Perceraian

Apakah itu Perceraian?

Diworsification ialah proses menambah pelaburan pada portfolio dengan cara yang menyebabkan pertukaran risiko-pulangan menjadi lebih teruk. Diworsification berlaku daripada melabur dalam terlalu banyak aset dengan korelasi serupa yang menambah risiko yang tidak perlu kepada portfolio tanpa mendapat manfaat pulangan yang lebih tinggi.

Memahami Perceraian

Diworsification adalah permainan perkataan diversifikasi. Strategi kepelbagaian melibatkan pengumpulan aset dengan korelasi yang berbeza-beza, yang mengurangkan risiko dan boleh meningkatkan potensi pulangan dengan meminimumkan kesan negatif mana-mana satu aset ke atas prestasi portfolio.

Diworsification ialah konsep yang bertentangan dengan teori portfolio moden,. yang membantu pelabur menentukan peruntukan optimum bagi sekuriti individu merentas portfolio, memberikan pelabur tahap pulangan yang terbaik untuk risiko yang mereka tanggung. Teori portfolio moden, bagaimanapun, memerlukan sumber yang besar, akses data dan pemantauan, yang tidak selalu tersedia untuk portfolio pelaburan individu, di mana diworsifikasi berlaku paling banyak.

Diworsification boleh berlaku dalam beberapa cara. Beberapa faktor termasuk pelaburan dorongan, gaya hanyut dan secara amnya memihak kepada sektor tertentu. Dengan pelaburan dorongan dan wajaran berlebihan sektor, pelabur melebihkan portfolio mereka berdasarkan petua pelaburan dorongan atau jangkaan tinggi untuk sektor tertentu.

##Teori Portfolio Moden

Pelabur institusi mempunyai akses paling luas kepada teknologi teori portfolio moden yang boleh menawarkan perkadaran tepat pelaburan dalam portfolio sekuriti individu untuk pengoptimuman dan kepelbagaian yang komprehensif. Model ini boleh dibina daripada sempadan pelaburan yang cekap yang boleh merangkumi sebarang keselamatan di dunia.

Peruntukan ini diperoleh daripada konsep asas teori portfolio moden, yang bertujuan untuk menawarkan pelabur nisbah optimum bagi portfolio seimbang daripada garis pasaran modal yang ditarik untuk memintas dengan sempadan cekap yang dipetakan oleh teknologi pelabur.

Dalam pelaburan peribadi, teknologi pemetaan teori portfolio moden yang terperinci hampir tidak wujud, menyebabkan pelabur hanya mempunyai sumber untuk peruntukan disasarkan berdasarkan kelas aset. Akibatnya, pelabur peribadi yang serius yang ingin memastikan mereka membina portfolio yang dioptimumkan melalui keputusan pelaburan mereka akan beralih kepada beberapa penyelesaian.

Penyelesaian untuk Perceraian

Banyak platform nasihat dan sumber pasaran di seluruh industri menyediakan sokongan untuk mengurangkan penyamaran portfolio.

###Penasihat Kewangan

Penasihat kewangan ialah penyelesaian utama untuk pelabur yang ingin membina portfolio yang dioptimumkan dan menyepadukan pelaburan baharu ke dalam portfolio mereka. Banyak platform nasihat kewangan telah mengoptimumkan teknologi peruntukan portfolio yang boleh memberikan panduan kepada pelabur tentang baki peruntukan aset keseluruhan mereka dan berat setiap pembelian keselamatan dalam portfolio mereka.

Penasihat kewangan juga menawarkan perkhidmatan pengimbangan semula yang membantu pelabur mengurangkan hanyut daripada bidang berprestasi tinggi dalam portfolio mereka. Dengan portfolio yang dinasihatkan secara profesional, pelabur boleh menyepadukan sekuriti pelaburan merentasi alam pelaburan.

Penasihat Robo dan Balut Akaun

Kemunculan penasihat robo telah menambah pilihan baharu untuk akaun bungkus terurus yang lebih tradisional. Sama seperti akaun bungkus dana bersama, penasihat robo mengesyorkan dana terurus berdasarkan profil risiko keseluruhan individu. Penasihat Robo dan akaun bungkus membina peratusan peruntukan portfolio yang dicadangkan berdasarkan teori portfolio moden dan menggunakan teknologi canggih untuk menasihati pelabur.

