Ausgangspunkt
Was ist ein Ausstiegspunkt?
Ein Ausstiegspunkt ist der Preis, zu dem ein Investor oder Trader eine Position schließt. Ein Investor verkauft typischerweise, um aus seinem Trade auszusteigen, weil er langfristig Vermögenswerte kauft. Ein Händler kann auch an einem Ausstiegspunkt verkaufen oder sich zum Kauf entscheiden, um die Position zu schließen (wenn er short war ).
Der Ausstiegspunkt kann im Voraus basierend auf der Strategie eines Händlers oder Anlegers bestimmt werden. Der Ausstiegspunkt kann auch auf der Grundlage von Echtzeit-Marktbedingungen oder Lebensanforderungen bestimmt werden, wie z. B. die Liquidation einiger Anlagen, um eine Rechnung zu bezahlen.
Ausstiegspunkte können Einstiegspunkten gegenübergestellt werden.
Austrittspunkte verstehen
Ein Ausstiegspunkt wird häufig auf der Grundlage einer Handelsstrategie oder eines Bewertungsmodells vorbestimmt. Dann wird ein Befehl gesendet, um den Ausgang einzuleiten. Der Ausstiegspunkt könnte zu einem Gewinn oder Verlust führen, je nachdem, in welche Richtung sich der Preis nach dem Kauf entwickelt hat.
Somit können Ausstiegspunkte zur Steuerung des Verlustrisikos und auch zur Festlegung von Gewinnzielen verwendet werden. Anleger verwenden häufig bedingte Aufträge,. um Ausstiegspunkte festzulegen.
Anleger können Fundamentalanalysen oder technische Analysen – oder eine Kombination aus beidem – verwenden, um Ausstiegspunkte für einen Handel zu bestimmen. Beispielsweise kann ein Value-Investor eine Aktie mit niedrigem KGV kaufen und sie verkaufen, sobald ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis um einen festgelegten Betrag gestiegen ist. Alternativ kann ein Daytrader auf Chartmuster schauen, um einen Ausstiegspunkt basierend auf Signalen zu identifizieren, die Trends und Umkehrungen anzeigen.
Einige Anleger verwenden eher heuristische Methoden zur Bestimmung ihrer Ausstiegspunkte; zum Beispiel, wenn der Preis einer Aktie eine runde Zahl wie 100 $ pro Aktie erreicht oder wenn der Preis um eine runde Zahl von Prozent steigt, wie 10 %.
Trader und Investoren haben auch oft einen Ausstiegspunkt nach unten, um Verluste bei einem verlustreichen Trade zu begrenzen. Daher haben viele Trades zwei Ausstiegspunkte: einen zur Gewinnmitnahme und den anderen zur Begrenzung von Verlusten.
Ausstiegspunkte mit geklammerten Aufträgen
Ein Beispiel für eine Ausstiegsstrategie, die vorsätzliche Ausstiegspunkte zum Zeitpunkt der Erstinvestition integriert, ist eine eingeklammerte Kauforder. Eine eingeklammerte Kauforder ist eine bedingte Order, die sowohl ein Gewinnziel als auch einen Stop-Loss -Ausstiegspunkt enthält.
Bei einer geklammerten Kauforder kauft ein Anleger zunächst ein Wertpapier. Dann legen sie eine Gewinnzielorder zu einem bestimmten Preis fest, um einen Gewinn zu sichern. Der Stop-Loss wird bei einem bestimmten Preis platziert, um das Risiko zu begrenzen (falls sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung bewegt, die der Anleger erwartet). Wenn eine der Orders getroffen wird, wird die andere storniert, da die Position jetzt geschlossen ist.
Der Anleger kann den Preis seiner Stop-Loss-Order und Gewinnziel-Order entsprechend seiner Risikotoleranz und seinen Erwartungen an die Investition variieren. Je weiter die Orders vom Einstiegspunkt entfernt sind, desto längerfristiger ist der Handel in der Regel. Wenn der Stop-Loss und das Gewinnziel nahe am Einstiegspunkt liegen, wird der Trade wahrscheinlich ziemlich schnell geschlossen, wenn eine der Orders getroffen wird.
Sobald ein Investor ein Wertpapier besitzt, kann er jederzeit bedingte Exit-Point-Orders platzieren. Gewinnzielaufträge helfen Anlegern, mit einem geplanten Gewinn auszusteigen, während Stop-Loss-Aufträge Anlegern helfen, eine Obergrenze für Verluste festzulegen.
Bei einem Ausstieg aus einer Anlage mit Kapitalgewinnen werden die Gewinne entweder mit einem kurzfristigen oder einem langfristigen Kapitalgewinnsteuersatz besteuert.
