poistumispiste
Mikä on poistumispiste?
Irtautumispiste on hinta, jolla sijoittaja tai kauppias sulkee positio. Sijoittaja yleensä myy poistuakseen kaupastaan, koska hän ostaa omaisuutta pitkällä aikavälillä. Kauppias voi myös myydä poistumispisteessä tai päättää ostaa sulkeakseen positiota (jos ne olivat lyhyt ).
Irtautumispiste voidaan määrittää etukäteen kauppiaan tai sijoittajan strategian perusteella. Irtautumispiste voidaan määrittää myös reaaliaikaisten markkinaolosuhteiden tai elinkaaren vaatimusten perusteella, kuten joidenkin sijoitusten realisoiminen laskun maksamista varten.
Poistumispisteitä voidaan verrata sisääntulopisteisiin.
Poistumispisteiden ymmärtäminen
Poistumispiste on usein ennalta määrätty kaupankäyntistrategian tai arvostusmallin perusteella. Sitten lähetetään käsky aloittaa poistuminen. Poistumispiste voi johtaa voittoon tai tappioon riippuen siitä, mihin suuntaan hinta meni oston jälkeen.
Näin ollen irtautumispisteiden avulla voidaan hallita tappioriskiä ja myös asettaa voittotavoitteita. Sijoittajat käyttävät yleensä ehdollisia toimeksiantoja asettaakseen irtautumispisteitä.
Sijoittajat voivat käyttää perusanalyysiä tai teknistä analyysiä – tai molempien yhdistelmää – määrittääkseen kaupan poistumispisteet. Esimerkiksi arvosijoittaja voi ostaa alhaisen P/E-osakkeen ja myydä sen, kun sen hinta-voittokerroin on noussut tietyllä määrällä. Vaihtoehtoisesti päiväkauppias voi tarkastella kaaviokuvioita tunnistaakseen poistumispisteen trendejä ja käänteitä osoittavien signaalien perusteella.
Jotkut sijoittajat käyttävät heuristisempia menetelmiä irtautumispisteiden määrittämiseen; esimerkiksi jos osakkeen hinta osuu pyöreään numeroon, kuten 100 dollaria osakkeelta, tai jos hinta nousee pyöreän lukuprosentin, kuten 10%.
Kauppiailla ja sijoittajilla on myös usein poistumispiste huonompaan suuntaan, jotta he voivat rajoittaa häviävän kaupan tappioita. Siksi monissa kaupoissa on kaksi poistumispistettä: yksi voiton saamiseksi ja toinen tappioiden rajoittamiseksi.
Poistumispisteet suljetuilla tilauksilla
Eräs esimerkki irtautumisstrategiasta, joka integroi ennalta suunnitellut irtautumispisteet alkusijoituksen yhteydessä, on sulkumyyntitilaus. Hakasulkuinen ostotilaus on ehdollinen tilaus, joka sisältää sekä voittotavoitteen että stop loss -lähtökohdan.
Suluissa olevassa ostotoimeksiannossa sijoittaja ostaa ensin arvopaperin. Sitten he asettavat voittotavoitetilauksen tiettyyn hintaan saadakseen voittoa. Stop loss asetetaan tiettyyn hintaan riskin rajoittamiseksi (jos hinta liikkuu sijoittajan odottamaan päinvastaiseen suuntaan). Jos yksi tilauksista osuu, toinen peruutetaan, koska paikka on nyt suljettu.
Sijoittaja voi vaihdella stop-loss-toimeksiannon ja voittotavoitetoimeksiannon hintaa riskinsietokykynsä ja sijoitukseen kohdistuvien odotustensa mukaan. Tyypillisesti mitä kauempana tilaukset ovat saapumispisteestä, sitä pidemmällä aikavälillä kauppa on. Jos stop loss ja voittotavoite ovat lähellä tulopistettä, kauppa todennäköisesti sulkeutuu melko nopeasti, kun jokin tilauksista osuu.
Kun sijoittaja omistaa arvopaperin, hän voi tehdä ehdollisia exit point -toimeksiantoja milloin tahansa. Voittotavoitetoimeksiannot auttavat sijoittajia poistumaan suunnitellulla voitolla, kun taas stop loss -toimeksiannot auttavat sijoittajia asettamaan tappioille ylärajan.
Kun harkitaan irtautumista sijoituksesta, johon liittyy myyntivoittoja,. voittoa verotetaan joko lyhyen tai pitkän aikavälin luovutusvoittoverokannan mukaan.
