Teras Plus
Apakah Core Plus?
Teras tambah ialah gaya pengurusan pelaburan yang membenarkan pengurus menambah asas teras pegangan, dalam portfolio objektif yang ditentukan, dengan instrumen yang mempunyai risiko lebih besar dan potensi pulangan yang lebih besar. Dana yang menggunakan strategi ini dipanggil dana teras-tambah.
Dana teras tambah biasanya dikaitkan dengan dana pendapatan tetap, menambahkan pelaburan alternatif seperti hutang pasaran berhasil tinggi, global dan sedang pesat membangun kepada portfolio teras bon gred pelaburan. Dana ekuiti teras tambah juga wujud dengan strategi yang sama: Mereka menggunakan pelaburan alternatif untuk meningkatkan pulangan daripada segmen pasaran teras.
Memahami Core Plus
Strategi pelaburan teras tambah dikaitkan terutamanya dengan dana pendapatan tetap . Mereka memberi pengurus dana sedikit kelonggaran untuk meningkatkan pulangan daripada pelaburan di luar objektif teras dana. Sekuriti yang digunakan untuk pulangan tambahan ini lazimnya juga merupakan pelaburan pendapatan tetap, yang selalunya lebih berisiko, tetapi berpotensi lebih bermanfaat, daripada pegangan teras dana.
Penasihat pelaburan dalam dana tambah teras akan membina aset utamanya khususnya di sekitar sekuriti yang memenuhi objektif tertentu. Bahagian portfolio ini direka bentuk untuk dikekalkan sebagai pelaburan jangka panjang, dengan niat untuk memegang sekuriti hampir selama-lamanya. Pegangan sedemikian mungkin mewakili sebanyak 75% daripada portfolio. Baki selebihnya kemudiannya terdiri daripada pegangan berisiko lebih tinggi, yang mungkin mempunyai ufuk pelaburan yang lebih pendek daripada komponen teras portfolio. Oleh itu, pelaburan teras portfolio akan mewakili asas yang kukuh di mana pelaburan yang lebih agresif dan pelbagai boleh ditambah.
Contoh Pelaburan Teras Plus
Dana teras tambah boleh menampilkan sama ada pendapatan tetap atau pelaburan ekuiti. Semua maklumat adalah tepat pada Julai 2021.
Dana Bon JPMorgan Core Plus (ONIAX)
Dana JPMorgan Core Plus Bond (ONIAX) ialah satu contoh teras tambah pendapatan tetap. Dana melabur terutamanya dalam bon gred pelaburan, tetapi ia mempunyai fleksibiliti untuk melabur secara taktikal 35% daripada aset portfolio dalam sekuriti di luar kategori pusat ini yang telah meningkatkan potensi pulangan. Dana lazimnya melaburkan aset-aset penambahbaikan ini dalam pendapatan tetap hasil tinggi dan hutang asing. Jumlah aset dalam Dana bersamaan $16.7 bilion pada Julai 2021. Bahagian kelas A Dana memerlukan pelaburan minimum $1,000. Dana mempunyai nisbah perbelanjaan tahunan kasar sebanyak 0.90%.
Dana American Century Core Plus (ACCNX)
Dana American Century Core Plus ialah satu lagi contoh teras ditambah pelaburan pendapatan tetap. Dana melabur terutamanya dalam bon korporat perantaraan berkualiti tinggi dengan tempoh matang lima hingga sepuluh tahun. Tetapi ia juga melabur sehingga 35% daripada portfolio keseluruhan dalam pelaburan pendapatan tetap alternatif di luar pegangan teras—seperti gred rendah, " bon sampah "—untuk memaksimumkan pendapatan. Bahagian pelabur Dana mempunyai keperluan pelaburan awal $2,500. Dana mempunyai nisbah jumlah perbelanjaan sebanyak 0.56%. Aset itu bernilai $467.0 juta pada Julai 2021.
Dana JPMorgan US Large Cap Core Plus (JLCAX)
Dana JPMorgan US Large Cap Core Plus menunjukkan dana tambah teras ekuiti. Walaupun Dana memusatkan sebahagian besar portfolio terasnya di sekitar pembelian dan pegangan syarikat permodalan besar AS yang dianggapnya kurang nilai, ia juga mempunyai keupayaan untuk menjual ekuiti sedemikian untuk mencapai pulangan tambahan berbanding penanda arasnya, Indeks S&P 500. Aset dana bersamaan $4.6 bilion. Ia mempunyai pelaburan minimum $1,000 dan nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 2.11%.
Sorotan
Dana ekuiti juga boleh menggunakan strategi tambah teras.
Strategi pelaburan teras tambah dikaitkan terutamanya dengan dana pendapatan tetap.
Teras tambah ialah gaya pengurusan pelaburan yang membenarkan pengurus menambah asas teras pegangan dengan instrumen yang menawarkan risiko yang lebih besar tetapi potensi pulangan yang lebih besar.
