Verschlechterung

Was ist Verschlechterung?

Diworsification ist der Prozess, einem Portfolio Anlagen so hinzuzufügen, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis verschlechtert wird. Eine Verschlechterung tritt auf, wenn in zu viele Vermögenswerte mit ähnlichen Korrelationen investiert wird,. die einem Portfolio unnötige Risiken hinzufügen, ohne von höheren Renditen zu profitieren.

Diworsifikation verstehen

Diworsification ist ein Wortspiel mit dem Wort Diversifikation. Eine Diversifikationsstrategie beinhaltet eine Akkumulation von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Korrelationen, wodurch das Risiko reduziert und potenzielle Renditen gesteigert werden können, indem die negativen Auswirkungen eines einzelnen Vermögenswerts auf die Portfolioperformance minimiert werden.

Diworsification ist ein der modernen Portfoliotheorie entgegengesetztes Konzept,. das Anlegern hilft, eine optimale Allokation einzelner Wertpapiere in einem Portfolio zu definieren, um den Anlegern die bestmögliche Rendite für das eingegangene Risiko zu bieten. Die moderne Portfoliotheorie erfordert jedoch erhebliche Ressourcen, Datenzugriff und Überwachung, die für einzelne Anlageportfolios, in denen die Verschlechterung am stärksten auftritt, nicht immer ohne weiteres verfügbar sind.

Eine Verschlechterung kann auf verschiedene Weise erfolgen. Einige Faktoren umfassen Impulsinvestitionen, Stilabweichungen und die allgemeine Bevorzugung eines bestimmten Sektors. Bei Impulsinvestitionen und Sektorübergewichtungen übergewichten Anleger ihre Portfolios auf der Grundlage von Impulsinvestitionstipps oder hohen Erwartungen an einen bestimmten Sektor.

Moderne Portfoliotheorie

Institutionelle Anleger haben den breitesten Zugang zu moderner Portfoliotheorie-Technologie, die die genauen Investitionsanteile in einem Portfolio aus einzelnen Wertpapieren für eine umfassende Optimierung und Diversifizierung anbieten kann. Diese Modelle können aus einer effizienten Investitionsgrenze aufgebaut werden, die alle Wertpapiere der Welt umfassen kann.

Diese Allokationen leiten sich aus dem Grundkonzept der modernen Portfoliotheorie ab, die darauf abzielt, Anlegern optimale Verhältnisse ausgewogener Portfolios aus einer Kapitalmarktlinie anzubieten,. die so gezogen wird, dass sie die technologisch kartierte Effizienzgrenze eines Anlegers schneidet.

Beim persönlichen Investieren ist eine detaillierte Mapping-Technologie der modernen Portfoliotheorie fast nicht vorhanden, sodass Anlegern nur Ressourcen für gezielte Allokationen auf der Grundlage von Anlageklassen zur Verfügung stehen. Infolgedessen wenden sich seriöse private Anleger, die sicherstellen möchten, dass sie durch ihre Anlageentscheidungen optimierte Portfolios aufbauen, mehreren Lösungen zu.

Lösungen zur Diworsifikation

Viele Beratungsplattformen und Marktressourcen in der gesamten Branche bieten Unterstützung bei der Eindämmung der Portfolioverschlechterung.

Finanzberater

Finanzberater sind eine führende Lösung für Anleger, die optimierte Portfolios aufbauen und neue Anlagen in ihre Portfolios integrieren möchten . Viele Finanzberatungsplattformen verfügen über eine optimierte Portfolioallokationstechnologie, die Anlegern eine Orientierungshilfe zu ihrer gesamten Vermögensallokation und dem Gewicht jedes Wertpapierkaufs in ihrem Portfolio geben kann.

Finanzberater bieten auch Rebalancing-Services an, die Anlegern helfen, das Abdriften von leistungsstarken Bereichen ihres Portfolios abzumildern. Mit einem professionell beratenen Portfolio können Anleger Wertpapiere aus dem gesamten Anlageuniversum integrieren.

Robo Advisors und Wrap-Konten

Das Aufkommen von Robo Advisors hat neue Optionen für traditionellere Managed Wrap Accounts hinzugefügt. Ähnlich wie bei Investmentfonds-Wrap-Konten empfehlen Robo Advisor verwaltete Fonds auf der Grundlage des Gesamtrisikoprofils einer Person. Robo Advisors und Wrap-Konten erstellen ihre empfohlenen Prozentsätze für die Portfolioallokation auf der Grundlage moderner Portfoliotheorie und verwenden fortschrittliche Technologie, um Anleger zu beraten.

