Punto di uscita
Che cos'è un punto di uscita?
Un punto di uscita è il prezzo al quale un investitore o un trader chiude una posizione. Un investitore in genere venderà per uscire dal proprio commercio perché sta acquistando attività a lungo termine. Un trader può anche vendere in un punto di uscita, oppure può decidere di acquistare per chiudere la posizione (se fosse short ).
Il punto di uscita può essere determinato in anticipo in base alla strategia di un trader o di un investitore. Il punto di uscita può anche essere determinato in base a condizioni di mercato in tempo reale o requisiti di vita, come la liquidazione di alcuni investimenti per pagare un conto.
I punti di uscita possono essere messi a confronto con i punti di ingresso.
Capire i punti di uscita
Un punto di uscita è spesso predeterminato sulla base di una strategia di trading o di un modello di valutazione. Quindi, viene inviato un ordine per avviare l'uscita. Il punto di uscita potrebbe comportare un profitto o una perdita, a seconda di come è andato il prezzo dopo l'acquisto.
Pertanto, i punti di uscita possono essere utilizzati per gestire il rischio di perdita e anche per fissare obiettivi di profitto. Gli investitori utilizzano comunemente gli ordini condizionati per impostare i punti di uscita.
Gli investitori possono utilizzare l'analisi fondamentale o l'analisi tecnica, o una combinazione di entrambe, al fine di determinare i punti di uscita per un'operazione. Ad esempio, un investitore value può acquistare un'azione a basso P/E e venderla una volta che il suo multiplo prezzo/utili è aumentato di un determinato importo. In alternativa, un day trader può guardare ai modelli grafici per identificare un punto di uscita sulla base di segnali che indicano tendenze e inversioni.
Alcuni investitori utilizzano metodi più euristici per determinare i propri punti di uscita; ad esempio, se il prezzo di un'azione raggiunge un numero tondo come $ 100 per azione, o se il prezzo aumenta di una percentuale tonda, come il 10%.
Anche i trader e gli investitori avranno spesso un punto di uscita verso il ribasso per limitare le perdite su un'operazione in perdita. Pertanto, molte operazioni avranno due punti di uscita: uno per prendere profitto e l'altro per limitare le perdite.
Punti di uscita con ordini tra parentesi
Un esempio di strategia di uscita che integra punti di uscita premeditati al momento dell'investimento iniziale è un ordine di acquisto tra parentesi. Un ordine di acquisto tra parentesi è un ordine condizionale che include sia un obiettivo di profitto che un punto di uscita stop loss .
In un ordine di acquisto tra parentesi, un investitore acquista prima un titolo. Quindi, impostano un ordine obiettivo di profitto a un prezzo specifico per bloccare un guadagno. Lo stop loss viene posizionato a un prezzo specifico al fine di limitare il rischio (nel caso in cui il prezzo si muova nella direzione opposta a quella prevista dall'investitore). Se uno degli ordini viene evaso, l'altro viene annullato perché la posizione è ora chiusa.
L'investitore può variare il prezzo del proprio ordine stop loss e dell'ordine target di profitto in base alla propria tolleranza al rischio e alle aspettative per l'investimento. In genere, più gli ordini sono lontani dal punto di ingresso, più a lungo termine sarà l'operazione. Se lo stop loss e l'obiettivo di profitto sono vicini al punto di ingresso, è probabile che l'operazione venga chiusa abbastanza rapidamente quando uno degli ordini viene raggiunto.
Una volta che un investitore possiede un titolo, può piazzare ordini di uscita condizionati in qualsiasi momento. Gli ordini di profitto aiutano gli investitori a uscire con un profitto pianificato, mentre gli ordini di stop loss aiutano gli investitori a fissare un limite alle perdite.
Quando si considera l'uscita da un investimento che comporta plusvalenze,. le plusvalenze saranno tassate con un'aliquota fiscale sulle plusvalenze a breve oa lungo termine.
