核心加

什么是 Core Plus？

Core plus 是一种投资管理风格，允许管理人员在特定目标投资组合中扩大核心持股基础，使用风险更大、潜在回报更高的工具。采用这种策略的基金被称为核心加基金。

核心加基金通常与固定收益基金相关，将高收益、全球和新兴市场债务等另类投资添加到投资级债券的核心投资组合中。核心加股票基金也存在类似的策略：它们使用另类投资来提高核心细分市场的回报。

了解 Core Plus

核心加投资策略主要与固定收益基金相关。它们为基金经理提供了一些灵活性，以提高超出基金核心目标的投资回报。用于这些额外回报的证券通常也是固定收益投资，与基金的核心持股相比，这些投资通常风险更大，但可能回报更高。

投资顾问将专门围绕满足特定目标的证券建立主要资产。这部分投资组合旨在作为长期投资维持，旨在几乎永远持有证券。此类持股可能占投资组合的 75%。剩余的余额将包括风险较高的持股，这些持股的投资期限可能比投资组合的核心组成部分更短。因此，投资组合的核心投资将代表一个坚实的基础，可以添加更积极、更多元化的投资。

Core Plus 投资示例

核心加基金可以以固定收益或股权投资为特色。截至 2021 年 7 月，所有信息均准确无误。

摩根大通核心加债券基金（ONIAX）

摩根大通核心加债券基金（ONIAX）是核心加固定收益的一个例子。该基金主要投资于投资级债券，但它可以灵活地将投资组合资产的 35% 投资于该核心类别以外的具有更高回报潜力的证券。该基金通常将这些增强资产投资于高收益固定收益和外债。截至 2021 年 7 月，本基金的总资产为 167 亿美元。本基金的 A 类份额要求最低投资额为 1,000 美元。该基金的年度总费用率为0.90%。

美国世纪核心加基金 (ACCNX)

美国世纪核心加基金是核心加固定收益投资的另一个例子。本基金主要投资于5年至10年期的优质中级公司债券。但它也将高达 35% 的整体投资组合投资于核心资产之外的另类固定收益投资——例如低等级的“垃圾债券”——以最大化收入。该基金的投资者份额有 2,500 美元的初始投资要求。该基金的总费用率为0.56%。截至 2021 年 7 月，这些资产价值 4.67 亿美元。

摩根大通美国大盘核心附加基金 (JLCAX)

摩根大通美国大型股核心加基金是股票核心加基金的例证。尽管该基金的大部分核心投资组合都围绕着购买和持有其认为被低估的美国大盘股公司，但它也有能力卖空此类股票，以获得超过其基准标准普尔 500 指数的额外回报。该基金资产为46亿美元。它的最低投资为 1,000 美元，总费用率为 2.11%。

＃＃强调

股票基金也可以使用核心加法策略。
核心加投资策略主要与固定收益基金相关。
Core plus 是一种投资管理风格，允许管理人员通过提供更大风险但更大潜在回报的工具来扩大核心持股基础。