变质
##什么是变质？
Diworsification 是在投资组合中增加投资的过程，使得风险收益权衡恶化。投资过多具有相似相关性的资产会导致投资组合中出现不必要的风险，而不会带来更高的回报。
了解变质
Diworsification 是对多元化这个词的一种玩弄。多元化策略涉及具有不同相关性的资产的积累，通过最大限度地减少任何一种资产对投资组合绩效的负面影响，可以降低风险并增加潜在回报。
Diworsification 是一个与现代投资组合理论相反的概念，它帮助投资者在投资组合中定义单个证券的最佳分配，为投资者提供他们所承担风险的最佳回报水平。然而，现代投资组合理论需要大量资源、数据访问和监控，而这对于个别投资组合来说并不总是很容易获得，因为在这些投资组合中最容易发生多元化。
Diworsification 可以通过多种方式发生。一些因素包括冲动投资、风格漂移和普遍偏爱特定行业。通过冲动投资和行业增持，投资者根据冲动投资技巧或对特定行业的高期望来增持其投资组合。
现代投资组合理论
机构投资者可以最广泛地使用现代投资组合理论技术，该技术可以在单个证券组合中提供准确的投资比例，以实现全面优化和多样化。这些模型可以从可以包括世界上任何安全性的有效投资前沿构建。
这些分配源自现代投资组合理论的基本概念，该理论旨在为投资者提供来自资本市场线的平衡投资组合的最佳比率，该线与投资者的技术图表有效边界相交。
在个人投资中，几乎不存在详细的现代投资组合理论映射技术，投资者只能根据资产类别进行有针对性的配置。因此，寻求确保他们通过投资决策建立优化投资组合的严肃个人投资者将转向多种解决方案。
Diworsification 的解决方案
整个行业的许多咨询平台和市场资源为缓解投资组合多元化提供了支持。
财务顾问
财务顾问是寻求建立优化投资组合并将新投资整合到其投资组合中的投资者的领先解决方案。许多金融咨询平台已经优化了投资组合配置技术，可以为投资者提供其整体资产配置平衡和投资组合中每笔证券购买权重的指导。
财务顾问还提供再平衡服务，帮助投资者减少从其投资组合中表现出色的领域的偏离。通过专业建议的投资组合，投资者可以在整个投资领域整合投资证券。
机器人顾问和打包账户
智能投顾的出现为更传统的托管套保账户增加了新的选择。与共同基金打包账户类似，机器人顾问根据个人的整体风险状况推荐管理基金。机器人顾问和打包账户根据现代投资组合理论构建他们建议的投资组合分配百分比，并使用先进技术为投资者提供建议。
然而，综合打包账户和机器人顾问在他们选择包含在其有效边界中的证券方面尤其受到限制。对于智能投顾而言，这将他们优化的投资组合分配限制在大约 10 只来自与他们拥有独家合作伙伴关系的投资管理公司的交易所交易基金。
建议的资产分配
虽然个人投资者通常没有机会使用复杂的现代投资组合理论技术，但他们可以求助于在历史上证明是成功的建议配置。这些配置将投资者分为三类：保守、温和和激进。
从理论上讲，保守的投资者将在假设的资本市场线上进行较低的投资，配置几乎完全加权到低风险、低回报的证券，如货币市场基金、贷款基金和债券基金。中等投资者将拥有一个更平衡的投资组合，大约 50% 的股票和高风险证券以及 50% 的低风险固定收益证券。激进的投资者将更倾向于股票配置高达 90% 的股票和激进的成长型证券。
这些分配为投资者提供了管理其投资组合中资产组分配的指南，但仍然让他们对可能导致类别多元化的广泛投资选择持开放态度。认真的投资者通常会选择投资于针对每个资产组进行分配的管理基金投资组合，以最好地减轻多元化效应。在某些情况下，投资者可能还想密切关注他们添加到投资组合中的新投资的相关性。
例如，新确定的激进增长证券可能看起来是一项不错的投资，但与投资组合中其他激进增长证券的相关性相比，它可能不会提供任何整体回报优势。因此，投资者在将新投资添加到投资组合时不仅应考虑其增长潜力，还应考虑其回报与其他投资组合证券的相关性。
管理基金
由于多元化的影响，许多投资者可能会转向管理基金来购买其投资组合中的核心资产。这种方法要求基金经理遵守个人投资者所寻求的策略。
目标日期退休基金提供了投资者几乎所有退休储蓄都依赖的管理基金的最佳例子之一。这些基金的分配随着时间的推移而变化，同时还管理最佳的多元化，提供最佳的潜在回报，同时在目标利用日期之前仍然管理风险。
除了目标日期基金外，管理基金生活方式类别中还存在其他策略，可以作为寻求减轻广泛投资组合的多元化影响的投资者的核心资产。
这些基金根据投资者的风险承受能力为投资者提供从保守到温和到激进的投资组合。 Vanguard 的 LifeStrategy 基金是最受欢迎的生活方式基金选择之一，可帮助支持投资者管理适当的多元化。
＃＃ 强调
多元化与现代投资组合理论背道而驰，现代投资组合理论帮助投资者在投资组合中定义单个证券的最佳配置。
多元化的一些因素包括冲动投资、风格漂移和普遍偏爱特定行业。
财务顾问、机器人顾问和管理基金是用于限制多元化的策略。
Diworsification 是将投资添加到投资组合中以削弱风险回报权衡的过程。
