Divorsificação
O que é Divorsificação?
Diworsification é o processo de adicionar investimentos a uma carteira de tal forma que o tradeoff risco-retorno é piorado. A diworsificação ocorre ao investir em muitos ativos com correlações semelhantes que adicionam riscos desnecessários a um portfólio sem o benefício de retornos mais altos.
Entendendo a Divorsificação
Diworsification é uma brincadeira com a palavra diversificação. Uma estratégia de diversificação envolve um acúmulo de ativos com correlações variadas, o que reduz o risco e pode aumentar os retornos potenciais, minimizando o efeito negativo de qualquer ativo no desempenho do portfólio.
A diworsificação é um conceito inverso à teoria moderna de portfólio,. que ajuda os investidores a definir uma alocação ótima de títulos individuais em uma carteira, dando aos investidores o melhor nível de retorno possível para o risco que assumem. A teoria moderna de portfólio, no entanto, requer recursos substanciais, acesso a dados e monitoramento, o que nem sempre está prontamente disponível para carteiras de investimento individuais, onde a diworification ocorre mais.
A diworsificação pode ocorrer de várias maneiras. Alguns fatores incluem investimento por impulso, desvio de estilo e geralmente favorecer um determinado setor. Com o investimento por impulso e a sobreponderação do setor, os investidores sobreponderam suas carteiras com base em dicas de investimento por impulso ou altas expectativas para um setor específico.
##Teoria Moderna do Portfólio
Os investidores institucionais têm o acesso mais amplo à tecnologia moderna de teoria de portfólio que pode oferecer as proporções exatas de investimento em um portfólio de títulos individuais para otimização e diversificação abrangentes. Esses modelos podem ser construídos a partir de uma fronteira eficiente de investimentos que pode incluir qualquer segurança do mundo.
Essas alocações são derivadas do conceito básico da moderna teoria de portfólio, que busca oferecer aos investidores índices ótimos de portfólios equilibrados a partir de uma linha de mercado de capitais que é traçada para interceptar com a fronteira eficiente tecnologicamente mapeada de um investidor.
No investimento pessoal, a tecnologia detalhada de mapeamento da teoria do portfólio moderno é quase inexistente, deixando os investidores com apenas recursos para alocações direcionadas com base nas classes de ativos. Como resultado, investidores pessoais sérios que buscam garantir que estão construindo portfólios otimizados por meio de suas decisões de investimento recorrerão a várias soluções.
Soluções para Divorsificação
Muitas plataformas de consultoria e recursos de mercado em todo o setor fornecem suporte para mitigar a deterioração do portfólio.
###Conselheiros financeiros
consultores financeiros são uma solução líder para investidores que buscam construir portfólios otimizados e integrar novos investimentos em seus portfólios. Muitas plataformas de consultoria financeira otimizaram a tecnologia de alocação de portfólio que pode fornecer aos investidores orientação sobre seu saldo geral de alocação de ativos e o peso de cada compra de títulos em seu portfólio.
Os consultores financeiros também oferecem serviços de reequilíbrio que ajudam os investidores a mitigar a deriva de áreas de alto desempenho de seu portfólio. Com uma carteira profissionalmente aconselhada, os investidores podem integrar títulos de investimento em todo o universo de investimento.
Consultores Robô e Contas de Envelopamento
O surgimento de consultores robóticos adicionou novas opções para contas de wrap gerenciadas mais tradicionais. Semelhante às contas de fundos mútuos, os consultores robóticos recomendam fundos gerenciados com base no perfil de risco geral de um indivíduo. Os consultores Robo e contas de wrap constroem suas porcentagens de alocação de portfólio sugeridas com base na teoria moderna de portfólio e usam tecnologia avançada para aconselhar os investidores.
No entanto, contas de wrap abrangentes e consultores robóticos são especialmente limitados nos títulos que escolhem incluir em sua fronteira eficiente. Para os consultores robóticos, isso limita sua alocação otimizada de portfólio a aproximadamente 10 fundos negociados em bolsa de empresas de gestão de investimentos onde eles têm parcerias exclusivas.
Alocações de ativos sugeridas
Embora os investidores individuais normalmente não tenham o luxo de trabalhar de forma sofisticada com a moderna tecnologia de teoria de portfólio, eles podem recorrer a alocações sugeridas que provaram ser bem-sucedidas ao longo da história. Essas alocações dividem os investidores em três categorias: conservadores, moderados e agressivos.
Teoricamente, os investidores conservadores investirão menos na linha hipotética do mercado de capitais com alocações quase totalmente ponderadas para títulos de baixo risco e retorno mais baixo, como fundos do mercado monetário, fundos de empréstimos e fundos de títulos. Investidores moderados terão uma carteira mais equilibrada de aproximadamente 50% de ações e títulos de maior risco e títulos de renda fixa de risco 50% menor. Investidores agressivos serão mais inclinados para ações com alocações de até 90% em ações e títulos de crescimento agressivo.
Essas alocações fornecem aos investidores um guia para gerenciar as alocações a grupos de ativos dentro de suas carteiras, mas ainda os deixam abertos a amplas opções de investimento que podem resultar em piora por categoria. Investidores sérios normalmente optarão por investir em carteiras de fundos administrados com alocações direcionadas para cada grupo de ativos, a fim de mitigar melhor os efeitos de piora. Em alguns casos, os investidores também podem querer observar de perto a correlação de novos investimentos que adicionam às suas carteiras.
Por exemplo, um título de crescimento agressivo recém-identificado pode parecer um bom investimento, mas quando comparado com a correlação de outros títulos de crescimento agressivo na carteira, pode não oferecer nenhuma vantagem geral de retorno. Portanto, os investidores devem considerar não apenas o potencial de crescimento de um novo investimento ao adicioná-lo a uma carteira, mas também a correlação que seus retornos têm com outros títulos da carteira.
Fundos Gerenciados
Devido aos efeitos da diworsificação, muitos investidores podem recorrer a fundos administrados para as principais participações em suas carteiras. Essa abordagem requer um gestor de fundos que adere à estratégia buscada pelo investidor individual.
fundos de aposentadoria na data-alvo oferecem um dos melhores exemplos de fundos gerenciados nos quais os investidores confiam para quase todas as suas economias para a aposentadoria. Esses fundos têm alocações que mudam ao longo do tempo, ao mesmo tempo em que gerenciam a diversificação ideal, fornecendo o melhor retorno potencial e ainda gerenciando o risco até a data de utilização desejada.
Além dos fundos de data-alvo, existem outras estratégias na categoria de fundos de estilo de vida gerenciados que podem servir como principais participações para investidores que buscam mitigar os efeitos de diworsificação de portfólios amplos.
Esses fundos oferecem aos investidores um portfólio baseado em sua tolerância ao risco, variando de conservador a moderado a agressivo. Os fundos LifeStrategy da Vanguard estão entre as opções de fundos de estilo de vida mais populares para ajudar um investidor a gerenciar a diversificação apropriada.
##Destaques
A diworsificação é contrária à teoria moderna de portfólio, que ajuda os investidores a definir uma alocação ótima de títulos individuais em um portfólio.
Alguns fatores de diworsificação incluem investimento por impulso, desvio de estilo e geralmente favorecer um determinado setor.
Conselheiros financeiros, conselheiros robóticos e fundos administrados são estratégias utilizadas para limitar a diworsificação.
Diworsification é o processo de adicionar investimentos a uma carteira a ponto de enfraquecer o tradeoff risco-retorno.
