Skipting

Hvað er dreifing?

Dreifing er ferlið við að bæta fjárfestingum við eignasafn á þann hátt að áhættu-ávöxtunarviðskipti versna. Dreifing á sér stað vegna fjárfestingar í of mörgum eignum með svipaða fylgni sem bætir óþarfa áhættu við eignasafn án þess að hagnast á hærri ávöxtun.

Skilningur á dreifingu

Diworsification er leikur að orðinu fjölbreytni. Dreifingarstefna felur í sér uppsöfnun eigna með mismunandi fylgni, sem dregur úr áhættu og getur aukið mögulega ávöxtun með því að lágmarka neikvæð áhrif hverrar eignar á afkomu eignasafnsins.

Diworsification er hugtak sem er öfugt við nútíma kenningu eignasafna,. sem hjálpar fjárfestum að skilgreina ákjósanlega úthlutun einstakra verðbréfa yfir eignasafn, sem gefur fjárfestum bestu mögulegu ávöxtunarstigið fyrir þá áhættu sem þeir taka á sig. Nútímaleg eignasöfn krefjast hins vegar mikils fjármagns, aðgangs að gögnum og eftirlits, sem er ekki alltaf aðgengilegt fyrir einstök fjárfestingasöfn, þar sem versnun á sér stað mest.

Dreifing getur átt sér stað á ýmsa vegu. Sumir þættir fela í sér skyndifjárfestingu, stílsvif og almennt að hygla tilteknum geira. Með skyndifjárfestingum og yfirvogun geira yfirviga fjárfestar eignasöfn sín á grundvelli skyndifjárfestingaráðs eða mikilla væntinga til ákveðins geira.

##Modern Portfolio Theory

Stofnanafjárfestar hafa víðtækasta aðganginn að nútímalegri verðbréfafræðitækni sem getur boðið upp á nákvæmlega hlutföll fjárfestingar í safni einstakra verðbréfa til alhliða hagræðingar og fjölbreytni. Hægt er að byggja þessar gerðir út frá skilvirkum fjárfestingum sem geta falið í sér hvaða öryggi sem er í heiminum.

Þessar úthlutanir eru unnar af grunnhugtaki nútíma eignasafnsfræði, sem leitast við að bjóða fjárfestum upp á ákjósanleg hlutföll jafnvægis eignasafna frá fjármagnsmarkaðslínu sem er dregin til að stöðva með tæknilega skilgreindum skilvirkum landamærum fjárfesta.

Í persónulegri fjárfestingu er ítarleg nútíma kortlagningartækni eignasafnsfræði nánast engin, sem skilur fjárfesta eftir með aðeins fjármagn til markvissrar úthlutunar byggðar á eignaflokkum. Fyrir vikið munu alvarlegir persónulegir fjárfestar sem leitast við að tryggja að þeir séu að byggja upp hagstæða eignasöfn með fjárfestingarákvörðunum sínum að nokkrum lausnum.

Lausnir fyrir dreifingu

Margir ráðgjafarvettvangar og markaðsauðlindir í greininni veita stuðning til að draga úr versnun eignasafns.

###Fjármálaráðgjafar

Fjármálaráðgjafar eru leiðandi lausn fyrir fjárfesta sem leitast við að byggja upp hagstæð eignasöfn og samþætta nýjar fjárfestingar í eignasafni sínu. Margir fjármálaráðgjafarvettvangar hafa fínstillt verðbréfaúthlutunartækni sem getur veitt fjárfestum leiðbeiningar um heildareignaúthlutunarjöfnuð þeirra og vægi hvers verðbréfakaupa í eignasafni þeirra.

Fjármálaráðgjafar bjóða einnig upp á endurjafnvægisþjónustu sem hjálpar fjárfestum að draga úr brottför frá afkastamiklum sviðum eignasafns síns. Með faglega ráðgefnu eignasafni geta fjárfestar samþætt fjárfestingarverðbréf um allan fjárfestingarheiminn.

Robo ráðgjafar og vefja reikninga

Tilkoma robo ráðgjafa hefur bætt við nýjum valkostum fyrir hefðbundnari stýrða umbúðareikninga. Svipað og á verðbréfasjóðareikningum, mæla robo ráðgjafar með stýrðum sjóðum út frá heildaráhættusniði einstaklings. Robo ráðgjafar og innpakkningareikningar byggja upp ráðlagðar úthlutunarprósentur eignasafns út frá nútíma kenningum um eignasafn og nota háþróaða tækni til að ráðleggja fjárfestum.

