출구 지점

종료 지점이란 무엇입니까?

출구점은 투자자나 거래자 가 포지션을 마감하는 가격 입니다. 투자자는 일반적으로 장기적으로 자산을 구매하기 때문에 거래를 종료하기 위해 판매합니다. 거래자는 출구 지점에서 매도하거나 포지션을 청산하기 위해 매수를 결정할 수 있습니다( 공매도 인 경우 ).

출구점은 거래자 또는 투자자의 전략에 따라 미리 결정될 수 있습니다. 출구 지점은 또한 청구서를 지불하기 위해 일부 투자를 청산 하는 것과 같은 실시간 시장 상황 또는 수명 요구 사항에 따라 결정될 수 있습니다 .

진입 지점 과 대조될 수 있습니다 .

종료점 이해하기

출구점은 종종 거래 전략이나 가치 평가 모델에 따라 미리 결정됩니다. 그런 다음 출구를 시작하라는 명령이 전송됩니다. 출구 지점은 구매 후 가격이 어떤 방향으로 갔는지에 따라 이익 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

따라서 출구점은 손실 위험을 관리하고 이익 목표 를 설정하는 데 사용할 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 조건부 주문 을 사용하여 출구점을 설정합니다.

투자자는 거래의 출구점을 결정하기 위해 펀더멘털 분석이나 기술적 분석(또는 이 둘의 조합)을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 가치 투자자는 P/E가 낮은 주식을 사서 PER이 정해진 금액만큼 증가하면 매도할 수 있습니다. 또는 데이 트레이더는 추세와 반전을 나타내는 신호를 기반으로 출구점을 식별하기 위해 차트 패턴을 살펴볼 수 있습니다.

일부 투자자는 출구점을 결정하기 위해 보다 발견적인 방법을 사용합니다. 예를 들어, 주식 가격이 주당 100달러와 같은 라운드 숫자에 도달하거나 가격이 10%와 같이 라운드 숫자 퍼센트만큼 상승하는 경우입니다.

거래자와 투자자는 손실 거래에 대한 손실을 제한하기 위해 종종 하방 출구 지점을 갖게 됩니다. 따라서 많은 거래에는 두 가지 출구 지점이 있습니다. 하나는 이익을 취하고 다른 하나는 손실을 제한합니다.

괄호로 묶인 주문이 있는 출구 지점

초기 투자 시점에 계획된 출구점을 통합하는 출구 전략의 한 예는 브래킷 구매 주문 입니다. 브래킷 구매 주문은 이익 목표와 손절매 종료점 을 모두 포함하는 조건부 주문입니다 .

괄호로 묶인 매수 주문에서 투자자는 먼저 증권을 매수합니다. 그런 다음 이익을 고정하기 위해 지정된 가격에 이익 목표 주문을 설정합니다. 손절매는 위험을 제한하기 위해 지정된 가격에 배치됩니다(가격이 투자자가 예상하는 반대 방향으로 움직이는 경우). 주문 중 하나가 적중되면 포지션이 마감되었기 때문에 다른 주문이 취소됩니다.

위험 감수성 과 투자 기대치에 따라 손절매 주문 및 이익 목표 주문 가격을 변경할 수 있습니다 . 일반적으로 주문이 진입점에서 멀어질수록 거래가 장기화됩니다. 손절매와 이익 목표가 진입점에 가까우면 주문 중 하나가 히트할 때 거래가 매우 빨리 마감될 것입니다.

투자자가 유가 증권을 소유하면 언제든지 조건부 출구 포인트 주문을 할 수 있습니다. 이익 목표 주문은 투자자가 계획된 이익으로 종료하는 데 도움이 되며, 손절매 주문은 투자자가 손실 상한선을 설정하는 데 도움이 됩니다.

자본 이득 과 관련된 투자의 종료를 고려할 때 이득은 단기 또는 장기 자본 이득 세율로 과세됩니다.

