विविधीकरण

विविधीकरण क्या है?

डायवर्सिफिकेशन एक पोर्टफोलियो में इस तरह से निवेश जोड़ने की प्रक्रिया है कि जोखिम-वापसी ट्रेडऑफ खराब हो जाती है। समान सहसंबंधों वाली बहुत सी संपत्तियों में निवेश करने से डायवर्सिफिकेशन होता है जो उच्च रिटर्न के लाभ के बिना एक पोर्टफोलियो में अनावश्यक जोखिम जोड़ते हैं।

विविधीकरण को समझना

डायवर्सिफिकेशन डायवर्सिफिकेशन शब्द पर एक नाटक है। एक विविधीकरण रणनीति में अलग-अलग सहसंबंधों के साथ संपत्ति का संचय शामिल होता है, जो जोखिम को कम करता है और पोर्टफोलियो प्रदर्शन पर किसी एक संपत्ति के नकारात्मक प्रभाव को कम करके संभावित रिटर्न बढ़ा सकता है।

डायवर्सिफिकेशन एक अवधारणा है जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के विपरीत है,. जो निवेशकों को एक पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के इष्टतम आवंटन को परिभाषित करने में मदद करता है, जिससे निवेशकों को उनके द्वारा लिए जाने वाले जोखिम के लिए सर्वोत्तम संभव रिटर्न स्तर मिलता है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत, हालांकि, पर्याप्त संसाधनों, डेटा पहुंच और निगरानी की आवश्यकता होती है, जो व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो के लिए हमेशा आसानी से उपलब्ध नहीं होता है, जहां विविधीकरण सबसे अधिक होता है।

डायवर्सिफिकेशन कई तरह से हो सकता है। कुछ कारकों में आवेग निवेश, शैली का बहाव और आम तौर पर किसी विशेष क्षेत्र का पक्ष लेना शामिल है। आवेगपूर्ण निवेश और सेक्टर ओवरवेटिंग के साथ, निवेशक आवेग निवेश युक्तियों या किसी विशिष्ट क्षेत्र के लिए उच्च अपेक्षाओं के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को अधिक वजन देते हैं।

##मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी

संस्थागत निवेशकों के पास आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत प्रौद्योगिकी तक व्यापक पहुंच है जो व्यापक अनुकूलन और विविधीकरण के लिए व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो में निवेश के सटीक अनुपात की पेशकश कर सकती है। इन मॉडलों को निवेश की एक कुशल सीमा से बनाया जा सकता है जिसमें दुनिया की कोई भी सुरक्षा शामिल हो सकती है।

ये आवंटन आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की मूल अवधारणा से प्राप्त हुए हैं, जो निवेशकों को एक पूंजी बाजार लाइन से संतुलित पोर्टफोलियो के इष्टतम अनुपात की पेशकश करना चाहता है जो एक निवेशक के तकनीकी रूप से चार्टर्ड कुशल सीमा के साथ अवरोधन के लिए तैयार किया गया है।

व्यक्तिगत निवेश में, विस्तृत आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत मानचित्रण तकनीक लगभग न के बराबर है, निवेशकों के पास परिसंपत्ति वर्गों के आधार पर लक्षित आवंटन के लिए केवल संसाधन हैं। नतीजतन, गंभीर व्यक्तिगत निवेशक यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि वे अपने निवेश निर्णयों के माध्यम से अनुकूलित पोर्टफोलियो का निर्माण कर रहे हैं, कई समाधानों की ओर रुख करेंगे।

विविधीकरण के समाधान

पूरे उद्योग में कई सलाहकार मंच और बाजार संसाधन पोर्टफोलियो विविधीकरण को कम करने के लिए सहायता प्रदान करते हैं।

###वित्तीय सलाहकार

वित्तीय सलाहकार उन निवेशकों के लिए एक प्रमुख समाधान हैं जो अनुकूलित पोर्टफोलियो बनाने और अपने पोर्टफोलियो में नए निवेश को एकीकृत करना चाहते हैं। कई वित्तीय सलाहकार प्लेटफार्मों ने पोर्टफोलियो आवंटन तकनीक को अनुकूलित किया है जो निवेशकों को उनके समग्र परिसंपत्ति आवंटन संतुलन और उनके पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा खरीद के वजन पर मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है।

वित्तीय सलाहकार भी पुनर्संतुलन सेवाएं प्रदान करते हैं जो निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के उच्च प्रदर्शन वाले क्षेत्रों से बहाव को कम करने में मदद करते हैं। एक पेशेवर सलाह वाले पोर्टफोलियो के साथ, निवेशक निवेश की दुनिया में निवेश प्रतिभूतियों को एकीकृत कर सकते हैं।

रोबो एडवाइजर्स और रैप अकाउंट्स

रोबो सलाहकारों के उद्भव ने अधिक पारंपरिक प्रबंधित रैप खातों के लिए नए विकल्प जोड़े हैं। म्यूचुअल फंड रैप खातों के समान, रोबो सलाहकार किसी व्यक्ति के समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर प्रबंधित फंड की सलाह देते हैं। रोबो सलाहकार और रैप खाते आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के आधार पर अपने सुझाए गए पोर्टफोलियो आवंटन प्रतिशत का निर्माण करते हैं और निवेशकों को सलाह देने के लिए उन्नत तकनीक का उपयोग करते हैं।

