utgångspunkt
Vad Àr en utgÄngspunkt?
En exit point Àr det pris till vilket en investerare eller handlare stÀnger en position. En investerare kommer vanligtvis att sÀlja för att avsluta sin handel eftersom de köper tillgÄngar pÄ lÄng sikt. En handlare kan ocksÄ sÀlja vid en exitpunkt, eller sÄ kan de besluta att köpa för att stÀnga positionen (om de var korta ).
UtgÄngspunkten kan bestÀmmas i förvÀg baserat pÄ en handlares eller investerares strategi. UtgÄngspunkten kan ocksÄ bestÀmmas baserat pÄ marknadsförhÄllanden i realtid eller livslÀngdskrav, sÄsom att avveckla vissa investeringar för att betala en rÀkning.
UtgÄngspunkter kan jÀmföras med ingÄngspunkter.
FörstÄ utgÄngspunkter
En utgÄngspunkt Àr ofta förutbestÀmd baserat pÄ en handelsstrategi eller vÀrderingsmodell. Sedan skickas en order ut för att initiera exit. Uttagspunkten kan resultera i vinst eller förlust, beroende pÄ vilken vÀg priset gick efter köpet.
SÄledes kan exitpunkter anvÀndas för att hantera risken för förlust och Àven för att sÀtta vinstmÄl. Investerare anvÀnder vanligtvis villkorade order för att sÀtta exitpunkter.
Investerare kan anvĂ€nda fundamental analys eller teknisk analys â eller en kombination av bĂ„da â för att bestĂ€mma exitpunkter för en handel. Till exempel kan en vĂ€rdeinvesterare köpa en aktie med lĂ„g P/E och sĂ€lja den nĂ€r dess pris-till-vinst-multipel har ökat med ett faststĂ€llt belopp. Alternativt kan en dagshandlare se till att kartlĂ€gga mönster för att identifiera en utgĂ„ngspunkt baserat pĂ„ signaler som indikerar trender och vĂ€ndningar.
Vissa investerare anvÀnder mer heuristiska metoder för att bestÀmma sina exitpunkter; till exempel om priset pÄ en aktie nÄr ett runda tal som $100 per aktie, eller om priset stiger med en rund antal procent, som 10%.
Handlare och investerare kommer ocksÄ ofta att ha en utgÄngspunkt till nedsidan för att begrÀnsa förlusterna pÄ en förlorande handel. DÀrför kommer mÄnga affÀrer med tvÄ utgÄngspunkter: en för att ta vinst och den andra för att begrÀnsa förluster.
UtgÄngspunkter med bestÀllningar inom parentes
Ett exempel pÄ en exitstrategi som integrerar överlagda exitpunkter vid tidpunkten för den initiala investeringen Àr en köporder inom parentes. En köporder inom parentes Àr en villkorlig order som inkluderar bÄde ett vinstmÄl och en utgÄngspunkt för stop loss .
I en köporder inom parentes köper en investerare först ett vÀrdepapper. Sedan sÀtter de en vinstmÄlorder till ett specificerat pris för att lÄsa in en vinst. Stop lossen placeras till ett specificerat pris för att begrÀnsa risken (i fall priset rör sig i motsatt riktning som investeraren förvÀntar sig). Om en av orderna trÀffas avbryts den andra eftersom positionen nu Àr stÀngd.
Investeraren kan variera priset pÄ sin stop-loss-order och vinstmÄlorder enligt deras risktolerans och förvÀntningar pÄ investeringen. Vanligtvis ju lÀngre bort orderna Àr frÄn ingÄngspunkten, desto lÀngre sikt kommer handeln att vara. Om stop loss och vinstmÄlet Àr nÀra ingÄngspunkten, kommer handeln troligen att stÀngas ganska snabbt nÀr en av orderna trÀffas.
NÀr en investerare vÀl Àger ett vÀrdepapper kan de lÀgga villkorade order om exitpunkt nÀr som helst. VinstmÄlorder hjÀlper investerare att lÀmna med en planerad vinst, medan stop loss-order hjÀlper investerare att sÀtta ett tak för förluster.
NÀr man övervÀger att lÀmna en investering som involverar kapitalvinster,. kommer vinsterna att beskattas med antingen en kortsiktig eller lÄngfristig kapitalvinstskattesats.
