Core Plus
Hvad er Core Plus?
Core plus er en investeringsstyringsstil, der tillader forvaltere at udvide en kernebase af beholdninger inden for en specificeret målportefølje med instrumenter, der har større risiko og større potentielt afkast. Fonde, der bruger denne strategi, kaldes core-plus-fonde.
Core plus-fonde er typisk forbundet med rentefonde, der tilføjer alternative investeringer såsom højforrentet, global og emerging market-gæld til en kerneportefølje af obligationer af investeringsgrad. Core plus aktiefonde findes også med en lignende strategi: De bruger alternative investeringer til at øge afkastet fra et kernemarkedssegment.
ForstĂĄ Core Plus
Core plus investeringsstrategier er primært forbundet med rentefonde. De giver en fondsforvalter en vis fleksibilitet til at forbedre afkastet fra investeringer ud over fondens kernemål. De værdipapirer, der bruges til disse ekstra afkast, er typisk også renteinvesteringer, der ofte er mere risikable, men potentielt mere givende, end fondens kernebeholdninger.
Investeringsrådgivere i en core plus-fond vil bygge deres primære aktiver specifikt omkring værdipapirer, der opfylder et specificeret mål. Denne del af porteføljen er designet til at blive vedligeholdt som en langsigtet investering med den hensigt at holde værdipapirer stort set for evigt. Sådanne beholdninger kan udgøre så meget som 75 % af porteføljen. Den resterende saldo vil så bestå af beholdninger med højere risiko, som kan have kortere investeringshorisonter end porteføljens kernekomponenter. Som sådan ville en porteføljes kerneinvesteringer repræsentere et solidt fundament, hvortil mere aggressive, diversificerede investeringer kan føjes.
Eksempler pĂĄ Core Plus-investeringer
Core plus-fonde kan indeholde enten fastforrentede eller aktieinvesteringer. Alle oplysninger er nøjagtige fra juli 2021.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) er et eksempel på en kerne plus fast indkomst. Afdelingen investerer primært i obligationer af investeringsgrad, men den har fleksibiliteten til taktisk at investere 35 % af porteføljens aktiver i værdipapirer uden for denne centrale kategori, som har øget afkastpotentiale. Fonden investerer typisk disse forbedringsaktiver i højforrentede fastforrentede og udenlandsk gæld. De samlede aktiver i fonden svarer til 16,7 milliarder USD i juli 2021. Klasse A-andelen i fonden kræver en minimumsinvestering på 1.000 USD. Fonden har en årlig bruttoomkostningsprocent på 0,90 %.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
Den amerikanske Century Core Plus Fund er et andet eksempel på en kerne plus renteinvestering. Fonden investerer primært i højkvalitets, mellemliggende virksomhedsobligationer med en løbetid på fem til ti år. Men den investerer også op til 35 % af den samlede portefølje i alternative fastforrentede investeringer uden for kernebeholdningen – såsom " skrammelobligationer " af lavere kvalitet – for at maksimere indkomsten. Fondens investorandel har et initialinvesteringskrav på $2.500. Fonden har en samlet omkostningsprocent på 0,56 %. Aktiverne var værd $467,0 millioner i juli 2021.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund er et eksempel på en aktiekerne-plus-fond. Mens fonden centrerer størstedelen af sin kerneportefølje omkring køb og besiddelse af amerikanske virksomheder med stor kapital, som den anser for undervurderet, har den også evnen til at sælge short sådanne aktier for at opnå yderligere afkast i forhold til sit benchmark, S&P 500-indekset. Fondens aktiver svarer til $4,6 milliarder. Det har en minimumsinvestering på $1.000 og et bruttoomkostningsforhold på 2,11%.
Højdepunkter
Aktiefonde kan ogsĂĄ bruge core plus-strategier.
Core plus investeringsstrategier er primært knyttet til rentefonde.
Core plus er en investeringsstyringsstil, der tillader forvaltere at udvide en kernebase af beholdninger med instrumenter, der tilbyder større risiko, men større potentielt afkast.
