Dywersyfikacja

Co to jest dywersyfikacja?

Diworsyfikacja to proces dodawania inwestycji do portfela w taki sposób, że pogarsza się stosunek ryzyka do zwrotu. Dywersyfikacja wynika z inwestowania w zbyt wiele aktywów o podobnych korelacjach,. które zwiększają niepotrzebne ryzyko portfela bez korzyści w postaci wyższych zwrotów.

Zrozumienie dywersyfikacji

Dywersyfikacja to gra na słowie dywersyfikacja. Strategia dywersyfikacji obejmuje akumulację aktywów o różnych korelacjach, co zmniejsza ryzyko i może zwiększyć potencjalne zyski poprzez zminimalizowanie negatywnego wpływu jednego składnika aktywów na wyniki portfela.

Diworsification to koncepcja odwrotna do współczesnej teorii portfela,. która pomaga inwestorom zdefiniować optymalną alokację poszczególnych papierów wartościowych w portfelu, zapewniając inwestorom najlepszy możliwy poziom zwrotu z podejmowanego przez nich ryzyka. Współczesna teoria portfela wymaga jednak znacznych zasobów, dostępu do danych i monitoringu, który nie zawsze jest łatwo dostępny dla poszczególnych portfeli inwestycyjnych, w których występuje największa dywersyfikacja.

Dywersyfikacja może wystąpić na wiele sposobów. Niektóre czynniki obejmują inwestowanie impulsowe, dryfowanie stylów i generalnie faworyzowanie określonego sektora. W przypadku inwestowania impulsowego i przeważania sektorowego inwestorzy przeważają swoje portfele w oparciu o wskazówki dotyczące inwestowania impulsowego lub wysokie oczekiwania dotyczące określonego sektora.

##Nowoczesna teoria portfela

Inwestorzy instytucjonalni mają najszerszy dostęp do nowoczesnej technologii teorii portfela, która może zaoferować dokładne proporcje inwestycji w portfel poszczególnych papierów wartościowych w celu kompleksowej optymalizacji i dywersyfikacji. Modele te można zbudować z efektywnej granicy inwestycji, która może obejmować dowolne zabezpieczenia na świecie.

Alokacje te wywodzą się z podstawowej koncepcji nowoczesnej teorii portfela, która stara się oferować inwestorom optymalne proporcje zrównoważonych portfeli z linii rynku kapitałowego, która ma przeciąć technologicznie nakreśloną granicę efektywności inwestora.

W inwestowaniu osobistym, szczegółowa nowoczesna technologia mapowania teorii portfela jest prawie nieistniejąca, pozostawiając inwestorom jedynie zasoby do ukierunkowanej alokacji opartej na klasach aktywów. W rezultacie poważni inwestorzy indywidualni, którzy chcą mieć pewność, że budują zoptymalizowane portfele poprzez swoje decyzje inwestycyjne, zwrócą się do kilku rozwiązań.

Rozwiązania dla dywersyfikacji

Wiele platform doradczych i zasobów rynkowych w całej branży zapewnia wsparcie w zakresie łagodzenia dywersyfikacji portfela.

###Doradcy finansowi

Doradcy finansowi to wiodące rozwiązanie dla inwestorów chcących budować zoptymalizowane portfele i integrować nowe inwestycje ze swoimi portfelami. Wiele platform doradztwa finansowego ma zoptymalizowaną technologię alokacji portfela, która może zapewnić inwestorom wskazówki dotyczące ich ogólnego salda alokacji aktywów oraz wagi każdego zakupu papierów wartościowych w ich portfelu.

Doradcy finansowi oferują również usługi równoważenia, które pomagają inwestorom łagodzić dryfowanie z obszarów o wysokiej wydajności ich portfela. Dzięki profesjonalnie doradzanemu portfelowi inwestorzy mogą integrować inwestycyjne papiery wartościowe w całym świecie inwestycyjnym.

Doradcy Robo i konta zbiorcze

Pojawienie się doradców robo dodało nowe opcje dla bardziej tradycyjnych zarządzanych kont wrap. Podobnie jak w przypadku rachunków zbiorczych funduszy wzajemnych, doradcy robo zalecają zarządzane fundusze w oparciu o ogólny profil ryzyka danej osoby. Doradcy Robo i konta zbiorcze budują swoje sugerowane wartości procentowe alokacji portfela w oparciu o nowoczesną teorię portfela i wykorzystują zaawansowaną technologię, aby doradzać inwestorom.

