çıkış noktası

Çıkış Noktası Nedir?

Çıkış noktası, bir yatırımcı veya tüccarın bir pozisyonu kapattığı fiyattır. Bir yatırımcı, varlıkları uzun vadeli olarak satın aldıkları için genellikle ticaretinden çıkmak için satar. Bir tüccar ayrıca bir çıkış noktasında satış yapabilir veya pozisyonu kapatmak için satın almaya karar verebilir (eğer kısaysa ).

Çıkış noktası, bir tüccarın veya yatırımcının stratejisine göre önceden belirlenebilir. Çıkış noktası, gerçek zamanlı piyasa koşullarına veya bir fatura ödemek için bazı yatırımların tasfiye edilmesi gibi yaşam gereksinimlerine göre de belirlenebilir.

Çıkış noktaları, giriş noktalarıyla karşılaştırılabilir.

Çıkış Noktalarını Anlama

Bir çıkış noktası genellikle bir ticaret stratejisine veya değerleme modeline dayalı olarak önceden belirlenir. Ardından, çıkışı başlatmak için bir emir gönderilir. Çıkış noktası, satın alma işleminden sonra fiyatın hangi yöne gittiğine bağlı olarak kâr veya zararla sonuçlanabilir.

Böylece, çıkış noktaları, kayıp riskini yönetmek ve ayrıca kâr hedefleri belirlemek için kullanılabilir. Yatırımcılar , çıkış noktalarını belirlemek için genellikle koşullu emirleri kullanır.

Yatırımcılar, bir ticaret için çıkış noktalarını belirlemek için temel analiz veya teknik analiz veya her ikisinin bir kombinasyonunu kullanabilir. Örneğin, bir değer yatırımcısı, düşük bir F/K hissesi satın alabilir ve fiyat-kazanç çarpanı belirli bir miktarda arttığında satabilir. Alternatif olarak, bir günlük tüccar, eğilimleri ve geri dönüşleri gösteren sinyallere dayalı olarak bir çıkış noktası belirlemek için kalıpları grafik haline getirebilir.

Bazı yatırımcılar çıkış noktalarını belirlemek için daha sezgisel yöntemler kullanır; örneğin, bir hisse senedinin fiyatı hisse başına 100$ gibi yuvarlak bir sayıya ulaşırsa veya fiyat %10 gibi yuvarlak bir yüzde kadar yükselirse.

Tüccarlar ve yatırımcılar, kaybedilen bir ticaretteki kayıpları sınırlamak için genellikle aşağı yönde bir çıkış noktasına sahip olacaklardır. Bu nedenle, birçok işlem iki çıkış noktasıyla gelecektir: biri kar almak, diğeri ise zararı sınırlamak için.

Parantezli Emirlerle Çıkış Noktaları

İlk yatırım sırasında önceden tasarlanmış çıkış noktalarını entegre eden bir çıkış stratejisi örneği, parantez içine alınmış bir satın alma emridir. Parantez içine alınmış satın alma emri, hem kar hedefi hem de zararı durdur çıkış noktası içeren koşullu bir emirdir.

Parantezli bir satın alma emrinde, bir yatırımcı önce bir menkul kıymet satın alır. Ardından, bir kazancı kilitlemek için belirli bir fiyattan bir kar hedefi emri belirlerler. Zararı durdur, riski sınırlamak için belirli bir fiyata yerleştirilir (fiyatın yatırımcının beklediği ters yönde hareket etmesi durumunda). Emirlerden biri vurulursa, pozisyon artık kapalı olduğu için diğeri iptal edilir.

risk toleransına ve yatırıma ilişkin beklentilerine göre zararı durdur emri ve kâr hedefi emrinin fiyatını değiştirebilir . Tipik olarak, siparişler giriş noktasından ne kadar uzaktaysa, ticaret o kadar uzun vadeli olacaktır. Stop zararı ve kar hedefi giriş noktasına yakınsa, emirlerden birine ulaşıldığında işlem muhtemelen oldukça hızlı bir şekilde kapatılacaktır.

Bir yatırımcı bir menkul kıymete sahip olduğunda, istediği zaman koşullu çıkış noktası emirleri verebilir. Kâr hedefli emirler, yatırımcıların planlı bir kârla çıkış yapmasına yardımcı olurken, zararı durdurma emirleri, yatırımcıların zarara bir üst sınır koymasına yardımcı olur.

