ponto de saída

O que é um ponto de saída?

Um ponto de saída é o preço pelo qual um investidor ou trader fecha uma posição. Um investidor normalmente venderá para sair de sua negociação porque está comprando ativos a longo prazo. Um trader também pode vender em um ponto de saída ou pode decidir comprar para fechar a posição (se estiver vendida ).

O ponto de saída pode ser determinado antecipadamente com base na estratégia de um trader ou investidor. O ponto de saída também pode ser determinado com base em condições de mercado em tempo real ou requisitos de vida, como liquidar alguns investimentos para pagar uma conta.

Os pontos de saída podem ser contrastados com os pontos de entrada.

Entendendo os pontos de saída

Um ponto de saída geralmente é predeterminado com base em uma estratégia de negociação ou modelo de avaliação. Em seguida, uma ordem é enviada para iniciar a saída. O ponto de saída pode resultar em lucro ou prejuízo, dependendo de como o preço foi após a compra.

Assim, os pontos de saída podem ser usados para gerenciar o risco de perda e também para definir metas de lucro. Os investidores geralmente usam ordens condicionais para definir pontos de saída.

Os investidores podem usar análise fundamental ou análise técnica - ou uma combinação de ambas - para determinar os pontos de saída para uma negociação. Por exemplo, um investidor de valor pode comprar uma ação com baixo P/L e vendê-la assim que seu múltiplo de preço-lucro aumentar em um determinado valor. Alternativamente, um day trader pode procurar padrões de gráficos para identificar um ponto de saída com base em sinais que indicam tendências e reversões.

Alguns investidores usam métodos mais heurísticos para determinar seus pontos de saída; por exemplo, se o preço de uma ação atingir um número redondo como US$ 100 por ação, ou se o preço aumentar em um percentual redondo, como 10%.

Traders e investidores também costumam ter um ponto de saída para o lado negativo, a fim de limitar as perdas em uma negociação perdedora. Portanto, muitas negociações virão com dois pontos de saída: um para obter lucro e outro para limitar as perdas.

Pontos de saída com pedidos entre colchetes

Um exemplo de estratégia de saída que integra pontos de saída premeditados no momento do investimento inicial é uma ordem de compra entre colchetes. Uma ordem de compra entre colchetes é uma ordem condicional que inclui uma meta de lucro e um ponto de saída de stop loss .

Em uma ordem de compra entre colchetes, um investidor compra primeiro um título. Em seguida, eles definem uma ordem de meta de lucro a um preço especificado para garantir um ganho. O stop loss é colocado a um preço especificado para limitar o risco (caso o preço se mova na direção oposta que o investidor espera). Se uma das ordens for atingida, a outra será cancelada porque a posição agora está fechada.

O investidor pode variar o preço de sua ordem de stop-loss e ordem de meta de lucro de acordo com sua tolerância ao risco e expectativas para o investimento. Normalmente, quanto mais longe as ordens estiverem do ponto de entrada, mais longo prazo será a negociação. Se o stop loss e a meta de lucro estiverem próximos do ponto de entrada, a negociação provavelmente será fechada rapidamente quando uma das ordens for atingida.

Uma vez que um investidor possui um título, ele pode colocar ordens de ponto de saída condicional a qualquer momento. As ordens de meta de lucro ajudam os investidores a sair com um lucro planejado, enquanto as ordens de stop loss ajudam os investidores a definir um limite para as perdas.

Ao considerar uma saída de um investimento envolvendo ganhos de capital,. os ganhos serão tributados a uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de curto ou longo prazo.

Tipos de Ordens de Ponto de Saída

Uma meta de lucro normalmente é uma ordem de limite. Se o investidor estiver comprando um ativo, ele colocaria uma ordem de limite acima do preço atual. Quando o preço atingir esse nível, o pedido estará lá pronto para ser preenchido.

Uma ordem de stop loss é normalmente uma ordem de stop market. Se um investidor está comprado, o stop loss fica abaixo do preço de entrada. A ordem é acionada somente se o preço de parada for atingido. Quando é, uma ordem de mercado é enviada para vender o ativo ao preço de mercado atual.

Os pedidos podem ter parâmetros adicionais anexados a eles, como uma data de validade ou bom até o cancelamento (o que significa que o pedido permanecerá ativo até ser cancelado). Uma ordem também pode ser definida para estar ativa apenas durante o pregão regular ou também estar ativa durante as sessões de pré e pós-mercado.

ordem de mercado tradicional para sair de sua posição a qualquer momento. Ou, eles podem utilizar uma ordem de trailing stop loss para participar quando o preço estiver se movendo em sua direção, mas sair quando o preço começar a se mover contra eles.

Exemplo do mundo real de um ponto de saída no mercado de ações

Os pontos de saída se aplicam a posições longas e curtas. Considere um trader que entrou em uma posição vendida em uma ação em queda.

Esse tipo de cenário poderia ter ocorrido na Macy's Inc. (M), conforme ilustrado no gráfico abaixo. A ação quebrou abaixo de uma linha de tendência ascendente e entrou em uma tendência de baixa. Houve um breve rali, mas quando o preço começou a cair novamente, um trader saltou para uma posição vendida em US$ 36,40 .

Eles colocaram uma ordem de stop loss (ordem de stop market) em US$ 39, logo acima da recente alta do balanço,. caso o preço subisse em vez de cair.

Como eles esperam que o preço caia, o trader colocou uma meta de lucro (ordem de limite) em US$ 29,40, abaixo da mínima do balanço anterior.

Este tipo de negociação cria um cenário de risco/recompensa favorável porque o trader está arriscando $ 2,60 por ação ($ 39 - $ 36,40) enquanto espera ganhar $ 7 por ação ($ 36,40 - $ 29,40).

Pontos de saída de negócios

Uma estratégia de saída de negócios é o plano estratégico de um empreendedor para vender sua propriedade de uma empresa para investidores ou outra empresa. Uma estratégia de saída oferece ao proprietário de uma empresa uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em um negócio e, se o negócio for bem-sucedido, obter um lucro substancial.

Investidores ou instituições que fazem grandes investimentos de capital em empresas privadas também procurarão gerenciar pontos de saída e estratégias de saída em seus investimentos. Geralmente, um ponto de saída e uma estratégia de saída fazem parte de todos os planos de investimento de negócios de longo prazo. Para alguns investidores, o ponto de saída pode ser uma oferta pública inicial (IPO). Em outros casos, um investidor definirá uma meta de lucro e perda máxima como parte de sua estratégia geral de investimento.

A saída de uma empresa de capital fechado pode ser mais difícil porque o investidor precisa encontrar outra pessoa para comprar sua(s) ação(ões) da empresa.

##Destaques

Impostos e taxas de transação também podem ser considerados como parte de um ponto de saída.
Diferentes tipos de ordens são usados para fechar uma posição, incluindo metas de lucro (ordens de limite), perdas de parada (ordens de parada) e/ou ordens de mercado.
Um ponto de saída refere-se ao nível de preço em que um investidor deve fechar uma posição existente.
Estratégias de saída também são necessárias no contexto de empresas privadas e podem ser mais complicadas, pois o vendedor das ações precisa encontrar um comprador.