punkt wyjścia
Co to jest punkt wyjścia?
Punkt wyjścia to cena, po której inwestor lub trader zamyka pozycję. Inwestor zazwyczaj sprzedaje, aby wyjść z transakcji, ponieważ kupuje aktywa na dłuższą metę. Trader może również sprzedać w punkcie wyjścia lub zdecydować się na zakup, aby zamknąć pozycję (jeśli były krótkie ).
Punkt wyjścia można określić z góry na podstawie strategii tradera lub inwestora. Punkt wyjścia można również określić na podstawie warunków rynkowych w czasie rzeczywistym lub wymagań życiowych, takich jak likwidacja niektórych inwestycji w celu opłacenia rachunku.
Punkty wyjścia można zestawić z punktami wejścia.
Zrozumienie punktów wyjścia
Punkt wyjścia jest często z góry określony na podstawie strategii handlowej lub modelu wyceny. Następnie wysyłane jest polecenie zainicjowania wyjścia. Punkt wyjścia może skutkować zyskiem lub stratą, w zależności od tego, w którą stronę poszła cena po zakupie.
W ten sposób punkty wyjścia można wykorzystać do zarządzania ryzykiem straty, a także do wyznaczania celów zysku. Inwestorzy powszechnie stosują zlecenia warunkowe do wyznaczania punktów wyjścia.
Inwestorzy mogą korzystać z analizy fundamentalnej lub analizy technicznej – lub kombinacji obu – w celu określenia punktów wyjścia dla transakcji. Na przykład inwestor wartościowy może kupić akcje o niskim wskaźniku P/E i sprzedać je, gdy jego mnożnik ceny do zysku wzrośnie o ustaloną kwotę. Alternatywnie, daytrader może spojrzeć na formacje wykresów, aby zidentyfikować punkt wyjścia na podstawie sygnałów wskazujących trendy i odwrócenia.
Niektórzy inwestorzy stosują bardziej heurystyczne metody określania punktów wyjścia; na przykład, jeśli cena akcji osiągnie okrągłą liczbę, taką jak 100 USD za akcję, lub jeśli cena wzrośnie o okrągły procent, na przykład 10%.
Traderzy i inwestorzy często mają również punkt wyjścia w dół, aby ograniczyć straty na przegranej transakcji. Dlatego wiele transakcji będzie miało dwa punkty wyjścia: jeden do realizacji zysku, a drugi do ograniczenia strat.
Punkty wyjścia z zamówieniami w nawiasach
Jednym z przykładów strategii wyjścia, która integruje z góry zaplanowane punkty wyjścia w momencie początkowej inwestycji, jest zlecenie kupna w nawiasach. Zlecenie kupna w nawiasie jest zleceniem warunkowym, które zawiera zarówno cel zysku, jak i punkt wyjścia stop loss .
W zleceniu kupna w nawiasie inwestor najpierw kupuje papier wartościowy. Następnie ustalają zlecenie celu zysku po określonej cenie, aby zablokować zysk. Stop loss jest umieszczany po określonej cenie w celu ograniczenia ryzyka (w przypadku, gdy cena porusza się w przeciwnym kierunku, jakiego oczekuje inwestor). Jeśli jedno ze zleceń zostanie trafione, drugie jest anulowane, ponieważ pozycja jest teraz zamknięta.
Inwestor może zmieniać cenę swojego zlecenia stop-loss i zlecenia docelowego zysku zgodnie z ich tolerancją na ryzyko i oczekiwaniami dotyczącymi inwestycji. Zazwyczaj im dalej zlecenia znajdują się od punktu wejścia, tym długoterminowy będzie handel. Jeśli stop loss i cel zysku są blisko punktu wejścia, transakcja zostanie prawdopodobnie zamknięta dość szybko, gdy jedno ze zleceń zostanie zrealizowane.
Gdy inwestor posiada papier wartościowy, może w dowolnym momencie składać zlecenia warunkowego punktu wyjścia. Zlecenia z docelowym zyskiem pomagają inwestorom wyjść z planowanym zyskiem, a zlecenia stop loss pomagają inwestorom ustalić limit strat.
Rozważając wyjście z inwestycji obejmującej zyski kapitałowe,. zyski będą opodatkowane według stawki krótko- lub długoterminowej od zysków kapitałowych.
