Core Plus
Hva er Core Plus?
Core plus er en investeringsstyringsstil som tillater forvaltere å utvide en kjernebase av beholdninger, innenfor en spesifisert målportefølje, med instrumenter som har større risiko og større potensiell avkastning. Fond som benytter denne strategien kalles core-plus-fond.
Core plus-fond er vanligvis assosiert med rentefond, og legger alternative investeringer som høyrente-, global- og fremvoksende markedsgjeld til en kjerneportefølje av obligasjoner med investeringsgrad. Core plus-aksjefond finnes også med en lignende strategi: De bruker alternative investeringer for å øke avkastningen fra et kjernemarkedssegment.
Forstå Core Plus
Core plus investeringsstrategier er primært knyttet til rentefond. De gir en fondsforvalter en viss fleksibilitet til å øke avkastningen fra investeringer utover kjernemålet til et fond. Verdipapirene som brukes for disse ekstraavkastningene er typisk også renteinvesteringer, som ofte er mer risikable, men potensielt mer givende, enn fondets kjernebeholdning.
Investeringsrådgivere i et core plus-fond vil bygge sine primære eiendeler spesifikt rundt verdipapirer som oppfyller et spesifisert mål. Denne delen av porteføljen er designet for å opprettholdes som en langsiktig investering, med den hensikt å holde verdipapirer praktisk talt for alltid. Slike beholdninger kan representere så mye som 75 % av porteføljen. Den gjenværende saldoen vil da bestå av beholdninger med høyere risiko, som kan ha kortere investeringshorisonter enn porteføljens kjernekomponenter. Som sådan vil en porteføljes kjerneinvesteringer representere et solid grunnlag som mer aggressive, diversifiserte investeringer kan legges til.
Eksempler på Core Plus-investeringer
Core plus-fond kan inneholde enten rente- eller aksjeinvesteringer. All informasjon er nøyaktig fra og med juli 2021.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) er ett eksempel på en kjerne pluss rente. Fondet investerer primært i obligasjoner med investeringsgrad, men det har fleksibiliteten til å taktisk investere 35 % av porteføljens aktiva i verdipapirer utenfor denne sentrale kategorien som har økt avkastningspotensial. Fondet investerer vanligvis disse forbedringsmidlene i høyrenterenter og utenlandsk gjeld. Totale eiendeler i fondet tilsvarer 16,7 milliarder dollar i juli 2021. Klasse A-andelen i fondet krever en minimumsinvestering på 1000 dollar. Fondet har en brutto årlig kostnadsandel på 0,90 %.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus Fund er et annet eksempel på en kjerne-pluss renteinvestering. Fondet investerer primært i høykvalitets, mellomliggende selskapsobligasjoner med en løpetid på fem til ti år. Men den investerer også opptil 35 % av den totale porteføljen i alternative renteinvesteringer utenfor kjernebeholdningen – for eksempel « søppelobligasjoner » av lavere kvalitet – for å maksimere inntekten. Fondets investorandel har et innledende investeringskrav på USD 2500. Fondet har en total kostnadsandel på 0,56 %. Eiendelene var verdt 467,0 millioner dollar per juli 2021.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund er et eksempel på et kjerne-pluss-aksjefond. Mens fondet sentrerer mesteparten av sin kjerneportefølje rundt kjøp og beholdning av amerikanske selskaper med stor kapital som det anser for undervurdert, har det også muligheten til å selge short slike aksjer for å oppnå ytterligere avkastning i forhold til referanseindeksen, S&P 500-indeksen. Fondets eiendeler tilsvarer 4,6 milliarder dollar. Den har en minimumsinvestering på $1000 og et bruttokostnadsforhold på 2,11%.
Høydepunkter
– Aksjefond kan også bruke core plus-strategier.
– Core plus investeringsstrategier er primært knyttet til rentefond.
- Core plus er en investeringsforvaltningsstil som lar forvaltere utvide en kjernebase av beholdninger med instrumenter som tilbyr større risiko, men større potensiell avkastning.