Jednak kompleksowe konta typu wrap i robo doradcy są szczególnie ograniczone w papierach wartościowych, które zdecydują się uwzględnić w swojej efektywnej granicy. W przypadku doradców robo ogranicza to zoptymalizowaną alokację portfela do około 10 funduszy giełdowych od firm zarządzających inwestycjami, w których mają wyłączne partnerstwa.

Sugerowane alokacje aktywów

Podczas gdy inwestorzy indywidualni zazwyczaj nie mają luksusu korzystania z wyrafinowanej pracy z nowoczesną technologią teorii portfela, mogą skorzystać z sugerowanych alokacji, które okazały się skuteczne w historii. Alokacje te dzielą inwestorów na trzy kategorie: konserwatywnych, umiarkowanych i agresywnych.

Teoretycznie konserwatywni inwestorzy będą inwestować niżej na hipotetycznej linii rynku kapitałowego z alokacjami prawie w całości ważonymi papierami wartościowymi o niskim ryzyku i niższymi zwrotami, takimi jak fundusze rynku pieniężnego, fundusze pożyczkowe i fundusze obligacji. Inwestorzy umiarkowani będą mieli bardziej zrównoważony portfel składający się z około 50% akcji i papierów wartościowych o wyższym ryzyku oraz o 50% papierów wartościowych o stałym dochodzie o niższym ryzyku. Agresywni inwestorzy będą bardziej skłaniani w stronę akcji z alokacją do 90% w akcjach i agresywnie rosnących papierach wartościowych.

Te alokacje dostarczają inwestorom wskazówek dotyczących zarządzania alokacjami do grup aktywów w ich portfelach, ale nadal pozostawiają ich otwartymi na szerokie opcje inwestycyjne, które mogą powodować dywersyfikację według kategorii. Poważni inwestorzy zazwyczaj decydują się na inwestowanie w zarządzane portfele funduszy z alokacją ukierunkowaną na każdą grupę aktywów, aby jak najlepiej złagodzić skutki dywersyfikacji. W niektórych przypadkach inwestorzy mogą również chcieć uważnie obserwować korelację nowych inwestycji, które dodają do swoich portfeli.

Na przykład nowo zidentyfikowane papiery wartościowe agresywnego wzrostu mogą wydawać się dobrą inwestycją, ale w porównaniu z korelacją innych papierów wartościowych o agresywnym rozwoju w portfelu mogą nie oferować żadnych ogólnych korzyści w zakresie zwrotu. Dlatego inwestorzy powinni nie tylko brać pod uwagę potencjał wzrostu nowej inwestycji przy dodawaniu jej do portfela, ale także korelację jej zwrotów z innymi papierami wartościowymi portfela.

Fundusze zarządzane

Ze względu na skutki dywersyfikacji wielu inwestorów może zwrócić się do funduszy zarządzanych o kluczowe pakiety w swoich portfelach. Takie podejście wymaga od zarządzającego funduszem, który stosuje strategię poszukiwaną przez indywidualnego inwestora.

Fundusze emerytalne z datą docelową to jeden z najlepszych przykładów funduszy zarządzanych, na których inwestorzy polegają przy prawie wszystkich swoich oszczędnościach na emeryturę. Fundusze te mają alokacje, które zmieniają się w czasie, jednocześnie zarządzając optymalną dywersyfikacją, zapewniając najlepszy potencjalny zwrot przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem do docelowej daty wykorzystania.

Oprócz funduszy z datą docelową, w kategorii zarządzanych funduszy typu lifestyle istnieją inne strategie, które mogą służyć jako podstawowe inwestycje dla inwestorów dążących do złagodzenia skutków dywersyfikacji z szerokich portfeli.

Fundusze te zapewniają inwestorom portfel oparty na ich tolerancji na ryzyko, od konserwatywnych przez umiarkowane do agresywnych. Fundusze LifeStrategy firmy Vanguard są jednymi z najpopularniejszych opcji funduszy lifestylowych, które pomagają wesprzeć inwestora w zarządzaniu odpowiednią dywersyfikacją.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dywersyfikacja jest sprzeczna z nowoczesną teorią portfelową, która pomaga inwestorom określić optymalną alokację poszczególnych papierów wartościowych w ramach portfela.

• Niektóre czynniki dywersyfikacji obejmują inwestowanie impulsowe, dryfowanie stylu i generalnie faworyzowanie określonego sektora.

• Doradcy finansowi, robo doradcy i zarządzane fundusze to strategie wykorzystywane do ograniczania dywersyfikacji.

• Diworsification to proces dodawania inwestycji do portfela do tego stopnia, że osłabia to kompromis między ryzykiem a zwrotem.