出口点

トレーディングテクニカル分析 Technical Analysis Basic Education

##出口点とは何ですか？

出口点は、投資家またはトレーダーがポジションをクローズする価格です。投資家は通常、長期的に資産を購入しているため、取引を終了するために売却します。トレーダーは出口で販売することもできますし、ポジションを閉じるために購入することもできます（不足している場合）。

出口点は、トレーダーまたは投資家の戦略に基づいて事前に決定することができます。出口点は、請求書を支払うために一部の投資を清算するなど、リアルタイムの市況または生活要件に基づいて決定することもできます。

入口点と対比することができます。

##出口点を理解する

多くの場合、出口点は取引戦略または評価モデルに基づいて事前に決定されます。次に、終了を開始するための注文が送信されます。出口点は、購入後の価格の方向に応じて、利益または損失をもたらす可能性があります。

したがって、出口点を使用して、損失のリスクを管理し、利益目標を設定することもできます。投資家は通常、条件付き注文を使用して出口点を設定します。

投資家は、取引の出口点を決定するために、ファンダメンタル分析またはテクニカル分析、あるいはその両方の組み合わせを使用できます。たとえば、バリュー投資家は、株価収益率が設定された金額だけ増加した後、低P/E株を購入して売却することができます。あるいは、デイトレーダーは、トレンドと反転を示すシグナルに基づいて出口ポイントを特定するためにチャートパターンを調べる場合があります。

一部の投資家は、出口点を決定するためによりヒューリスティックな方法を使用します。たとえば、株価が1株あたり100ドルのように概数に達した場合、または価格が10％のように概数パーセント上昇した場合です。

トレーダーや投資家はまた、負けた取引の損失を制限するために、下振れへの出口点を持っていることがよくあります。したがって、多くの取引には2つの出口ポイントがあります。1つは利益を得る目的で、もう1つは損失を制限するためです。

##括弧で囲まれた注文の出口ポイント

初期投資時に計画された出口ポイントを統合する出口戦略の一例は、括弧で囲まれた買い注文です。括弧で囲まれた買い注文は、利益目標とストップロス出口ポイントの両方を含む条件付き注文です。

括弧で囲まれた買い注文では、投資家は最初に証券を購入します。次に、利益を固定するために、指定された価格で利益目標注文を設定します。ストップロスは、リスクを制限するために指定された価格で配置されます（価格が投資家の予想と反対の方向に移動する場合）。注文の1つがヒットした場合、ポジションがクローズされたため、もう1つはキャンセルされます。

リスク許容度と投資への期待に応じて、ストップロス注文と利益目標注文の価格を変えることができます。通常、注文がエントリポイントから離れるほど、取引は長期的になります。ストップロスと利益目標がエントリーポイントに近い場合、注文の1つがヒットすると、取引は非常に迅速にクローズされる可能性があります。

投資家が証券を所有すると、いつでも条件付き出口ポイント注文を出すことができます。利益目標注文は投資家が計画された利益で終了するのを助け、一方、損失損失注文は投資家が損失の上限を設定するのを助けます。

キャピタルゲインを伴う投資からの撤退を検討する場合、ゲインは短期または長期のキャピタルゲイン税率で課税されます。

##出口点の注文の種類

利益目標は通常、指値注文です。投資家が長い資産である場合、彼らは現在の価格を超える指値注文を出します。価格がそのレベルに達すると、彼らの注文はそこに座って満たされる準備ができています。

ストップロス注文は通常、ストップマーケット注文です。投資家が長い場合、ストップロスはエントリー価格を下回ります。注文は、ストップ価格に達した場合にのみトリガーされます。その場合、現在の市場価格で資産を売るために成行注文が送信されます。

（つまり、注文はキャンセルされるまで有効なまま）などの追加のパラメーターを付加できます。注文は、通常の取引セッション中にのみアクティブになるように、または市場前および市場後のセッション中にもアクティブになるように設定することもできます。

投資家はまた、いつでも単に従来の成行注文を使用してポジションを終了することができます。または、価格が彼らの方向に動いているときに参加するために、トレーリングストップロス注文を利用することができますが、価格が彼らに対して動き始めたときに出て行きます。

##株式市場の出口点の実際の例

出口点は、ロングポジションとショートポジションの両方に適用されます。下降株でショートポジションに入ったトレーダーを考えてみましょう。

このタイプのシナリオは、Macy'sIncで発生した可能性があります。（M）、下のチャートに示されているように。株価は上昇トレンドラインを下回り、下降トレンドに入りました。短いラリーがありましたが、価格が再び下落し始めたので、トレーダーは36.40ドルでショートポジションにジャンプしました。

<！-096D4B77D9AF9EB92F58B4F84057211C-->

、価格が下がるのではなく上がった場合に備えて、最近の高値のすぐ上で、39ドルでストップロス注文（ストップマーケット注文）を出しました。

彼らは価格が下がることを期待しているので、トレーダーは前のスイング安値を下回る29.40ドルで利益目標（指値注文）を出しました。

このタイプの取引は、トレーダーが1株あたり$ 7（$ 36.40- $ 29.40）を稼ぐことを期待しながら、1株あたり$ 2.60（$ 39- $ 36.40）のリスクを負っているため、好ましいリスク/報酬シナリオを作成します。

##ビジネス出口ポイント

事業出口戦略は、会社の所有権を投資家または別の会社に売却する起業家の戦略的計画です。出口戦略は、事業主に事業への出資を削減または清算する方法を提供し、事業が成功した場合、かなりの利益を上げます。

民間企業に大規模な設備投資を行う投資家や機関も、投資全体で出口点と出口戦略を管理しようとします。一般的に、出口と出口戦略は、すべての長期的な事業投資計画の一部です。一部の投資家にとって、出口点は新規株式公開（IPO）である可能性があります。その他の場合、投資家は全体的な投資戦略の一環として利益目標と最大損失を設定します。

投資家は会社の株式を購入するために他の誰かを見つける必要があるため、非公開会社からの撤退はより困難になる可能性があります。

##ハイライト

-税金と取引手数料も出口点の一部と見なされる場合があります。

-ポジションをクローズするために、利益目標（指値注文）、ストップロス（ストップ注文）、および/または成行注文など、さまざまなタイプの注文が使用されます。

-出口点とは、投資家が既存のポジションをクローズする必要がある価格レベルを指します。

-出口戦略は民間企業の文脈でも必要であり、株式の売り手は買い手を見つける必要があるため、より注意が必要な場合があります。