व्यापक रैप खाते और रोबो सलाहकार विशेष रूप से उन प्रतिभूतियों में सीमित हैं जिन्हें वे अपने कुशल सीमांत में शामिल करना चुनते हैं। रोबो सलाहकारों के लिए, यह उनके अनुकूलित पोर्टफोलियो आवंटन को निवेश प्रबंधन फर्मों से लगभग 10 एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड तक सीमित करता है, जहां उनकी विशेष भागीदारी होती है।

सुझाए गए संपत्ति आवंटन

जबकि व्यक्तिगत निवेशकों के पास आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत प्रौद्योगिकी के साथ परिष्कृत काम करने की विलासिता नहीं है, वे सुझाए गए आवंटन में बदल सकते हैं जो पूरे इतिहास में सफल साबित हुए हैं। ये आवंटन निवेशकों को तीन श्रेणियों में विभाजित करते हैं: रूढ़िवादी, मध्यम और आक्रामक।

सैद्धांतिक रूप से, रूढ़िवादी निवेशक कम जोखिम वाले आवंटन के साथ काल्पनिक पूंजी बाजार रेखा पर कम निवेश करेंगे, कम रिटर्न वाली प्रतिभूतियां जैसे कि मनी मार्केट फंड, लोन फंड और बॉन्ड फंड । मध्यम निवेशकों के पास लगभग 50% स्टॉक और उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों और 50% कम जोखिम वाली निश्चित आय प्रतिभूतियों का अधिक संतुलित पोर्टफोलियो होगा। आक्रामक निवेशक इक्विटी और आक्रामक विकास प्रतिभूतियों में 90% तक के आवंटन के साथ इक्विटी की ओर अधिक तिरछे होंगे।

ये आवंटन निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो के भीतर परिसंपत्ति समूहों के आवंटन के प्रबंधन के लिए एक गाइड प्रदान करते हैं, लेकिन फिर भी उन्हें व्यापक निवेश विकल्पों के लिए खुला छोड़ देते हैं जिसके परिणामस्वरूप श्रेणी के अनुसार विविधीकरण हो सकता है। गंभीर निवेशक आमतौर पर प्रबंधित फंड पोर्टफोलियो में निवेश करने का विकल्प चुनते हैं, जिसमें प्रत्येक परिसंपत्ति समूह के लिए लक्षित आवंटन होता है ताकि विविधीकरण प्रभावों को कम किया जा सके। कुछ मामलों में, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में जोड़े गए नए निवेशों के सहसंबंध को भी करीब से देखना चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, एक नई पहचान की गई आक्रामक विकास सुरक्षा एक अच्छे निवेश की तरह लग सकती है, लेकिन जब इसकी तुलना पोर्टफोलियो में अन्य आक्रामक विकास प्रतिभूतियों के सहसंबंध से की जाती है, तो यह किसी भी समग्र रिटर्न लाभ की पेशकश नहीं कर सकता है। इसलिए, निवेशकों को न केवल एक नए निवेश की विकास क्षमता पर विचार करना चाहिए जब इसे एक पोर्टफोलियो में जोड़ते हैं, बल्कि इसके रिटर्न का अन्य पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों के साथ संबंध भी होता है।

प्रबंधित फंड

विविधीकरण के प्रभावों के कारण, कई निवेशक अपने पोर्टफोलियो में मुख्य होल्डिंग्स के लिए प्रबंधित फंड की ओर रुख कर सकते हैं। इस दृष्टिकोण के लिए एक फंड मैनेजर की आवश्यकता होती है जो व्यक्तिगत निवेशक द्वारा मांगी गई रणनीति का पालन करता है।

लक्ष्य-तिथि सेवानिवृत्ति फंड प्रबंधित फंडों के सर्वोत्तम उदाहरणों में से एक प्रदान करते हैं, निवेशक सेवानिवृत्ति के लिए अपनी लगभग सभी बचत के लिए भरोसा करते हैं। इन फंडों में ऐसे आवंटन होते हैं जो समय के साथ बदलते हैं, साथ ही साथ इष्टतम विविधीकरण के प्रबंधन के लिए, लक्षित उपयोग तिथि तक जोखिम के प्रबंधन के दौरान सर्वोत्तम संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं।

टारगेट-डेट फंड के अलावा, अन्य रणनीतियां प्रबंधित लाइफस्टाइल फंड श्रेणी में मौजूद हैं जो व्यापक पोर्टफोलियो से विविधीकरण प्रभावों को कम करने के इच्छुक निवेशकों के लिए मुख्य होल्डिंग के रूप में काम कर सकती हैं।

ये फंड निवेशकों को उनकी जोखिम सहनशीलता के आधार पर एक पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं, जो रूढ़िवादी से मध्यम से आक्रामक तक होता है। उचित विविधीकरण के प्रबंधन में निवेशक की सहायता करने के लिए वेंगार्ड की लाइफस्ट्रेटी फंड सबसे लोकप्रिय लाइफस्टाइल फंड विकल्पों में से एक है।

##हाइलाइट

• डायवर्सिफिकेशन आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के विपरीत है, जो निवेशकों को एक पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के इष्टतम आवंटन को परिभाषित करने में मदद करता है।

• डायवर्सिफिकेशन के कुछ कारकों में आवेग निवेश, स्टाइल ड्रिफ्ट और आम तौर पर किसी विशेष क्षेत्र का पक्ष लेना शामिल है।

• वित्तीय सलाहकार, रोबो सलाहकार और प्रबंधित फंड ऐसी रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग विविधीकरण को सीमित करने के लिए किया जाता है।

• डायवर्सिफिकेशन एक पोर्टफोलियो में निवेश को इस हद तक जोड़ने की प्रक्रिया है कि यह जोखिम-वापसी ट्रेडऑफ को कमजोर कर देता है।