출구 지점 주문 유형

이익 목표는 일반적으로 지정가 주문 입니다. 투자자가 자산 매수인 경우 현재 가격보다 높은 지정가 주문을 할 것입니다. 가격이 해당 수준에 도달하면 주문이 채워질 준비가 되어 있습니다.

손절매 주문은 일반적으로 시장 중지 주문 입니다. 투자자가 롱이면 손절매가 진입 가격보다 낮아집니다. 정지 가격에 도달한 경우에만 주문이 트리거됩니다. 이 경우 자산을 현재 시장 가격으로 판매하기 위해 시장 주문이 전송됩니다.

주문에는 만료일 또는 취소 완료(주문이 취소될 때까지 활성 상태로 유지됨)와 같은 추가 매개변수가 첨부될 수 있습니다. 주문은 또한 일반 거래 세션 동안에만 활성화되거나 사전 및 사후 시장 세션 동안에도 활성화되도록 설정할 수 있습니다.

투자자는 또한 기존 시장 주문 을 사용하여 언제든지 포지션을 종료할 수도 있습니다. 또는 가격이 자신의 방향으로 움직일 때 참여하고 가격이 반대 방향으로 움직이기 시작할 때 빠져나가기 위해 후행 손절매 주문을 사용할 수 있습니다.

주식 시장의 출구 지점의 실제 사례

엑시트 포인트는 롱 포지션과 숏 포지션 모두에 적용됩니다. 하락하는 주식에서 숏 포지션에 들어간 트레이더를 생각해 보십시오.

이러한 유형의 시나리오는 Macy's Inc.에서 발생할 수 있습니다. (M), 아래 차트에 표시된 대로. 주가는 상승 추세선 을 하향 돌파 하고 하락 추세에 진입했습니다. 짧은 랠리가 있었지만 가격이 다시 떨어지기 시작하면서 트레이더는 $36.40의 숏 포지션으로 뛰어들었습니다 .

가격이 하락하는 대신 상승할 경우를 대비 하여 최근 스윙 고점 바로 위에 있는 39달러에 손절매 주문(시장 정지 주문)을 했습니다.

가격이 떨어질 것으로 예상했기 때문에 거래자는 이익 목표(지정가 주문)를 이전 스윙 저점보다 낮은 $29.40에 설정했습니다.

는 거래자가 주당 $7($36.40 - $29.40)의 수익을 기대하면서 주당 $2.60($39 - $36.40)의 위험을 감수하기 때문에 유리한 위험/보상 시나리오를 생성합니다.

비즈니스 종료 지점

사업 종료 전략 은 기업 의 소유권을 투자자 나 다른 회사 에 매각하려는 기업가의 전략적 계획 입니다. 출구 전략은 사업주가 사업에 대한 지분을 줄이거나 청산할 수 있는 방법을 제공하며 사업이 성공하면 상당한 이익을 얻을 수 있습니다.

민간 기업에 대규모 자본 투자를 하는 투자자 또는 기관은 투자 전반에 걸쳐 출구 및 출구 전략을 관리하려고 할 것입니다. 일반적으로 출구 지점과 출구 전략은 모든 장기 비즈니스 투자 계획의 일부입니다. 일부 투자자의 경우 출구는 기업 공개 (IPO)일 수 있습니다. 다른 경우에는 투자자가 전체 투자 전략의 일부로 이익 목표와 최대 손실을 설정합니다.

비상장 회사에서 나가는 것은 투자자가 회사의 주식을 살 다른 사람을 찾아야 하기 때문에 더 어려울 수 있습니다.

##하이라이트

• 세금 및 거래 수수료도 출구 지점의 일부로 간주될 수 있습니다.

• 이익 목표(지정가 주문), 손절매(정지 주문) 및/또는 시장 주문을 포함한 다양한 유형의 주문이 포지션을 청산하는 데 사용됩니다.

• 출구점은 투자자가 기존 포지션을 청산해야 하는 가격 수준을 나타냅니다.

• 개인 사업의 맥락에서도 출구 전략이 필요하며, 주식을 파는 사람이 매수자를 찾아야 하기 때문에 더 까다로울 수 있습니다.