Arten von Exit Point Orders
Ein Gewinnziel ist typischerweise eine Limit Order. Wenn der Investor Long bei einem Vermögenswert ist, würde er eine Limit-Order über dem aktuellen Preis platzieren. Wenn der Preis dieses Niveau erreicht, wird ihre Bestellung dort liegen und bereit sein, ausgeführt zu werden.
Eine Stop-Loss-Order ist typischerweise eine Stop-Market-Order. Wenn ein Investor long ist, sinkt der Stop-Loss unter seinen Einstiegspreis. Die Order wird nur ausgelöst, wenn der Stop-Preis erreicht wird. Wenn dies der Fall ist, wird eine Marktorder gesendet, um den Vermögenswert zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen.
Bestellungen können mit zusätzlichen Parametern versehen werden, wie z. B. einem Ablaufdatum oder gültig bis zur Stornierung (was bedeutet, dass die Bestellung bis zur Stornierung aktiv bleibt). Eine Order kann auch so eingestellt werden, dass sie nur während der regulären Handelssitzung oder auch während der Vor- und Nachhandelssitzungen aktiv ist.
Der Anleger kann auch einfach eine herkömmliche Marktorder verwenden,. um seine Position jederzeit zu verlassen. Oder sie könnten eine nachlaufende Stop-Loss- Order verwenden, um zu partizipieren, wenn sich der Preis in ihre Richtung bewegt, aber aussteigen, wenn der Preis beginnt, sich gegen sie zu bewegen.
Beispiel aus der realen Welt für einen Ausstiegspunkt an der Börse
Ausstiegspunkte gelten sowohl für Long- als auch für Short-Positionen. Stellen Sie sich einen Trader vor, der eine Short-Position in einer fallenden Aktie eingegangen ist.
Ein solches Szenario hätte bei Macy's Inc. (M) eintreten können, wie in der nachstehenden Grafik dargestellt. Die Aktie unterschritt eine steigende Trendlinie und trat in einen Abwärtstrend ein. Es gab eine kurze Erholung, aber als der Preis wieder zu fallen begann , ging ein Händler eine Short-Position bei 36,40 $ ein
Sie platzierten eine Stop-Loss-Order (Stop-Market-Order) bei 39 $, knapp über dem jüngsten Swing-Hoch,. falls der Preis steigen statt fallen sollte.
Da sie mit einem Kursrückgang rechnen, platzierte der Trader ein Gewinnziel (Limit Order) bei 29,40 $, unter dem vorherigen Swing-Tief.
Diese Art des Handels schafft ein günstiges Risiko-Ertrags -Szenario, da der Händler 2,60 $ pro Aktie (39 $ - 36,40 $) riskiert, während er erwartet, 7 $ pro Aktie (36,40 $ - 29,40 $) zu verdienen.
Geschäftsausstiegspunkte
Eine Business-Exit-Strategie ist der strategische Plan eines Unternehmers, sein Eigentum an einem Unternehmen an Investoren oder ein anderes Unternehmen zu verkaufen. Eine Ausstiegsstrategie gibt einem Geschäftsinhaber die Möglichkeit, seinen Anteil an einem Unternehmen zu reduzieren oder zu liquidieren und, wenn das Unternehmen erfolgreich ist, einen erheblichen Gewinn zu erzielen.
Investoren oder Institutionen, die große Kapitalinvestitionen in Privatunternehmen tätigen, werden auch versuchen, Ausstiegspunkte und Ausstiegsstrategien für ihre Investitionen zu verwalten. Im Allgemeinen sind ein Ausstiegspunkt und eine Ausstiegsstrategie Teil aller langfristigen Geschäftsinvestitionspläne. Für einige Anleger kann der Ausstiegspunkt ein Börsengang (IPO) sein. In anderen Fällen legt ein Anleger im Rahmen seiner Gesamtanlagestrategie ein Gewinnziel und einen maximalen Verlust fest.
Ein Ausstieg aus einem nicht börsennotierten Unternehmen kann schwieriger sein, da der Investor jemanden finden muss, der seine Anteile an dem Unternehmen kauft.
Höhepunkte
Steuern und Transaktionsgebühren können ebenfalls als Teil eines Ausstiegspunkts berücksichtigt werden.
Verschiedene Arten von Orders werden verwendet, um eine Position zu schließen, einschließlich Gewinnziele (Limit-Orders), Stop-Loss (Stop-Orders) und/oder Marktorders.
Ein Ausstiegspunkt bezieht sich auf das Preisniveau, bei dem ein Anleger eine bestehende Position glattstellen sollte.
Exit-Strategien sind auch im Kontext von Privatunternehmen erforderlich und können schwieriger sein, da der Verkäufer der Aktien einen Käufer finden muss.
