titik keluar

Apakah Titik Keluar?

Titik keluar ialah harga di mana pelabur atau peniaga menutup kedudukan. Pelabur biasanya akan menjual untuk keluar dari perdagangan mereka kerana mereka membeli aset untuk jangka panjang. Seorang peniaga juga boleh menjual pada titik keluar, atau mereka mungkin memutuskan untuk membeli untuk menutup kedudukan (jika mereka pendek ).

Titik keluar mungkin ditentukan terlebih dahulu berdasarkan strategi pedagang atau pelabur. Titik keluar juga boleh ditentukan berdasarkan keadaan pasaran masa nyata atau keperluan hayat, seperti mencairkan beberapa pelaburan untuk membayar bil.

Titik keluar boleh dibezakan dengan pintu masuk.

Memahami Titik Keluar

Titik keluar selalunya ditentukan berdasarkan strategi perdagangan atau model penilaian. Kemudian, pesanan dihantar untuk memulakan keluar. Titik keluar boleh mengakibatkan untung atau rugi, bergantung pada cara harga pergi selepas pembelian.

Oleh itu, titik keluar boleh digunakan untuk menguruskan risiko kerugian dan juga untuk menetapkan sasaran keuntungan. Pelabur biasanya menggunakan pesanan bersyarat untuk menetapkan titik keluar.

Pelabur boleh menggunakan analisis asas atau analisis teknikal—atau gabungan kedua-duanya—untuk menentukan titik keluar untuk perdagangan. Sebagai contoh, pelabur nilai boleh membeli saham P/E yang rendah dan menjualnya sebaik sahaja gandaan harga kepada pendapatannya meningkat dengan jumlah yang ditetapkan. Sebagai alternatif, peniaga hari mungkin melihat corak carta untuk mengenal pasti titik keluar berdasarkan isyarat yang menunjukkan arah aliran dan pembalikan.

Sesetengah pelabur menggunakan lebih banyak kaedah heuristik untuk menentukan titik keluar mereka; contohnya, jika harga saham mencecah nombor bulat seperti $100 sesaham, atau jika harga naik sebanyak peratus nombor bulat, seperti 10%.

Pedagang dan pelabur juga akan sering mempunyai titik keluar ke arah bawah untuk mengehadkan kerugian pada dagangan yang rugi. Oleh itu, banyak dagangan akan datang dengan dua titik keluar: satu untuk mengambil keuntungan dan satu lagi untuk mengehadkan kerugian.

Mata Keluar Dengan Pesanan Berkurung

Satu contoh strategi keluar yang menyepadukan titik keluar yang telah direncanakan pada masa pelaburan awal ialah pesanan belian dalam kurungan. Pesanan belian kurungan ialah pesanan bersyarat yang merangkumi kedua-dua sasaran keuntungan dan titik keluar henti rugi.

Dalam pesanan belian kurungan, pelabur terlebih dahulu membeli sekuriti. Kemudian, mereka menetapkan pesanan sasaran keuntungan pada harga tertentu untuk mengunci keuntungan. Stop loss diletakkan pada harga tertentu untuk mengehadkan risiko (sekiranya harga bergerak ke arah bertentangan yang dijangkakan pelabur). Jika salah satu pesanan terkena, satu lagi dibatalkan kerana kedudukan kini ditutup.

Pelabur boleh mengubah harga pesanan henti rugi dan pesanan sasaran keuntungan mereka mengikut toleransi risiko dan jangkaan mereka untuk pelaburan. Biasanya semakin jauh pesanan dari pintu masuk, semakin lama perdagangan akan berlaku. Jika henti rugi dan sasaran keuntungan hampir dengan titik masuk, maka perdagangan mungkin akan ditutup dengan cepat apabila salah satu pesanan dipukul.

Sebaik sahaja pelabur memiliki sekuriti, mereka boleh membuat pesanan titik keluar bersyarat pada bila-bila masa. Pesanan sasaran keuntungan membantu pelabur keluar dengan keuntungan yang dirancang, manakala pesanan stop loss membantu pelabur menetapkan had kerugian.

Apabila mempertimbangkan untuk keluar daripada pelaburan yang melibatkan keuntungan modal,. keuntungan akan dikenakan cukai sama ada pada kadar cukai keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang.

