diworsificación

¿Qué es la divorsificación?

La divorsificación es el proceso de agregar inversiones a una cartera de tal manera que se empeora la compensación riesgo-rendimiento. La desvalorización ocurre al invertir en demasiados activos con correlaciones similares que agregan un riesgo innecesario a una cartera sin el beneficio de mayores rendimientos.

Comprender la divorsificación

La diworsificación es un juego de palabras con la palabra diversificación. Una estrategia de diversificación implica una acumulación de activos con correlaciones variables, lo que reduce el riesgo y puede aumentar los rendimientos potenciales al minimizar el efecto negativo de cualquier activo en el rendimiento de la cartera.

La divorsificación es un concepto inverso a la teoría moderna de carteras,. que ayuda a los inversores a definir una asignación óptima de valores individuales en una cartera, lo que les proporciona el mejor nivel de rentabilidad posible por el riesgo que asumen. Sin embargo, la teoría de cartera moderna requiere recursos sustanciales, acceso a datos y monitoreo, lo que no siempre está disponible para carteras de inversión individuales, donde la desvalorización ocurre más.

La divorsificación puede ocurrir de varias maneras. Algunos factores incluyen la inversión impulsiva, la deriva de estilo y, en general, favorecer un sector en particular. Con la inversión impulsiva y la sobreponderación del sector, los inversores sobreponderan sus carteras en función de los consejos de inversión impulsiva o las altas expectativas para un sector específico.

Teoría moderna de la cartera

Los inversores institucionales tienen el acceso más amplio a la tecnología moderna de teoría de carteras que puede ofrecer las proporciones exactas de inversión en una cartera de valores individuales para una optimización y diversificación integrales. Estos modelos se pueden construir a partir de una frontera eficiente de inversiones que puede incluir cualquier valor del mundo.

Estas asignaciones se derivan del concepto básico de la teoría moderna de carteras, que busca ofrecer a los inversores proporciones óptimas de carteras equilibradas a partir de una línea del mercado de capitales que se dibuja para interceptar la frontera eficiente trazada tecnológicamente de un inversor.

En la inversión personal, la tecnología moderna y detallada de mapeo de la teoría de la cartera es casi inexistente, lo que deja a los inversores solo con recursos para asignaciones específicas basadas en clases de activos. Como resultado, los inversores personales serios que buscan asegurarse de que están creando carteras optimizadas a través de sus decisiones de inversión recurrirán a varias soluciones.

Soluciones para la divorsificación

Muchas plataformas de asesoramiento y recursos de mercado en toda la industria brindan apoyo para mitigar la desvalorización de la cartera.

Asesores financieros

asesores financieros son una solución líder para los inversores que buscan crear carteras optimizadas e integrar nuevas inversiones en sus carteras. Muchas plataformas de asesoramiento financiero tienen tecnología de asignación de cartera optimizada que puede brindar a los inversores orientación sobre el saldo general de asignación de activos y el peso de cada compra de valores en su cartera.

Los asesores financieros también ofrecen servicios de reequilibrio que ayudan a los inversores a mitigar la desviación de las áreas de alto rendimiento de su cartera. Con una cartera asesorada profesionalmente, los inversores pueden integrar valores de inversión en todo el universo de inversión.

Robo Advisors y cuentas envolventes

El surgimiento de los robo advisors ha agregado nuevas opciones para las cuentas de envoltura administradas más tradicionales. De manera similar a las cuentas envolventes de fondos mutuos, los robo advisors recomiendan fondos administrados en función del perfil de riesgo general de un individuo. Los asesores automáticos y las cuentas envolventes construyen sus porcentajes de asignación de cartera sugeridos en función de la teoría de cartera moderna y utilizan tecnología avanzada para asesorar a los inversores.