Tipi di ordini punto di uscita
Un obiettivo di profitto è in genere un ordine limite. Se l'investitore è un asset long, collocherebbe un ordine limite al di sopra del prezzo corrente. Quando il prezzo raggiunge quel livello, il loro ordine sarà lì pronto per essere riempito.
Un ordine stop loss è in genere un ordine stop market. Se un investitore è long, lo stop loss scende al di sotto del prezzo di entrata. L'ordine viene attivato solo se viene raggiunto il prezzo di stop. Quando lo è, viene inviato un ordine di mercato per vendere l'attività al prezzo di mercato corrente.
Gli ordini possono avere parametri aggiuntivi allegati, come una data di scadenza o buono fino all'annullamento (il che significa che l'ordine rimarrà attivo fino all'annullamento). Un ordine può anche essere impostato per essere attivo solo durante la normale sessione di negoziazione o per essere attivo anche durante le sessioni pre e post mercato.
L'investitore può anche semplicemente utilizzare un ordine di mercato tradizionale per uscire dalla propria posizione in qualsiasi momento. Oppure, potrebbero utilizzare un ordine di stop loss in coda per partecipare quando il prezzo si sta muovendo nella loro direzione ma uscire quando il prezzo inizia a muoversi contro di loro.
Esempio nel mondo reale di un punto di uscita nel mercato azionario
I punti di uscita si applicano sia alle posizioni lunghe che corte. Si consideri un trader che è entrato in una posizione corta su un titolo in calo.
Questo tipo di scenario potrebbe essersi verificato in Macy's Inc. (M), come illustrato nella tabella seguente. Il titolo ha rotto al di sotto di una linea di tendenza in rialzo ed è entrato in una tendenza al ribasso. C'è stato un breve rally, ma quando il prezzo ha ricominciato a scendere, un trader è saltato in una posizione corta a $ 36,40 .
Hanno piazzato un ordine stop loss (ordine stop market) a $ 39, appena al di sopra del recente swing high,. nel caso in cui il prezzo aumentasse invece di scendere.
Poiché si aspettano che il prezzo scenda, il trader ha fissato un obiettivo di profitto (ordine limite) a $ 29,40, al di sotto del minimo precedente.
Questo tipo di operazione crea uno scenario di rischio/rendimento favorevole perché il trader rischia $ 2,60 per azione ($ 39 - $ 36,40) mentre si aspetta di guadagnare $ 7 per azione ($ 36,40 - $ 29,40).
Punti di uscita aziendali
Una strategia di uscita dal business è il piano strategico di un imprenditore per vendere la proprietà di una società a investitori o un'altra società. Una strategia di uscita offre a un imprenditore un modo per ridurre o liquidare la propria partecipazione in un'impresa e, se l'attività ha successo, realizzare un profitto sostanziale.
Gli investitori o le istituzioni che effettuano ingenti investimenti di capitale in società private cercheranno anche di gestire i punti di uscita e le strategie di uscita nei loro investimenti. In generale, un punto di uscita e una strategia di uscita fanno parte di tutti i piani di investimento aziendale a lungo termine. Per alcuni investitori, il punto di uscita potrebbe essere un'offerta pubblica iniziale (IPO). In altri casi, un investitore fisserà un obiettivo di profitto e una perdita massima come parte della sua strategia di investimento complessiva.
L'uscita da una società non quotata in borsa può essere più difficile perché l'investitore deve trovare qualcun altro per acquistare le proprie azioni della società.
Mette in risalto
Anche le tasse e le commissioni di transazione possono essere considerate come parte di un punto di uscita.
Per chiudere una posizione vengono utilizzati diversi tipi di ordini, inclusi obiettivi di profitto (ordini limite), stop loss (ordini stop) e/o ordini di mercato.
Un punto di uscita si riferisce al livello di prezzo al quale un investitore dovrebbe chiudere una posizione esistente.
Le strategie di uscita sono richieste anche nel contesto delle imprese private e possono essere più complicate poiché il venditore delle azioni deve trovare un acquirente.
