Diworification
Qu'est-ce que la diworsification ?
La diworsification est le processus d'ajout d'investissements à un portefeuille de manière à aggraver le compromis risque-rendement. La diworsification se produit en investissant dans trop d'actifs avec des corrélations similaires qui ajoutent un risque inutile à un portefeuille sans bénéficier de rendements plus élevés.
Comprendre la diworsification
Diworsification est un jeu sur le mot diversification. Une stratégie de diversification implique une accumulation d'actifs avec des corrélations variables, ce qui réduit le risque et peut augmenter les rendements potentiels en minimisant l'effet négatif d'un actif sur la performance du portefeuille.
La diworsification est un concept inverse de la théorie moderne du portefeuille,. qui aide les investisseurs à définir une répartition optimale des titres individuels dans un portefeuille, offrant aux investisseurs le meilleur niveau de rendement possible pour le risque qu'ils prennent. La théorie moderne du portefeuille, cependant, nécessite des ressources substantielles, un accès aux données et une surveillance, qui ne sont pas toujours facilement disponibles pour les portefeuilles d'investissement individuels, où la diworsification se produit le plus.
La diworsification peut se produire de plusieurs façons. Certains facteurs incluent l'investissement impulsif, la dérive de style et la préférence générale pour un secteur particulier. Avec l'investissement impulsif et la surpondération sectorielle, les investisseurs surpondèrent leurs portefeuilles en fonction de conseils d'investissement impulsifs ou d'attentes élevées pour un secteur spécifique.
Théorie moderne du portefeuille
Les investisseurs institutionnels ont le plus large accès à la technologie moderne de la théorie du portefeuille qui peut offrir les proportions exactes d'investissement dans un portefeuille de titres individuels pour une optimisation et une diversification complètes. Ces modèles peuvent être construits à partir d'une frontière efficiente d'investissements pouvant inclure n'importe quel titre dans le monde.
Ces allocations sont dérivées du concept de base de la théorie moderne du portefeuille, qui vise à offrir aux investisseurs des ratios optimaux de portefeuilles équilibrés à partir d'une ligne du marché des capitaux qui est dessinée pour intercepter la frontière efficiente technologiquement cartographiée d'un investisseur.
Dans l'investissement personnel, la technologie de cartographie détaillée de la théorie du portefeuille moderne est presque inexistante, ne laissant aux investisseurs que des ressources pour des allocations ciblées basées sur des classes d'actifs. Par conséquent, les investisseurs personnels sérieux qui cherchent à s'assurer qu'ils construisent des portefeuilles optimisés grâce à leurs décisions d'investissement se tourneront vers plusieurs solutions.
Solutions pour la détérioration
De nombreuses plateformes de conseil et ressources de marché à travers l'industrie fournissent un soutien pour atténuer la détérioration du portefeuille.
Conseillers financiers
conseillers financiers sont une solution de premier plan pour les investisseurs qui cherchent à construire des portefeuilles optimisés et à intégrer de nouveaux investissements dans leurs portefeuilles. De nombreuses plateformes de conseil financier disposent d'une technologie d'allocation de portefeuille optimisée qui peut fournir aux investisseurs des indications sur leur équilibre global d'allocation d'actifs et le poids de chaque achat de titres dans leur portefeuille.
Les conseillers financiers offrent également des services de rééquilibrage qui aident les investisseurs à atténuer la dérive des secteurs à haut rendement de leur portefeuille. Avec un portefeuille conseillé par des professionnels, les investisseurs peuvent intégrer des titres de placement dans tout l'univers d'investissement.
Robo Advisors et comptes intégrés
L'émergence des conseillers robots a ajouté de nouvelles options pour les comptes intégrés gérés plus traditionnels. Semblables aux comptes intégrés de fonds communs de placement, les conseillers robots recommandent des fonds gérés en fonction du profil de risque global d'un individu. Les conseillers robots et les comptes intégrés construisent leurs pourcentages d'allocation de portefeuille suggérés sur la base de la théorie moderne du portefeuille et utilisent une technologie de pointe pour conseiller les investisseurs.