Typer av utgÄngspunktsorder
Ett vinstmÄl Àr vanligtvis en limitorder. Om investeraren Àr en lÄng tillgÄng, skulle de lÀgga en limitorder över det aktuella priset. NÀr priset nÄr den nivÄn kommer deras bestÀllning att ligga dÀr redo att fyllas.
En stop loss-order Àr vanligtvis en stop market-order. Om en investerare Àr lÄng gÄr stop lossen under deras ingÄngspris. Ordern utlöses endast om stopppriset uppnÄs. NÀr det Àr sÄ skickas en marknadsorder ut för att sÀlja tillgÄngen till det aktuella marknadspriset.
BestÀllningar kan ha ytterligare parametrar kopplade till sig, till exempel ett utgÄngsdatum eller god-till-annullerad (vilket innebÀr att bestÀllningen förblir aktiv tills den avbryts). En order kan ocksÄ stÀllas in att endast vara aktiv under den vanliga handelssessionen eller att Àven vara aktiv under för- och eftermarknadssessionerna.
Investeraren kan ocksÄ helt enkelt anvÀnda en traditionell marknadsorder för att lÀmna sin position nÀr som helst. Eller sÄ kan de anvÀnda en efterföljande stop loss -order för att delta nÀr priset rör sig i deras riktning men komma ut nÀr priset börjar röra sig mot dem.
Verkliga exempel pÄ en utgÄngspunkt pÄ aktiemarknaden
Exitpunkter gÀller bÄde lÄnga och korta positioner. TÀnk pÄ en handlare som har gÄtt in i en kort position i en fallande aktie.
Den hÀr typen av scenario kunde ha intrÀffat i Macy's Inc. (M), som visas i diagrammet nedan. Aktien bröt under en stigande trendlinje och gick in i en nedÄtgÄende trend. Det var ett kort rally, men nÀr priset började sjunka igen hoppade en handlare in i en kort position pÄ $36,40 .
De lade en stop loss-order (stop market-order) pÄ $39, precis över den senaste swing high,. i fall priset gick upp istÀllet för ned.
Eftersom de förvÀntar sig att priset kommer att sjunka, placerade handlaren ett vinstmÄl (limitorder) pÄ $29,40, under den tidigare lÄga svÀngningen.
Denna typ av handel skapar ett gynnsamt risk-/belöningsscenario eftersom handlaren riskerar $2,60 per aktie ($39 - $36,40) samtidigt som han förvÀntar sig att tjÀna $7 per aktie ($36,40 - $29,40).
Business Exit Points
En affÀrsexitstrategi Àr en entreprenörs strategiska plan för att sÀlja sitt Àgande av ett företag till investerare eller ett annat företag. En exitstrategi ger en företagsÀgare ett sÀtt att minska eller likvidera sin andel i ett företag och, om företaget Àr framgÄngsrikt, göra en betydande vinst.
Investerare eller institutioner som gör stora kapitalinvesteringar i privata företag kommer ocksÄ att försöka hantera exitpunkter och exitstrategier över sina investeringar. I allmÀnhet Àr en exitpunkt och exitstrategi en del av alla lÄngsiktiga affÀrsinvesteringsplaner. För vissa investerare kan exitpunkten vara en börsintroduktion (IPO). I andra fall kommer en investerare att sÀtta ett vinstmÄl och maximal förlust som en del av sin övergripande investeringsstrategi.
Ett uttrÀde frÄn ett icke börsnoterat företag kan vara svÄrare eftersom investeraren behöver hitta nÄgon annan för att köpa sin(a) andel(ar) i företaget.
##Höjdpunkter
â Skatter och transaktionsavgifter kan ocksĂ„ betraktas som en del av en exit point.
Olika typer av order anvÀnds för att stÀnga en position, inklusive vinstmÄl (limitorder), stop loss (stopporder) och/eller marknadsorder.
En exitpunkt avser den prisnivÄ vid vilken en investerare bör stÀnga en befintlig position.
â Exitstrategier krĂ€vs Ă€ven i privata företagssammanhang och kan vara knepigare eftersom sĂ€ljaren av aktierna behöver hitta en köpare.
