punto de salida

¿Qué es un punto de salida?

Un punto de salida es el precio al que un inversor o comerciante cierra una posición. Un inversor normalmente venderá para salir de su operación porque está comprando activos a largo plazo. Un comerciante también puede vender en un punto de salida, o puede decidir comprar para cerrar la posición (si estaba en corto ).

El punto de salida puede determinarse por adelantado en función de la estrategia de un comerciante o inversor. El punto de salida también puede determinarse en función de las condiciones del mercado en tiempo real o los requisitos de vida, como liquidar algunas inversiones para pagar una factura.

Los puntos de salida se pueden contrastar con los puntos de entrada.

Comprender los puntos de salida

Un punto de salida a menudo está predeterminado en función de una estrategia comercial o un modelo de valoración. Luego, se envía una orden para iniciar la salida. El punto de salida podría resultar en una ganancia o pérdida, dependiendo de la dirección del precio después de la compra.

Por lo tanto, los puntos de salida se pueden utilizar para gestionar el riesgo de pérdida y también para establecer objetivos de beneficios. Los inversores suelen utilizar órdenes condicionales para establecer puntos de salida.

Los inversores pueden utilizar el análisis fundamental o el análisis técnico, o una combinación de ambos, para determinar los puntos de salida de una operación. Por ejemplo, un inversor de valor puede comprar una acción con un P/E bajo y venderla una vez que su múltiplo de precio-beneficio haya aumentado en una cantidad determinada. Alternativamente, un comerciante de día puede buscar patrones de gráficos para identificar un punto de salida basado en señales que indican tendencias y reversiones.

Algunos inversores utilizan métodos más heurísticos para determinar sus puntos de salida; por ejemplo, si el precio de una acción alcanza un número redondo como $100 por acción, o si el precio sube en un porcentaje redondo, como 10%.

Los comerciantes e inversores también suelen tener un punto de salida a la baja para limitar las pérdidas en una operación perdedora. Por lo tanto, muchas operaciones vendrán con dos puntos de salida: uno para obtener ganancias y otro para limitar las pérdidas.

Puntos de salida con órdenes entre paréntesis

Un ejemplo de una estrategia de salida que integra puntos de salida premeditados en el momento de la inversión inicial es una orden de compra entre paréntesis. Una orden de compra entre paréntesis es una orden condicional que incluye un objetivo de ganancias y un punto de salida de stop loss .

En una orden de compra entre paréntesis, un inversor primero compra un valor. Luego, establecen una orden objetivo de ganancias a un precio específico para asegurar una ganancia. El stop loss se coloca a un precio específico para limitar el riesgo (en caso de que el precio se mueva en la dirección opuesta a la esperada por el inversor). Si se acierta una de las órdenes, la otra se cancela porque la posición ahora está cerrada.

El inversor puede variar el precio de su orden de stop-loss y de su orden objetivo de beneficios de acuerdo con su tolerancia al riesgo y sus expectativas de inversión. Por lo general, cuanto más lejos estén las órdenes del punto de entrada, más a largo plazo será la operación. Si el límite de pérdida y el objetivo de ganancias están cerca del punto de entrada, es probable que la operación se cierre con bastante rapidez cuando se alcance una de las órdenes.

Una vez que un inversor posee un valor, puede colocar órdenes de punto de salida condicional en cualquier momento. Las órdenes de objetivo de ganancias ayudan a los inversores a salir con una ganancia planificada, mientras que las órdenes de limitación de pérdidas ayudan a los inversores a establecer un límite a las pérdidas.

Al considerar la salida de una inversión que involucra ganancias de capital,. las ganancias se gravarán a una tasa impositiva de ganancias de capital a corto o largo plazo.

Tipos de órdenes de punto de salida

Un objetivo de beneficio suele ser una orden de límite. Si el inversor tiene una posición larga en un activo, colocaría una orden de límite por encima del precio actual. Cuando el precio alcance ese nivel, su orden estará lista para ser ejecutada.

Una orden de stop loss suele ser una orden de stop de mercado. Si un inversor está largo, el stop loss cae por debajo de su precio de entrada. La orden se activa solo si se alcanza el precio de parada. Cuando lo es, se envía una orden de mercado para vender el activo al precio de mercado actual.

pedidos pueden tener parámetros adicionales adjuntos, como una fecha de vencimiento o bueno hasta que se cancele (lo que significa que el pedido permanecerá activo hasta que se cancele). También se puede configurar una orden para que solo esté activa durante la sesión de negociación regular o también para que esté activa durante las sesiones previas y posteriores al mercado.

orden de mercado tradicional para salir de su posición en cualquier momento. O bien, podrían utilizar una orden de stop loss dinámico para participar cuando el precio se mueve en su dirección, pero salir cuando el precio comienza a moverse en su contra.

Ejemplo del mundo real de un punto de salida en el mercado de valores

Los puntos de salida se aplican tanto a las posiciones largas como a las cortas. Considere a un comerciante que ha entrado en una posición corta en una acción en caída.

Este tipo de escenario podría haber ocurrido en Macy's Inc. (M), como se muestra en el gráfico a continuación. La acción rompió por debajo de una línea de tendencia ascendente y entró en una tendencia bajista. Hubo un breve repunte, pero cuando el precio comenzó a caer nuevamente, un comerciante saltó a una posición corta a $ 36.40 .

Colocaron una orden de stop loss (orden de stop de mercado) a $ 39, justo por encima del máximo reciente,. en caso de que el precio subiera en lugar de bajar.

Dado que esperan que el precio baje, el comerciante colocó un objetivo de ganancias (orden limitada) en $29.40, por debajo del mínimo anterior.

Este tipo de operación crea un escenario favorable de riesgo/recompensa porque el operador arriesga $2,60 por acción ($39 - $36,40) mientras espera ganar $7 por acción ($36,40 - $29,40).

Puntos de salida de negocios

Una estrategia de salida comercial es el plan estratégico de un empresario para vender su propiedad de una empresa a inversores u otra empresa. Una estrategia de salida le brinda al propietario de un negocio una forma de reducir o liquidar su participación en un negocio y, si el negocio tiene éxito, obtener una ganancia sustancial.

Los inversionistas o instituciones que realizan grandes inversiones de capital en empresas privadas también buscarán administrar puntos de salida y estrategias de salida en todas sus inversiones. En general, un punto de salida y una estrategia de salida forman parte de todos los planes de inversión empresarial a largo plazo. Para algunos inversores, el punto de salida puede ser una oferta pública inicial (IPO). En otros casos, un inversionista establecerá un objetivo de ganancias y pérdidas máximas como parte de su estrategia de inversión general.

Una salida de una empresa que no cotiza en bolsa puede ser más difícil porque el inversionista necesita encontrar a alguien más para comprar su(s) parte(s) de la empresa.

Reflejos

• Los impuestos y las tarifas de transacción también pueden considerarse parte de un punto de salida.

• Se utilizan diferentes tipos de órdenes para cerrar una posición, incluidos los objetivos de beneficio (órdenes limitadas), las pérdidas limitadas (órdenes limitadas) y/o las órdenes de mercado.

• Un punto de salida se refiere al nivel de precio en el que un inversor debería cerrar una posición existente.

• Las estrategias de salida también son necesarias en el contexto de las empresas privadas y pueden ser más complicadas ya que el vendedor de las acciones necesita encontrar un comprador.