Walau bagaimanapun, akaun bungkus komprehensif dan penasihat robo adalah terhad terutamanya dalam sekuriti yang mereka pilih untuk dimasukkan dalam sempadan cekap mereka. Bagi penasihat robo, ini mengehadkan peruntukan portfolio dioptimumkan mereka kepada kira-kira 10 dana dagangan bursa daripada firma pengurusan pelaburan di mana mereka mempunyai perkongsian eksklusif.

Cadangan Peruntukan Aset

Walaupun pelabur individu biasanya tidak mempunyai kemewahan bekerja canggih dengan teknologi teori portfolio moden, mereka boleh beralih kepada cadangan peruntukan yang telah terbukti berjaya sepanjang sejarah. Peruntukan ini membahagikan pelabur kepada tiga kategori: konservatif, sederhana dan agresif.

Secara teorinya, pelabur konservatif akan melabur lebih rendah pada garis pasaran modal hipotesis dengan peruntukan hampir berwajaran penuh kepada risiko rendah, sekuriti pulangan rendah seperti dana pasaran wang, dana pinjaman dan dana bon. Pelabur sederhana akan mempunyai portfolio yang lebih seimbang iaitu kira-kira 50% saham dan sekuriti berisiko lebih tinggi dan 50% sekuriti pendapatan tetap berisiko lebih rendah. Pelabur yang agresif akan lebih condong ke arah ekuiti dengan peruntukan sehingga 90% dalam ekuiti dan sekuriti pertumbuhan yang agresif.

Peruntukan ini menyediakan panduan kepada pelabur untuk mengurus peruntukan kepada kumpulan aset dalam portfolio mereka, tetapi masih membiarkan mereka terbuka kepada pilihan pelaburan yang luas yang boleh mengakibatkan diworsifikasi mengikut kategori. Pelabur yang serius biasanya akan memilih untuk melabur dalam portfolio dana terurus dengan peruntukan disasarkan untuk setiap kumpulan aset untuk mengurangkan kesan diworsification terbaik. Dalam sesetengah kes, pelabur juga mungkin ingin melihat dengan teliti korelasi pelaburan baharu yang mereka tambahkan pada portfolio mereka.

Sebagai contoh, keselamatan pertumbuhan agresif yang baru dikenal pasti mungkin kelihatan seperti pelaburan yang baik, tetapi apabila dibandingkan dengan korelasi sekuriti pertumbuhan agresif lain dalam portfolio, ia mungkin tidak menawarkan sebarang kelebihan pulangan keseluruhan. Oleh itu, pelabur bukan sahaja perlu mempertimbangkan potensi pertumbuhan pelaburan baharu apabila menambahkannya pada portfolio, tetapi juga korelasi pulangannya dengan sekuriti portfolio lain.

Dana Terurus

Disebabkan kesan diworsification, ramai pelabur mungkin beralih kepada dana terurus untuk pegangan teras dalam portfolio mereka. Pendekatan ini memerlukan pengurus dana yang mematuhi strategi yang dicari oleh pelabur individu.

Dana persaraan tarikh sasaran menawarkan salah satu contoh terbaik dana terurus yang pelabur harapkan untuk hampir semua simpanan mereka untuk persaraan. Dana ini mempunyai peruntukan yang beralih dari semasa ke semasa sambil turut mengurus untuk kepelbagaian optimum, memberikan potensi pulangan terbaik sambil masih mengurus risiko sehingga tarikh penggunaan yang disasarkan.

Sebagai tambahan kepada dana tarikh sasaran, strategi lain wujud dalam kategori dana gaya hidup terurus yang boleh berfungsi sebagai pegangan teras bagi pelabur yang ingin mengurangkan kesan diworsification daripada portfolio yang luas.

Dana ini menyediakan pelabur dengan portfolio berdasarkan toleransi risiko mereka, daripada konservatif kepada sederhana kepada agresif. Dana LifeStrategy Vanguard adalah antara pilihan dana gaya hidup yang paling popular untuk membantu menyokong pelabur dalam menguruskan kepelbagaian yang sesuai.

##Sorotan

• Diworsification adalah bertentangan dengan teori portfolio moden, yang membantu pelabur untuk menentukan peruntukan optimum sekuriti individu merentas portfolio.

• Beberapa faktor diworsifikasi termasuk pelaburan dorongan, gaya hanyut dan secara amnya memihak kepada sektor tertentu.

• Penasihat kewangan, penasihat robo dan dana terurus ialah strategi yang digunakan untuk mengehadkan pemujaan.

• Diworsification ialah proses menambah pelaburan pada portfolio sehingga melemahkan tradeoff risiko-pulangan.