Sermaye kazançları içeren bir yatırımdan çıkış düşünüldüğünde , kazançlar kısa vadeli veya uzun vadeli sermaye kazançları vergi oranı üzerinden vergilendirilecektir.

Çıkış Noktası Emir Türleri

Kar hedefi tipik olarak bir limit emridir. Yatırımcı uzun bir varlık ise, mevcut fiyatın üzerinde bir limit emri verir. Fiyat o seviyeye ulaştığında, siparişleri orada doldurulmaya hazır olacak.

Zararı durdur emri tipik olarak piyasayı durdur emridir. Bir yatırımcı uzunsa, stop loss giriş fiyatının altına düşer. Emir, yalnızca stop fiyatına ulaşıldığında tetiklenir. Olduğunda, varlığı cari piyasa fiyatından satmak için bir piyasa emri gönderilir.

iptal edilene kadar geçerli (yani sipariş iptal edilene kadar etkin kalacak) gibi ek parametreler eklenebilir . Bir emir, yalnızca normal işlem seansı sırasında aktif olacak veya piyasa öncesi ve sonrası seanslar sırasında da aktif olacak şekilde ayarlanabilir.

herhangi bir zamanda pozisyonundan çıkmak için geleneksel bir piyasa emri kullanabilir. Veya, fiyat kendi yönünde hareket ederken katılmak, ancak fiyat onlara karşı hareket etmeye başladığında çıkmak için zorlayıcı bir zararı durdur emri kullanabilirler .

Hisse Senedi Piyasasında Bir Çıkış Noktasının Gerçek Dünya Örneği

Çıkış noktaları hem uzun hem de kısa pozisyonlar için geçerlidir. Düşen bir hisse senedinde kısa pozisyona giren bir tüccar düşünün.

Bu tür bir senaryo Macy's Inc.'de gerçekleşmiş olabilir. (M), aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi. Hisse yükselen bir trend çizgisinin altına düştü ve düşüş trendine girdi. Kısa bir ralli oldu, ancak fiyat tekrar düşmeye başlayınca bir tüccar 36.40$'dan kısa pozisyona sıçradı .

düşmek yerine yükselmesi durumunda, son dalgalanmanın hemen üzerine 39 $ 'da bir zararı durdurma emri (piyasa durdurma emri) verdiler .

Fiyatın düşmesini bekledikleri için, tüccar önceki düşük seviyenin altında 29.40$'da bir kar hedefi (limit emri) koydu.

Bu tür bir ticaret, olumlu bir risk/ödül senaryosu yaratır, çünkü tüccar, hisse başına 2,60$ (39 - 36,40$) riske girerken, hisse başına 7$ (36,40$ - 29,40$) kazanmayı bekler.

İş Çıkış Noktaları

Bir işten çıkış stratejisi,. bir girişimcinin bir şirketin sahipliğini yatırımcılara veya başka bir şirkete satmaya yönelik stratejik planıdır. Bir çıkış stratejisi, bir işletme sahibine bir işletmedeki payını azaltma veya tasfiye etme ve iş başarılı olursa önemli bir kar elde etme yolu verir.

Özel şirketlere büyük sermaye yatırımları yapan yatırımcılar veya kurumlar, yatırımları boyunca çıkış noktalarını ve çıkış stratejilerini de yönetmeye çalışacaklardır. Genel olarak, bir çıkış noktası ve çıkış stratejisi, tüm uzun vadeli iş yatırım planlarının bir parçasıdır. Bazı yatırımcılar için çıkış noktası bir halka arz (IPO) olabilir. Diğer durumlarda, bir yatırımcı, genel yatırım stratejisinin bir parçası olarak bir kar hedefi ve maksimum zarar belirleyecektir.

Halka açık olmayan bir şirketten çıkmak, yatırımcının şirketteki hisselerini satın almak için başka birini bulması gerektiğinden daha zor olabilir.

##Öne çıkanlar

• Vergiler ve işlem ücretleri de bir çıkış noktasının parçası olarak kabul edilebilir.

• Bir pozisyonu kapatmak için kâr hedefleri (limit emirleri), zararı durdurma (durdurma emirleri) ve/veya piyasa emirleri dahil olmak üzere farklı emir türleri kullanılır.

• Çıkış noktası, bir yatırımcının mevcut bir pozisyonu kapatması gereken fiyat seviyesini ifade eder.

• Özel işletmeler bağlamında da çıkış stratejileri gereklidir ve hisse satıcısının bir alıcı bulması gerektiğinden daha zor olabilir.