Rdzeń Plus
Co to jest Core Plus?
Core plus to styl zarządzania inwestycjami,. który pozwala menedżerom na powiększanie podstawowej bazy aktywów w ramach portfela o określonym celu o instrumenty, które wiążą się z większym ryzykiem i większym potencjalnym zwrotem. Fundusze, które wykorzystują tę strategię, nazywane są funduszami core-plus.
Fundusze Core plus są zazwyczaj kojarzone z funduszami o stałym dochodzie, dodając do podstawowego portfela obligacji o ratingu inwestycyjnym inwestycje alternatywne, takie jak wysokodochodowe, globalne i wschodzące obligacje. Fundusze Core plus equity również mają podobną strategię: wykorzystują inwestycje alternatywne w celu zwiększenia zwrotu z podstawowego segmentu rynku.
Zrozumienie Core Plus
Strategie inwestycyjne typu core plus kojarzą się przede wszystkim z funduszami o stałym dochodzie . Dają one zarządzającemu funduszem pewną elastyczność w celu zwiększenia zwrotu z inwestycji wykraczających poza podstawowy cel funduszu. Papiery wartościowe wykorzystywane do uzyskania tych dodatkowych zwrotów są zazwyczaj również inwestycjami o stałym dochodzie, które często są bardziej ryzykowne, ale potencjalnie bardziej opłacalne niż podstawowe zasoby funduszu.
Doradcy inwestycyjni w funduszu core plus będą budować swoje podstawowe aktywa w szczególności wokół papierów wartościowych, które spełniają określony cel. Ta część portfela ma być utrzymywana jako inwestycja długoterminowa z zamiarem utrzymywania papierów wartościowych praktycznie na zawsze. Takie pakiety mogą stanowić nawet 75% portfela. Pozostałe saldo składałoby się wówczas z inwestycji o wyższym ryzyku, które mogą mieć krótsze horyzonty inwestycyjne niż podstawowe składniki portfela. Jako takie, podstawowe inwestycje portfela stanowiłyby solidną podstawę, do której można by dodać bardziej agresywne, zdywersyfikowane inwestycje.
Przykłady inwestycji Core Plus
Fundusze Core plus mogą obejmować inwestycje o stałym dochodzie lub inwestycje kapitałowe. Wszystkie informacje są aktualne na lipiec 2021 r.
Fundusz obligacji JPMorgan Core Plus (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) jest jednym z przykładów dochodu podstawowego i stałego. Fundusz inwestuje głównie w obligacje o ratingu inwestycyjnym, ale może taktycznie inwestować 35% aktywów portfela w papiery wartościowe spoza tej centralnej kategorii, które mają zwiększony potencjał zwrotu. Fundusz zazwyczaj inwestuje te aktywa wspierające w wysokodochodowe instrumenty o stałym dochodzie i dług zagraniczny. Łączne aktywa Funduszu wyniosły 16,7 mld USD w lipcu 2021 r. Tytuł uczestnictwa klasy A Funduszu wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 1000 USD. Fundusz ma wskaźnik rocznych kosztów brutto na poziomie 0,90%.
Fundusz American Century Core Plus (ACCNX)
Fundusz American Century Core Plus jest kolejnym przykładem inwestycji typu core plus o stałym dochodzie. Fundusz inwestuje głównie w wysokiej jakości obligacje korporacyjne o średniej zapadalności o okresie zapadalności od pięciu do dziesięciu lat. Ale inwestuje również do 35% całego portfela w alternatywne inwestycje o stałym dochodzie poza podstawowymi portfelami – takie jak „ obligacje śmieciowe ” niższej klasy – aby zmaksymalizować dochód. Udział inwestorski Funduszu wymaga początkowej inwestycji w wysokości 2500 USD. Fundusz ma wskaźnik kosztów całkowitych na poziomie 0,56%. Aktywa były warte 467,0 mln USD w lipcu 2021 r.
Fundusz JPMorgan US Large Cap Core Plus (JLCAX)
Przykładem funduszu kapitałowego typu core-plus jest JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund. Chociaż Fundusz koncentruje większość swojego podstawowego portfela wokół kupowania i utrzymywania amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji, które uważa za niedowartościowane, ma również możliwość sprzedaży krótkich takich akcji w celu uzyskania dodatkowych zwrotów w stosunku do swojego benchmarku, indeksu S&P 500. Aktywa funduszu wynoszą 4,6 mld USD. Ma minimalną inwestycję 1000 USD i wskaźnik kosztów brutto 2,11%.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fundusze akcyjne mogą również stosować strategie core plus.
Strategie inwestycyjne typu Core plus kojarzą się przede wszystkim z funduszami o stałym dochodzie.
Core plus to styl zarządzania inwestycjami, który pozwala menedżerom na poszerzenie podstawowej bazy udziałów o instrumenty, które oferują większe ryzyko, ale większy potencjalny zwrot.