Jenis Pesanan Titik Keluar

Sasaran keuntungan lazimnya ialah pesanan had. Jika pelabur adalah aset, mereka akan membuat pesanan had melebihi harga semasa. Apabila harga mencapai tahap itu, pesanan mereka akan berada di sana sedia untuk diisi.

Pesanan henti rugi lazimnya ialah pesanan pasaran henti. Jika pelabur panjang, stop loss berada di bawah harga kemasukan mereka. Pesanan dicetuskan hanya jika harga berhenti dicapai. Apabila sudah, pesanan pasaran dihantar untuk menjual aset pada harga pasaran semasa.

Pesanan boleh mempunyai parameter tambahan yang dilampirkan padanya, seperti tarikh tamat tempoh atau baik-sehingga-dibatalkan (yang bermaksud pesanan akan kekal aktif sehingga dibatalkan). Pesanan juga boleh ditetapkan untuk hanya aktif semasa sesi dagangan biasa atau juga aktif semasa sesi pra dan pasca pasaran.

Pelabur juga boleh menggunakan pesanan pasaran tradisional untuk keluar dari kedudukan mereka pada bila-bila masa. Atau, mereka boleh menggunakan perintah henti rugi yang menyakitkan untuk mengambil bahagian apabila harga bergerak ke arah mereka tetapi keluar apabila harga mula bergerak melawan mereka .

Contoh Dunia Sebenar Titik Keluar dalam Pasaran Saham

Titik keluar digunakan untuk kedua-dua kedudukan panjang dan pendek. Pertimbangkan seorang peniaga yang telah memasuki kedudukan jual dalam saham yang jatuh.

Senario jenis ini mungkin berlaku dalam Macy's Inc. (M), seperti yang digambarkan dalam carta di bawah. Saham itu menembusi di bawah garis aliran meningkat dan memasuki aliran menurun. Terdapat rali ringkas, tetapi apabila harga mula turun semula, seorang peniaga melonjak ke kedudukan jual pada $36.40 .

Mereka membuat pesanan henti rugi (pesanan pasaran henti) pada $39, tepat di atas ayunan tinggi baru-baru ini,. sekiranya harga naik dan bukannya turun.

Memandangkan mereka menjangkakan harga akan turun, peniaga meletakkan sasaran keuntungan (perintah had) pada $29.40, di bawah ayunan rendah sebelumnya.

Jenis perdagangan ini mencipta senario risiko/ganjaran yang menggalakkan kerana peniaga mempertaruhkan $2.60 sesaham ($39 - $36.40) sambil menjangkakan memperoleh $7 sesaham ($36.40 - $29.40).

Titik Keluar Perniagaan

Strategi keluar perniagaan ialah pelan strategik usahawan untuk menjual pemilikan syarikat kepada pelabur atau syarikat lain. Strategi keluar memberi pemilik perniagaan cara untuk mengurangkan atau mencairkan kepentingan mereka dalam perniagaan dan, jika perniagaan itu berjaya, buat keuntungan yang besar.

Pelabur atau institusi yang membuat pelaburan modal besar dalam syarikat swasta juga akan berusaha untuk menguruskan titik keluar dan strategi keluar merentasi pelaburan mereka. Secara amnya, titik keluar dan strategi keluar adalah sebahagian daripada semua rancangan pelaburan perniagaan jangka panjang. Bagi sesetengah pelabur, titik keluar mungkin merupakan tawaran awam permulaan (IPO). Dalam kes lain, pelabur akan menetapkan sasaran keuntungan dan kerugian maksimum sebagai sebahagian daripada keseluruhan strategi pelaburan mereka.

Keluar daripada syarikat bukan dagangan awam boleh menjadi lebih sukar kerana pelabur perlu mencari orang lain untuk membeli bahagian syarikat mereka.

##Sorotan

• Cukai dan yuran transaksi juga boleh dianggap sebagai sebahagian daripada titik keluar.

• Jenis pesanan yang berbeza digunakan untuk menutup kedudukan, termasuk sasaran keuntungan (perintah terhad), henti kerugian (pesanan henti), dan/atau pesanan pasaran.

• Titik keluar merujuk kepada tahap harga di mana pelabur harus menutup kedudukan sedia ada.

• Strategi keluar diperlukan dalam konteks perniagaan persendirian juga, dan boleh menjadi lebih rumit kerana penjual saham perlu mencari pembeli.