utgangspunkt
Hva er et utgangspunkt?
Et utgangspunkt er prisen som en investor eller trader lukker en posisjon til. En investor vil vanligvis selge for å avslutte handelen fordi de kjøper eiendeler på lang sikt. En trader kan også selge ved et utgangspunkt, eller de kan bestemme seg for å kjøpe for å stenge posisjonen (hvis de var short ).
Utgangspunktet kan bestemmes på forhånd basert på en traders eller investors strategi. Utgangspunktet kan også bestemmes basert på sanntids markedsforhold eller livskrav, for eksempel å avvikle noen investeringer for å betale en regning.
Utgangspunkter kan kontrasteres med inngangspunkter.
Forstå utgangspunkter
Et utgangspunkt er ofte forhåndsbestemt basert på en handelsstrategi eller verdsettelsesmodell. Deretter sendes en ordre for å starte utgangen. Utgangspunktet kan gi gevinst eller tap, avhengig av hvilken vei prisen gikk etter kjøpet.
Dermed kan exit-punkter brukes til å styre risikoen for tap og også til å sette resultatmål. Investorer bruker vanligvis betingede ordrer for å sette utgangspunkter.
Investorer kan bruke fundamental analyse eller teknisk analyse - eller en kombinasjon av begge - for å bestemme utgangspunkter for en handel. For eksempel kan en verdiinvestor kjøpe en aksje med lav P/E og selge den når dens pris-til-inntjening-multipel har økt med et bestemt beløp. Alternativt kan en daytrader se etter å kartlegge mønstre for å identifisere et utgangspunkt basert på signaler som indikerer trender og reverseringer.
Noen investorer bruker mer heuristiske metoder for å bestemme deres utgangspunkter; for eksempel hvis prisen på en aksje treffer et rundt tall som $100 per aksje, eller hvis prisen stiger med et rundt tallprosent, for eksempel 10%.
Traders og investorer vil også ofte ha et utgangspunkt til nedsiden for å begrense tap på en tapende handel. Derfor vil mange handler komme med to utgangspunkter: ett for å ta profitt og det andre for å begrense tap.
Utgangspunkter med ordrer i parentes
Et eksempel på en exit-strategi som integrerer overlagte exit-punkter på tidspunktet for den første investeringen, er en kjøpsordre i parentes. En kjøpsordre med hakeparentes er en betinget ordre som inkluderer både et profittmål og et stop loss -utgangspunkt.
I en kjøpsordre i parentes kjøper en investor først et verdipapir. Deretter setter de en fortjenestemålordre til en spesifisert pris for å låse inn en gevinst. Stopptapet plasseres til en spesifisert pris for å begrense risiko (i tilfelle kursen beveger seg i motsatt retning investoren forventer). Hvis en av ordrene blir truffet, kanselleres den andre fordi posisjonen nå er stengt.
Investoren kan variere prisen på deres stop-loss-ordre og profittmålordre i henhold til risikotoleranse og forventninger til investeringen. Vanligvis jo lenger unna ordrene er fra inngangspunktet, jo lengre sikt vil handelen være. Hvis stop loss og profittmålet er nær inngangspunktet, vil handelen sannsynligvis bli stengt ganske raskt når en av ordrene blir truffet.
Når en investor eier et verdipapir, kan de legge inn betingede utgangspunktordrer når som helst. Profittmålordrer hjelper investorer med å avslutte med et planlagt overskudd, mens stop loss-ordrer hjelper investorer med å sette et tak på tap.
Når man vurderer å avslutte en investering som involverer kapitalgevinster,. vil gevinsten bli beskattet med enten en kortsiktig eller langsiktig skattesats for kapitalgevinster.
Typer Exit Point Orders
Et fortjenestemål er vanligvis en limitordre. Hvis investor er lenge en eiendel, vil de plassere en limitordre over gjeldende pris. Når prisen når det nivået, vil ordren deres ligge der klar til å fylles.
En stop loss-ordre er vanligvis en stop market-ordre. Hvis en investor er lang, går stop loss under inngangsprisen. Ordren utløses kun hvis stoppprisen er nådd. Når det er det, sendes en markedsordre for å selge eiendelen til gjeldende markedspris.
Bestillinger kan ha tilleggsparametere knyttet til seg, for eksempel en utløpsdato eller god-til-kansellert (noe som betyr at bestillingen forblir aktiv til den kanselleres). En ordre kan også settes til å bare være aktiv under den vanlige handelsøkten eller til også å være aktiv under før- og ettermarkedsøktene.
Investoren kan også ganske enkelt bruke en tradisjonell markedsordre for å forlate sin posisjon når som helst. Eller de kan bruke en etterfølgende stop loss -ordre for å delta når prisen beveger seg i deres retning, men komme seg ut når prisen begynner å bevege seg mot dem.
Eksempler fra den virkelige verden på et utgangspunkt i aksjemarkedet
Exit-punkter gjelder både for lange og korte posisjoner. Tenk på en trader som har gått inn i en shortposisjon i en fallende aksje.
Denne typen scenario kan ha skjedd i Macy's Inc. (M), som vist i diagrammet nedenfor. Aksjen brøt under en stigende trendlinje og gikk inn i en nedadgående trend. Det var en kort oppgang, men da prisen begynte å falle igjen, hoppet en trader inn i en shortposisjon til $36,40 .
De la inn en stop loss-ordre (stop market-ordre) til $39, like over den siste swing high,. i tilfelle prisen gikk opp i stedet for ned.
Siden de forventer at prisen vil falle, plasserte traderen et profittmål (limitordre) på $29,40, under forrige swing low.
Denne typen handel skaper et gunstig risiko/belønningsscenario fordi traderen risikerer $2,60 per aksje ($39 - $36,40) mens han forventer å tjene $7 per aksje ($36,40 - $29,40).
Business Exit Points
En business exit-strategi er en entreprenørs strategiske plan for å selge sitt eierskap av et selskap til investorer eller et annet selskap. En exit-strategi gir en bedriftseier en måte å redusere eller avvikle sin eierandel i en bedrift og, hvis virksomheten lykkes, tjene en betydelig fortjeneste.
Investorer eller institusjoner som gjør store kapitalinvesteringer i private selskaper vil også søke å administrere exit-punkter og exit-strategier på tvers av sine investeringer. Generelt er et exit point og exit-strategi en del av alle langsiktige forretningsinvesteringsplaner. For noen investorer kan utgangspunktet være en børsintroduksjon (IPO). I andre tilfeller vil en investor sette et profittmål og maksimalt tap som en del av deres overordnede investeringsstrategi.
En exit fra et ikke-børsnotert selskap kan være vanskeligere fordi investoren trenger å finne noen andre til å kjøpe deres andel(er) i selskapet.
##Høydepunkter
– Skatter og transaksjonsgebyrer kan også betraktes som en del av et utgangspunkt.
- Ulike typer ordre brukes for å lukke en posisjon, inkludert profittmål (limitordre), stop loss (stoppordre) og/eller markedsordrer.
– Et exitpunkt refererer til prisnivået som en investor bør stenge en eksisterende posisjon på.
– Exitstrategier kreves også i forbindelse med private virksomheter, og kan være vanskeligere siden selgeren av aksjene må finne en kjøper.