Umfassende Wrap-Konten und insbesondere Robo Advisor sind jedoch in Bezug auf die Wertpapiere, die sie in ihre Effizienzgrenze aufnehmen, begrenzt. Für Robo Advisor beschränkt dies ihre optimierte Portfolioallokation auf etwa 10 börsengehandelte Fonds von Investmentmanagementfirmen, mit denen sie exklusive Partnerschaften haben.

Vorgeschlagene Vermögensallokationen

Auch wenn Privatanleger normalerweise nicht den Luxus haben, mit ausgeklügelter moderner Portfoliotheorie-Technologie zu arbeiten, können sie sich vorgeschlagenen Allokationen zuwenden, die sich im Laufe der Geschichte als erfolgreich erwiesen haben. Diese Allokationen unterteilen Anleger in drei Kategorien: konservativ, moderat und aggressiv.

Theoretisch investieren konservative Anleger niedriger auf der hypothetischen Kapitalmarktlinie mit Allokationen, die fast vollständig auf Wertpapiere mit geringem Risiko und niedrigerer Rendite wie Geldmarktfonds, Kreditfonds und Rentenfonds gewichtet sind. Moderate Anleger haben ein ausgewogeneres Portfolio aus ungefähr 50 % Aktien und Wertpapieren mit höherem Risiko und 50 % festverzinslichen Wertpapieren mit geringerem Risiko. Aggressive Anleger tendieren eher zu Aktien mit Allokationen von bis zu 90 % in Aktien und aggressiven Wachstumstiteln.

Diese Allokationen bieten Anlegern einen Leitfaden für die Verwaltung der Allokationen auf Anlagegruppen innerhalb ihrer Portfolios, lassen sie aber dennoch für breite Anlageoptionen offen, die zu einer Verschlechterung nach Kategorie führen können. Ernsthafte Anleger entscheiden sich in der Regel dafür, in verwaltete Fondsportfolios mit gezielten Allokationen für jede Anlagegruppe zu investieren, um die Verschlechterungseffekte bestmöglich abzumildern. In einigen Fällen möchten Anleger möglicherweise auch die Korrelation neuer Anlagen, die sie ihren Portfolios hinzufügen, genau beobachten.

Beispielsweise mag ein neu identifiziertes Wertpapier mit aggressivem Wachstum wie eine gute Anlage erscheinen, aber wenn es mit der Korrelation anderer Wertpapiere mit aggressivem Wachstum im Portfolio verglichen wird, bietet es möglicherweise keine Gesamtrenditevorteile. Daher sollten Anleger bei der Aufnahme in ein Portfolio nicht nur das Wachstumspotenzial einer neuen Anlage berücksichtigen, sondern auch die Korrelation ihrer Renditen mit anderen Wertpapieren des Portfolios.

Verwaltete Fonds

Aufgrund der Auswirkungen der Verschlechterung wenden sich viele Anleger möglicherweise an verwaltete Fonds für die Kernbestände in ihren Portfolios. Dieser Ansatz erfordert einen Fondsmanager, der sich an die vom einzelnen Anleger angestrebte Strategie hält.

Rentenfonds mit Stichtag sind eines der besten Beispiele für verwaltete Fonds, auf die sich Anleger für fast alle ihre Ersparnisse für den Ruhestand verlassen. Diese Fonds weisen Allokationen auf, die sich im Laufe der Zeit verschieben, und sorgen gleichzeitig für eine optimale Diversifizierung, die die beste potenzielle Rendite bietet und gleichzeitig das Risiko bis zu einem angestrebten Verwendungsdatum berücksichtigt.

Neben Terminfonds gibt es in der Lifestyle-Kategorie Managed Funds weitere Strategien, die Anlegern als Kernbestände dienen können, um die Verschlechterungseffekte breiter Portfolios abzumildern.

Diese Fonds bieten Anlegern ein Portfolio basierend auf ihrer Risikotoleranz, die von konservativ über moderat bis aggressiv reicht. Die LifeStrategy-Fonds von Vanguard gehören zu den beliebtesten Lifestyle-Fondsoptionen, um Anleger bei der Verwaltung einer angemessenen Diversifizierung zu unterstützen.

Höhepunkte

• Diworsification steht im Widerspruch zur modernen Portfoliotheorie, die Anlegern hilft, eine optimale Allokation einzelner Wertpapiere in einem Portfolio zu definieren.

• Zu den Verschlechterungsfaktoren gehören Impulsinvestitionen, Stilabweichungen und die allgemeine Bevorzugung eines bestimmten Sektors.

• Finanzberater, Robo Advisor und verwaltete Fonds sind Strategien zur Begrenzung der Verschlechterung.

• Diworsification ist der Prozess, bei dem einem Portfolio Anlagen bis zu dem Punkt hinzugefügt werden, an dem der Risiko-Rendite-Kompromiss geschwächt wird.