Rodzaje zleceń punktu wyjścia
Cel zysku to zazwyczaj zlecenie z limitem. Jeśli inwestor jest aktywem długim, złoży zlecenie z limitem powyżej aktualnej ceny. Gdy cena osiągnie ten poziom, ich zamówienie będzie tam gotowe do realizacji.
Zlecenie stop loss to zazwyczaj zlecenie stop rynkowe. Jeśli inwestor jest długi, stop loss spada poniżej jego ceny wejścia. Zlecenie jest uruchamiane tylko po osiągnięciu ceny stop. Kiedy tak jest, wysyłane jest zlecenie rynkowe, aby sprzedać aktywa po bieżącej cenie rynkowej.
Do zamówień mogą być dołączone dodatkowe parametry, takie jak data ważności czy towar do odwołania (co oznacza, że zamówienie pozostanie aktywne do momentu anulowania). Zlecenie można również ustawić tak, aby było aktywne tylko podczas zwykłej sesji handlowej lub aby było aktywne również podczas sesji przed- i porynkowej.
Inwestor może również po prostu skorzystać z tradycyjnego zlecenia rynkowego, aby w dowolnym momencie wyjść z pozycji. Mogą też wykorzystać kroczące zlecenie stop loss,. aby uczestniczyć, gdy cena porusza się w ich kierunku, ale wyjść, gdy cena zacznie się poruszać przeciwko nim.
Przykład ze świata rzeczywistego punktu wyjścia na giełdzie
Punkty wyjścia dotyczą zarówno długich, jak i krótkich pozycji. Rozważmy tradera, który wszedł na krótką pozycję na spadających akcjach.
Taki scenariusz mógł mieć miejsce w Macy's Inc. (M), jak pokazano na poniższym wykresie. Akcje znalazły się poniżej linii trendu wzrostowego i weszły w trend spadkowy. Nastąpił krótki wzrost, ale gdy cena ponownie zaczęła spadać, trader wskoczył na krótką pozycję na 36,40 $ .
Złożyli zlecenie stop loss (zlecenie stop rynkowe) na 39 USD, tuż powyżej ostatniego swingu,. na wypadek gdyby cena wzrosła zamiast spaść.
Ponieważ spodziewają się, że cena spadnie, trader ustanowił cel zysku (zlecenie z limitem) na 29,40 USD, poniżej poprzedniego dołka.
Ten rodzaj handlu stwarza korzystny scenariusz ryzyka/nagrody,. ponieważ inwestor ryzykuje 2,60 USD na akcję (39 - 36,40 USD), oczekując jednocześnie, że zarobi 7 USD na akcję (36,40 USD - 29,40 USD).
Biznesowe punkty wyjścia
Strategia wyjścia z biznesu to strategiczny plan przedsiębiorcy sprzedaży własności firmy inwestorom lub innej firmie. Strategia wyjścia daje właścicielowi firmy sposób na zmniejszenie lub zlikwidowanie swojego udziału w firmie, a jeśli firma odniesie sukces, osiągnięcie znacznego zysku.
Inwestorzy lub instytucje dokonujące dużych inwestycji kapitałowych w firmy prywatne będą również starać się zarządzać punktami wyjścia i strategiami wyjścia w ramach swoich inwestycji. Ogólnie rzecz biorąc, punkt wyjścia i strategia wyjścia jest częścią wszystkich długoterminowych planów inwestycyjnych dla biznesu. Dla niektórych inwestorów punktem wyjścia może być pierwsza oferta publiczna (IPO). W innych przypadkach inwestor wyznaczy docelowy zysk i maksymalną stratę jako część swojej ogólnej strategii inwestycyjnej.
Wyjście z niepublicznej spółki może być trudniejsze, ponieważ inwestor musi znaleźć kogoś innego, kto kupi jego udziały w spółce.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Podatki i opłaty transakcyjne mogą być również traktowane jako część punktu wyjścia.
Do zamknięcia pozycji używane są różne typy zleceń, w tym cele zysku (zlecenia z limitem), zlecenia stop loss (zlecenia stop) i/lub zlecenia rynkowe.
Punkt wyjścia odnosi się do poziomu ceny, przy której inwestor powinien zamknąć istniejącą pozycję.
Strategie wyjścia są wymagane również w kontekście prywatnych firm i mogą być trudniejsze, ponieważ sprzedający akcje musi znaleźć nabywcę.