Sin embargo, las cuentas envolventes integrales y los robo advisors están especialmente limitados en cuanto a los valores que eligen incluir en su frontera eficiente. Para los robo advisors, esto limita su asignación de cartera optimizada a aproximadamente 10 fondos cotizados en bolsa de firmas de gestión de inversiones donde tienen asociaciones exclusivas.

Asignaciones de activos sugeridas

Si bien los inversionistas individuales generalmente no pueden darse el lujo de trabajar con tecnología moderna y sofisticada de teoría de cartera, pueden recurrir a las asignaciones sugeridas que han demostrado ser exitosas a lo largo de la historia. Estas asignaciones dividen a los inversores en tres categorías: conservadores, moderados y agresivos.

Teóricamente, los inversores conservadores invertirán más bajo en la línea hipotética del mercado de capital con asignaciones ponderadas casi por completo en valores de bajo riesgo y rendimiento más bajo, como fondos del mercado monetario, fondos de préstamos y fondos de bonos. Los inversores moderados tendrán una cartera más equilibrada de aproximadamente un 50 % de acciones y valores de mayor riesgo y un 50 % de valores de renta fija de menor riesgo. Los inversores agresivos estarán más sesgados hacia las acciones con asignaciones de hasta el 90 % en acciones y valores de crecimiento agresivo.

Estas asignaciones brindan a los inversionistas una guía para administrar las asignaciones a grupos de activos dentro de sus carteras, pero aún los dejan abiertos a amplias opciones de inversión que pueden resultar en una desvalorización por categoría. Los inversores serios normalmente optarán por invertir en carteras de fondos gestionados con asignaciones específicas para cada grupo de activos con el fin de mitigar mejor los efectos de la desvalorización. En algunos casos, los inversores también pueden querer observar de cerca la correlación de las nuevas inversiones que agregan a sus carteras.

Por ejemplo, un valor de crecimiento agresivo recientemente identificado puede parecer una buena inversión, pero cuando se compara con la correlación de otros valores de crecimiento agresivo en la cartera, es posible que no ofrezca ninguna ventaja de rendimiento general. Por lo tanto, los inversores no solo deben considerar el potencial de crecimiento de una nueva inversión al agregarla a una cartera, sino también la correlación que tienen sus rendimientos con otros valores de la cartera.

Fondos administrados

Debido a los efectos de la desvalorización, muchos inversores pueden recurrir a fondos gestionados para las posiciones principales de sus carteras. Este enfoque requiere un administrador de fondos que se adhiera a la estrategia buscada por el inversionista individual.

fondos de jubilación con fecha objetivo ofrecen uno de los mejores ejemplos de fondos administrados en los que los inversores confían para casi todos sus ahorros para la jubilación. Estos fondos tienen asignaciones que cambian con el tiempo y, al mismo tiempo, se administran para lograr una diversificación óptima, brindando el mejor rendimiento potencial y al mismo tiempo administrando el riesgo hasta una fecha de utilización específica.

Además de los fondos con fecha objetivo, existen otras estrategias en la categoría de estilo de vida de los fondos administrados que pueden servir como tenencias principales para los inversores que buscan mitigar los efectos de desvalorización de carteras amplias.

Estos fondos brindan a los inversores una cartera basada en su tolerancia al riesgo, que va desde conservadora hasta moderada y agresiva. Los fondos LifeStrategy de Vanguard se encuentran entre las opciones de fondos de estilo de vida más populares para ayudar a respaldar a un inversor en la gestión de la diversificación adecuada.

Reflejos

• La divorsificación es contraria a la teoría moderna de carteras, que ayuda a los inversores a definir una asignación óptima de valores individuales en una cartera.

• Algunos factores de divorsificación incluyen la inversión impulsiva, la deriva de estilo y, en general, favorecer a un sector en particular.

• Los asesores financieros, los robo advisors y los fondos administrados son estrategias utilizadas para limitar la divorsificación.

• La divorsificación es el proceso de agregar inversiones a una cartera hasta el punto de debilitar la compensación riesgo-rendimiento.