Core Plus
Vad är Core Plus?
Core plus är en investeringsförvaltningsstil som tillåter förvaltare att utöka en kärnbas av innehav, inom en portfölj med specificerade mål, med instrument som har större risk och större potentiell avkastning. Fonder som använder denna strategi kallas core-plus-fonder.
Core plus-fonder är vanligtvis förknippade med räntefonder, och lägger till alternativa investeringar som högavkastande, global och tillväxtmarknadsskuld till en kärnportfölj av obligationer av investeringsgrad. Core plus aktiefonder finns också med en liknande strategi: De använder alternativa investeringar för att öka avkastningen från ett kärnmarknadssegment.
Förstå Core Plus
Core plus investeringsstrategier är främst förknippade med räntefonder. De ger en fondförvaltare viss flexibilitet att förbättra avkastningen från investeringar utöver fondens kärnmål. De värdepapper som används för denna extra avkastning är vanligtvis också ränteplaceringar, som ofta är mer riskfyllda, men potentiellt mer givande, än fondens kärninnehav.
Investeringsrådgivare i en core plus-fond kommer att bygga sina primära tillgångar specifikt kring värdepapper som uppfyller ett specificerat mål. Denna del av portföljen är utformad för att upprätthållas som en långsiktig investering, med avsikten att hålla värdepapper praktiskt taget för alltid. Sådana innehav kan representera så mycket som 75 % av portföljen. Det återstående saldot skulle då bestå av innehav med högre risk, som kan ha kortare investeringshorisonter än portföljens kärnkomponenter. Som sådan skulle en portföljs kärninvesteringar utgöra en solid grund till vilken mer aggressiva, diversifierade investeringar skulle kunna läggas till.
Exempel på Core Plus-investeringar
Core plus-fonder kan innehålla antingen ränte- eller aktieinvesteringar. All information är korrekt från och med juli 2021.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) är ett exempel på en core plus räntebärande inkomst. Fonden investerar främst i obligationer av investeringsgrad, men den har flexibiliteten att taktiskt investera 35 % av portföljens tillgångar i värdepapper utanför denna centrala kategori som har förbättrad avkastningspotential. Fonden investerar vanligtvis dessa förbättringstillgångar i högavkastande räntebärande och utlandsskulder. Fondens totala tillgångar motsvarar 16,7 miljarder USD i juli 2021. Fondens A-andel kräver en minsta investering på 1 000 USD. Fonden har en årlig bruttokostnadskvot på 0,90 %.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus-fonden är ett annat exempel på en kärn- och ränteinvestering. Fonden investerar främst i högkvalitativa, mellanliggande företagsobligationer med en löptid på fem till tio år. Men den investerar också upp till 35 % av den totala portföljen i alternativa ränteplaceringar utanför kärninnehaven – som " skräpobligationer " av lägre kvalitet – för att maximera inkomsten. Fondens investerarandel har ett initialt investeringskrav på 2 500 USD. Fonden har en total kostnadskvot på 0,56 %. Tillgångarna var värda 467,0 miljoner dollar i juli 2021.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund exemplifierar en core-plus-fond för aktier. Medan fonden centrerar majoriteten av sin kärnportfölj kring köp och innehav av amerikanska storkapitalbolag som den anser vara undervärderade, har den också förmågan att sälja korta sådana aktier för att uppnå ytterligare avkastning jämfört med sitt jämförelseindex, S&P 500 Index. Fondens tillgångar motsvarar 4,6 miljarder dollar. Den har en minsta investering på $1 000 och en bruttokostnadskvot på 2,11%.
Höjdpunkter
– Aktiefonder kan också använda core plus-strategier.
– Core plus investeringsstrategier är främst förknippade med räntefonder.
- Core plus är en investeringsförvaltningsstil som tillåter förvaltare att utöka en kärnbas av innehav med instrument som erbjuder större risk men större potentiell avkastning.
