Diversifiering

Vad är diversifiering?

Diworsification är processen att lägga till investeringar i en portfölj på ett sådant sätt att avvägningen mellan risk och avkastning förvärras. Diworsification uppstår från att investera i för många tillgångar med liknande korrelationer som tillför onödig risk till en portfölj utan att dra nytta av högre avkastning.

Förstå diversifiering

Diworsification är en lek med ordet diversifiering. En diversifieringsstrategi innebär en ackumulering av tillgångar med varierande korrelationer, vilket minskar risken och kan öka potentiell avkastning genom att minimera den negativa effekten av en tillgång på portföljens prestanda.

Diworsification är ett koncept som är omvänt till modern portföljteori,. som hjälper investerare att definiera en optimal allokering av enskilda värdepapper över en portfölj, vilket ger investerare bästa möjliga avkastningsnivå för den risk de tar på sig. Modern portföljteori kräver dock avsevärda resurser, tillgång till data och övervakning, vilket inte alltid är lättillgängligt för enskilda investeringsportföljer, där försämringen förekommer mest.

Försämring kan uppstå på flera sätt. Några faktorer inkluderar impulsinvesteringar, stilavvikelse och allmänt att gynna en viss sektor. Med impulsinvesteringar och sektorövervikt övervikter investerare sina portföljer baserat på impulsinvesteringstips eller höga förväntningar på en specifik sektor.

##Modern Portfolio Theory

Institutionella investerare har den bredaste tillgången till modern portföljteoretisk teknologi som kan erbjuda de exakta proportionerna av investeringar i en portfölj av individuella värdepapper för omfattande optimering och diversifiering. Dessa modeller kan byggas från en effektiv investeringsgräns som kan omfatta vilken säkerhet som helst i världen.

Dessa allokeringar härrör från grundkonceptet för modern portföljteori, som försöker erbjuda investerare optimala förhållanden av balanserade portföljer från en kapitalmarknadslinje som dras för att avlyssna med en investerares tekniskt kartlagda effektiva gräns.

Inom personliga investeringar är detaljerad modern kartläggningsteknik för portföljteori nästan obefintlig, vilket ger investerare endast resurser för riktade allokeringar baserade på tillgångsklasser. Som ett resultat kommer seriösa personliga investerare som vill säkerställa att de bygger optimerade portföljer genom sina investeringsbeslut vända sig till flera lösningar.

Lösningar för diversifiering

Många rådgivande plattformar och marknadsresurser över hela branschen ger stöd för att mildra portföljförsämringar.

###Finansiella rådgivare

Finansiella rådgivare är en ledande lösning för investerare som vill bygga optimerade portföljer och integrera nya investeringar i sina portföljer. Många finansiell rådgivningsplattformar har optimerad portföljallokeringsteknologi som kan ge investerare vägledning om deras övergripande tillgångsallokeringsbalans och vikten av varje värdepappersköp i deras portfölj.

Finansiella rådgivare erbjuder också ombalanseringstjänster som hjälper investerare att minska avvikelser från högpresterande områden i sin portfölj. Med en professionellt rådgiven portfölj kan investerare integrera investeringspapper i investeringsuniversumet.

Robo Advisors och Wrap Accounts

Framväxten av robo-rådgivare har lagt till nya alternativ för mer traditionella hanterade wrap-konton. I likhet med fondkonton rekommenderar robo-rådgivare förvaltade fonder baserat på en individs övergripande riskprofil. Robo-rådgivare och wrap-konton bygger sina föreslagna portföljallokeringsprocentsatser baserat på modern portföljteori och använder avancerad teknik för att ge råd till investerare.

Omfattande wrap-konton och robotrådgivare är dock särskilt begränsade i de värdepapper de väljer att inkludera i sin effektiva gräns. För robo-rådgivare begränsar detta deras optimerade portföljallokering till cirka 10 börshandlade fonder från investeringsförvaltningsföretag där de har exklusiva partnerskap.

Föreslagna tillgångsallokeringar

Även om enskilda investerare vanligtvis inte har lyxen att arbeta sofistikerat med modern portföljteoretisk teknologi, kan de vända sig till föreslagna tilldelningar som har visat sig vara framgångsrika genom historien. Dessa tilldelningar delar in investerare i tre kategorier: konservativa, måttliga och aggressiva.

Teoretiskt sett kommer konservativa investerare att investera lägre på den hypotetiska kapitalmarknadslinjen med allokeringar nästan helt viktade till lågrisk, lägre avkastning värdepapper såsom penningmarknadsfonder, lånefonder och obligationsfonder. Moderata investerare kommer att ha en mer balanserad portfölj med cirka 50 % aktier och värdepapper med högre risk och räntepapper med 50 % lägre risk. Aggressiva investerare kommer att snedvridas mer mot aktier med allokeringar på upp till 90 % i aktier och aggressiva tillväxtpapper.

Dessa allokeringar ger investerare en guide för att hantera allokeringarna till tillgångsgrupper inom sina portföljer, men lämnar dem fortfarande öppna för breda investeringsalternativ som kan leda till försämring per kategori. Seriösa investerare kommer vanligtvis att välja att investera i förvaltade fondportföljer med allokeringar riktade mot varje tillgångsgrupp för att på bästa sätt mildra försämringseffekterna. I vissa fall kan investerare också vilja titta noga på sambandet mellan nya investeringar som de lägger till sina portföljer.

Till exempel kan ett nyligen identifierat aggressivt tillväxtpapper verka som en bra investering, men när det jämförs med korrelationen mellan andra aggressiva tillväxtpapper i portföljen kanske det inte erbjuder några övergripande avkastningsfördelar. Därför bör investerare inte bara ta hänsyn till en ny investerings tillväxtpotential när de lägger till den i en portfölj, utan också den korrelation dess avkastning har med andra portföljvärdepapper.

Förvaltade fonder

På grund av effekterna av försämring kan många investerare vända sig till förvaltade fonder för kärninnehaven i sina portföljer. Detta tillvägagångssätt kräver en fondförvaltare som följer den strategi som eftersträvas av den enskilda investeraren.

Måltidspensionsfonder erbjuder ett av de bästa exemplen på förvaltade fonder som investerare förlitar sig på för nästan alla sina besparingar för pensionering. Dessa fonder har allokeringar som skiftar över tiden samtidigt som de hanterar optimal diversifiering, ger den bästa potentiella avkastningen samtidigt som de hanterar risker fram till ett målinriktat utnyttjandedatum.

Förutom måldatumsfonder finns det andra strategier i kategorin förvaltade livsstilsfonder som kan fungera som kärninnehav för investerare som försöker mildra försämringseffekter från breda portföljer.

Dessa fonder ger investerare en portfölj baserad på deras risktolerans, från konservativ till måttlig till aggressiv. Vanguards LifeStrategy-fonder är bland de mest populära alternativen för livsstilsfonder för att hjälpa en investerare att hantera lämplig diversifiering.

##Höjdpunkter

– Diworsification strider mot modern portföljteori, som hjälper investerare att definiera en optimal allokering av enskilda värdepapper över en portfölj.

• Vissa faktorer som försämrar försämringen inkluderar impulsinvesteringar, stildrift och allmänt att gynna en viss sektor.

– Finansiella rådgivare, robotrådgivare och förvaltade fonder är strategier som används för att begränsa försämring.

• Diworsification är processen att lägga till investeringar i en portfölj till den grad att det försvagar risk-avkastningsavvägningen.