也关注相对强度。在技术分析中，相对强弱指数 (RSI) 是衡量近期价格变化幅度的动量指标，以评估股票或其他资产价格的超买或超卖情况。 RSI 显示为振荡器（在两个极端之间移动的折线图），读数范围为 0 到 100。该指标最初由 J. Welles Wilder Jr. 开发，并在其 1978 年的开创性著作《新概念》中介绍在技术交易系统中。”

RSI 的传统解释和使用是 70 或以上的值表明证券正在变得超买或被高估，并可能为趋势逆转或价格回调回调做好准备。 RSI 读数为 30 或以下表示超卖或低估情况。

＃＃强调

它包括选择表现优于市场或基准的投资。
相对强势的投资者认为跑赢大市的趋势将继续。如果趋势逆转，他们的投资可能会表现不佳。
相对强度是技术分析师和价值投资者使用的一种动量投资。