Poistumispistemääräystyypit
Voittotavoite on tyypillisesti rajatoimeksianto. Jos sijoittaja on pitkä omaisuuserä, hän tekisi rajatoimeksiannon nykyisen hinnan yläpuolelle. Kun hinta saavuttaa tämän tason, heidän tilauksensa on siellä valmiina täytettäväksi.
Stop loss - toimeksianto on tyypillisesti stop market - toimeksianto. Jos sijoittaja on pitkä, stop loss alittaa tulohinnan. Tilaus käynnistyy vain, jos stop-hinta saavutetaan. Kun se on, markkinatoimeksianto lähetetään omaisuuden myymiseksi nykyiseen markkinahintaan.
Tilauksiin voi liittää lisäparametreja, kuten viimeinen voimassaolopäivä tai good-until-canceled (mikä tarkoittaa, että tilaus pysyy aktiivisena, kunnes se peruutetaan). Toimeksianto voidaan myös asettaa olemaan aktiivinen vain tavanomaisen kaupankäyntiistunnon aikana tai olemaan aktiivinen myös pre- ja post-market istuntojen aikana.
Sijoittaja voi myös yksinkertaisesti käyttää perinteistä markkinatoimeksiantoa poistuakseen asemastaan milloin tahansa. Tai he voivat hyödyntää loppustop loss -tilausta osallistuakseen, kun hinta liikkuu heidän suuntaansa, mutta päästä ulos, kun hinta alkaa liikkua heitä vastaan.
Tosimaailma esimerkki poistumispisteestä osakemarkkinoilla
Poistumispisteet koskevat sekä pitkiä että lyhyitä positioita. Harkitse kauppiasta, joka on asettanut lyhyeen positioon laskevassa osakkeessa.
Tämän tyyppinen skenaario olisi voinut tapahtua Macy's Inc:ssä. (M), kuten alla olevassa kaaviossa näkyy. Osake murtui nousevan trendilinjan alapuolelle ja meni laskutrendiin. Oli lyhyt ralli, mutta kun hinta alkoi jälleen laskea, kauppias hyppäsi lyhyeen positioon 36,40 dollarissa .
He tekivät stop loss -toimeksiannon (stop market order) hintaan 39 dollaria, juuri äskettäisen heilahduskorkeuden yläpuolella,. siltä varalta, että hinta nousi laskun sijaan.
Koska he odottavat hinnan laskevan, elinkeinonharjoittaja asetti voittotavoitteen (rajatoimeksianto) 29,40 dollariin, mikä on aiemman heilahdustason alapuolella.
Tämäntyyppinen kauppa luo suotuisan riski/tuotto -skenaarion, koska elinkeinonharjoittaja riskeeraa 2,60 dollaria osakkeelta (39 - 36,40 dollaria) samalla kun hän odottaa saavansa 7 dollaria osakkeelta (36,40 - 29,40 dollaria).
Liiketoiminnan lopetuspisteet
Yritysten irtautumisstrategia on yrittäjän strateginen suunnitelma myydä yrityksen omistus sijoittajille tai toiselle yritykselle. Irtautumisstrategia antaa yrityksen omistajalle tavan vähentää tai likvidoida osuuttaan yrityksestä ja, jos yritys menestyy, tehdä huomattavaa voittoa.
Sijoittajat tai instituutiot, jotka tekevät suuria pääomasijoituksia yksityisiin yrityksiin, pyrkivät myös hallitsemaan irtautumispisteitä ja irtautumisstrategioita sijoitustensa välillä. Yleensä irtautumiskohta ja irtautumisstrategia ovat osa kaikkia pitkän aikavälin investointisuunnitelmia. Joillekin sijoittajille irtautumispaikka voi olla listautumisanti (IPO). Muissa tapauksissa sijoittaja asettaa voittotavoitteen ja enimmäistappion osana yleistä sijoitusstrategiaansa.
Irtautuminen ei-julkisesti noteeratusta yrityksestä voi olla vaikeampaa, koska sijoittajan on löydettävä joku muu ostamaan hänen osuutensa yrityksestä.
##Kohokohdat
Myös veroja ja transaktiomaksuja voidaan pitää osana poistumispistettä.
Positioiden sulkemiseen käytetään erityyppisiä toimeksiantoja, mukaan lukien voittotavoitteet (rajoitustoimeksiannot), tappioiden pysäytys (stop-toimeksiannot) ja/tai markkinatoimeksiannot.
Irtautumispisteellä tarkoitetaan hintatasoa, jolla sijoittajan tulee sulkea olemassa oleva positio.
Irtautumisstrategioita tarvitaan myös yksityisten yritysten kontekstissa, ja se voi olla hankalampaa, koska osakkeiden myyjän on löydettävä ostaja.