Alhliða umbúðareikningar og vélrænni ráðgjafar eru þó sérstaklega takmörkuð í þeim verðbréfum sem þeir velja að hafa í skilvirkum landamærum sínum. Fyrir robo ráðgjafa takmarkar þetta bjartsýni eignasafnsúthlutun þeirra við um það bil 10 kauphallarsjóði frá fjárfestingarstýringarfyrirtækjum þar sem þeir eru með einkasamstarf.

Tillögur að eignaúthlutun

Þó að einstakir fjárfestar hafi venjulega ekki þann munað að vinna háþróaða með nútímalegri eignasafnsfræðitækni, geta þeir snúið sér að ráðlögðum úthlutunum sem hafa reynst vel í gegnum tíðina. Þessar úthlutanir skipta fjárfestum í þrjá flokka: íhaldssama, hófsama og árásargjarna.

Fræðilega séð munu íhaldssamir fjárfestar fjárfesta lægra á hinni ímynduðu fjármagnsmarkaðslínu með úthlutun næstum að fullu vegin til verðbréfa með lítilli áhættu, lægri ávöxtun eins og peningamarkaðssjóði, lánasjóði og skuldabréfasjóði. Hóflegir fjárfestar munu hafa meira jafnvægi í eignasafni um það bil 50% hlutabréfa og verðbréfa með meiri áhættu og 50% lægri áhættuskuldabréfa. Árásargjarnir fjárfestar munu hallast meira í átt að hlutabréfum með allt að 90% úthlutun í hlutabréfum og ágengum verðbréfum með vexti.

Þessar úthlutanir veita fjárfestum leiðbeiningar til að stýra úthlutunum til eignahópa innan eignasafna þeirra, en gefa þeim samt opna fyrir víðtæka fjárfestingarkosti sem geta leitt til versnunar eftir flokkum. Alvarlegir fjárfestar munu venjulega velja að fjárfesta í stýrðum sjóðasöfnum með úthlutun miðað við hvern eignahóp til að draga sem best úr versnandi áhrifum. Í sumum tilfellum gætu fjárfestar líka viljað fylgjast náið með fylgni nýrra fjárfestinga sem þeir bæta við eignasafn sitt.

Til dæmis gæti nýlega skilgreint árásargjarn vaxtaröryggi virst vera góð fjárfesting, en þegar það er borið saman við fylgni annarra árásargjarnra verðbréfa í eignasafninu gæti það ekki boðið upp á neina heildarávöxtunarkosti. Þess vegna ættu fjárfestar ekki aðeins að huga að vaxtarmöguleikum nýrrar fjárfestingar þegar hún er bætt við eignasafn, heldur einnig fylgni ávöxtunar hennar við önnur verðbréf í eignasafni.

Stýrðir sjóðir

Vegna áhrifa versnunar geta margir fjárfestar leitað til stýrðra sjóða vegna kjarnaeignar í eignasafni sínu. Þessi nálgun krefst sjóðsstjóra sem fylgir þeirri stefnu sem einstakur fjárfestir leitast við.

Eftirlaunasjóðir sem miða við dagsetningu bjóða upp á eitt besta dæmið um stýrða sjóði sem fjárfestar treysta á fyrir næstum allan sparnað sinn til starfsloka. Þessir sjóðir eru með úthlutun sem breytist með tímanum á sama tíma og þeir stýra að hámarksdreifingu, veita bestu mögulegu ávöxtun á sama tíma og þeir stjórna áhættu fram að markvissum nýtingardegi.

Auk markdagasjóða eru aðrar aðferðir til í flokki stýrðra lífsstílssjóða sem geta þjónað sem kjarnaeign fyrir fjárfesta sem leitast við að draga úr versnandi áhrifum frá víðtækum eignasöfnum.

Þessir sjóðir veita fjárfestum eignasafn byggt á áhættuþoli þeirra, allt frá íhaldssamt yfir í meðallag til árásargjarnt. LifeStrategy sjóðir Vanguard eru meðal vinsælustu valkosta lífsstílssjóða til að aðstoða fjárfesta við að stjórna viðeigandi fjölbreytni.

##Hápunktar

Dreifing er andstæð nútíma kenningum um eignasafn, sem hjálpar fjárfestum að skilgreina ákjósanlega úthlutun einstakra verðbréfa yfir eignasafn.
Sumir þættir dreifingar eru meðal annars hvatafjárfestingar, stílsvif og almennt að hygla ákveðnum geira.
Fjármálaráðgjafar, vélrænni ráðgjafar og stýrðir sjóðir eru aðferðir sem notaðar eru til að takmarka dreifingu.
Dreifing er ferlið við að bæta fjárfestingum við eignasafn að því marki að það veikir áhættu-ávöxtun.