Cependant, les comptes intégrés complets et les conseillers robots en particulier sont limités dans les titres qu'ils choisissent d'inclure dans leur frontière efficiente. Pour les conseillers robots, cela limite leur allocation de portefeuille optimisée à environ 10 fonds négociés en bourse de sociétés de gestion de placements avec lesquelles ils ont des partenariats exclusifs.
Répartition d'actifs suggérée
Bien que les investisseurs individuels n'aient généralement pas le luxe de travailler avec une technologie sophistiquée de théorie de portefeuille moderne, ils peuvent se tourner vers des allocations suggérées qui ont fait leurs preuves tout au long de l'histoire. Ces allocations divisent les investisseurs en trois catégories : conservateur, modéré et agressif.
Théoriquement, les investisseurs conservateurs investiront moins sur la ligne hypothétique du marché des capitaux avec des allocations presque entièrement pondérées vers des titres à faible risque et à faible rendement tels que les fonds du marché monétaire, les fonds de prêt et les fonds obligataires. Les investisseurs modérés auront un portefeuille plus équilibré composé d'environ 50 % d'actions et de titres à risque plus élevé et de 50 % de titres à revenu fixe à risque plus faible. Les investisseurs agressifs seront davantage orientés vers les actions avec des allocations allant jusqu'à 90 % en actions et en titres de croissance agressive.
Ces allocations fournissent aux investisseurs un guide pour gérer les allocations aux groupes d'actifs au sein de leurs portefeuilles, mais les laissent toujours ouverts à de larges options d'investissement qui peuvent entraîner une division par catégorie. Les investisseurs sérieux choisiront généralement d'investir dans des portefeuilles de fonds gérés avec des allocations ciblées pour chaque groupe d'actifs afin d'atténuer au mieux les effets de la détérioration. Dans certains cas, les investisseurs peuvent également vouloir surveiller de près la corrélation des nouveaux investissements qu'ils ajoutent à leurs portefeuilles.
Par exemple, un titre à croissance agressive nouvellement identifié peut sembler être un bon investissement, mais lorsqu'il est comparé à la corrélation d'autres titres à croissance agressive du portefeuille, il peut ne pas offrir d'avantages en termes de rendement global. Par conséquent, les investisseurs ne doivent pas seulement tenir compte du potentiel de croissance d'un nouvel investissement lorsqu'ils l'ajoutent à un portefeuille, mais également de la corrélation entre ses rendements et les autres titres du portefeuille.
Fonds gérés
En raison des effets de la diworsification, de nombreux investisseurs peuvent se tourner vers des fonds gérés pour les principaux avoirs de leurs portefeuilles. Cette approche nécessite un gestionnaire de fonds qui adhère à la stratégie recherchée par l'investisseur individuel.
Les fonds de retraite à échéancier offrent l'un des meilleurs exemples de fonds gérés sur lesquels les investisseurs comptent pour la quasi-totalité de leur épargne-retraite. Ces fonds ont des allocations qui évoluent au fil du temps tout en gérant une diversification optimale, offrant le meilleur rendement potentiel tout en gérant le risque jusqu'à une date d'utilisation ciblée.
En plus des fonds à échéancier, d'autres stratégies existent dans la catégorie style de vie des fonds gérés qui peuvent servir d'avoirs de base pour les investisseurs cherchant à atténuer les effets de la détérioration des portefeuilles larges.
Ces fonds offrent aux investisseurs un portefeuille basé sur leur tolérance au risque, allant de conservateur à modéré à agressif. Les fonds LifeStrategy de Vanguard sont parmi les options de fonds de style de vie les plus populaires pour aider un investisseur à gérer une diversification appropriée.
Points forts
La diworsification est contraire à la théorie moderne du portefeuille, qui aide les investisseurs à définir une répartition optimale des titres individuels dans un portefeuille.
Certains facteurs de diworsification comprennent l'investissement impulsif, la dérive de style et généralement favoriser un secteur particulier.
Les conseillers financiers, les robo advisors et les fonds gérés sont des stratégies utilisées pour limiter la diworsification.
La diworsification est le processus d'ajout d'investissements à un portefeuille au point d'affaiblir le compromis risque-rendement.
