نقطة الخروج
ما هي نقطة الخروج؟
نقطة الخروج هي السعر الذي يغلق عنده المستثمر أو المتداول مركزًا. عادة ما يبيع المستثمر للخروج من تجارته لأنهم يشترون الأصول على المدى الطويل. قد يبيع المتداول أيضًا عند نقطة خروج ، أو قد يقرر الشراء لإغلاق المركز (إذا كان بيعًا ).
يمكن تحديد نقطة الخروج مسبقًا بناءً على استراتيجية المتداول أو المستثمر. يمكن أيضًا تحديد نقطة الخروج بناءً على ظروف السوق في الوقت الفعلي أو متطلبات الحياة ، مثل تصفية بعض الاستثمارات من أجل دفع فاتورة.
يمكن أن تتناقض نقاط الخروج مع نقاط الدخول.
فهم نقاط الخروج
غالبًا ما يتم تحديد نقطة الخروج مسبقًا بناءً على استراتيجية التداول أو نموذج التقييم. بعد ذلك ، يتم إرسال طلب لبدء عملية الخروج. يمكن أن تؤدي نقطة الخروج إلى ربح أو خسارة ، اعتمادًا على الطريقة التي ذهب بها السعر بعد الشراء.
وبالتالي ، يمكن استخدام نقاط الخروج لإدارة مخاطر الخسارة وأيضًا لتحديد أهداف الربح. يستخدم المستثمرون عادة الأوامر المشروطة لتعيين نقاط الخروج.
يمكن للمستثمرين استخدام التحليل الأساسي أو التحليل الفني - أو مزيج من الاثنين - من أجل تحديد نقاط الخروج للتداول. على سبيل المثال ، قد يشتري مستثمر ذو قيمة منخفضة سهم P / E منخفض ويبيعه بمجرد زيادة مضاعف السعر إلى الأرباح بمقدار محدد. بدلاً من ذلك ، قد يتطلع المتداول اليومي إلى أنماط الرسم البياني لتحديد نقطة الخروج بناءً على الإشارات التي تشير إلى الاتجاهات والانعكاسات.
يستخدم بعض المستثمرين المزيد من الأساليب الاستكشافية لتحديد نقاط الخروج الخاصة بهم ؛ على سبيل المثال ، إذا وصل سعر السهم إلى رقم دائري مثل 100 دولار لكل سهم ، أو إذا ارتفع السعر بنسبة مئوية كاملة ، مثل 10٪.
غالبًا ما يكون لدى التجار والمستثمرين نقطة خروج إلى الجانب السلبي من أجل الحد من الخسائر في التجارة الخاسرة. لذلك ، ستأتي العديد من الصفقات بنقطتي خروج: واحدة لجني الأرباح والأخرى للحد من الخسائر.
نقاط الخروج مع الأوامر الموضوعة بين قوسين
أحد الأمثلة على استراتيجية الخروج التي تدمج نقاط الخروج مع سبق الإصرار في وقت الاستثمار الأولي هو أمر الشراء بين قوسين. أمر الشراء بين قوسين هو أمر مشروط يتضمن كلاً من هدف الربح ونقطة خروج لوقف الخسارة .
في أمر الشراء الموجود بين قوسين ، يشتري المستثمر أولاً ورقة مالية. بعد ذلك ، قاموا بتعيين أمر الربح المستهدف بسعر محدد من أجل تأمين المكسب. يتم وضع وقف الخسارة عند سعر محدد للحد من المخاطر (في حالة تحرك السعر في الاتجاه المعاكس الذي يتوقعه المستثمر). إذا تم الوصول إلى أحد الأوامر ، فسيتم إلغاء الآخر لأن المركز مغلق الآن.
يمكن للمستثمر تغيير سعر أمر وقف الخسارة وأمر الربح المستهدف وفقًا لتحمل المخاطر وتوقعات الاستثمار. عادة كلما كانت الطلبات بعيدة عن نقطة الدخول ، كلما طال أمد التجارة. إذا كان وقف الخسارة وهدف الربح قريبًا من نقطة الدخول ، فمن المحتمل أن يتم إغلاق الصفقة بسرعة كبيرة عند الوصول إلى أحد الأوامر.
بمجرد أن يمتلك المستثمر ورقة مالية ، يمكنه وضع أوامر نقطة خروج مشروطة في أي وقت. تساعد أوامر الربح المستهدفة المستثمرين على الخروج بأرباح مخططة ، بينما تساعد أوامر وقف الخسارة المستثمرين على تحديد سقف للخسائر.
عند التفكير في الخروج من استثمار يتضمن مكاسب رأسمالية ، سيتم فرض ضريبة على المكاسب إما بمعدل ضريبة أرباح رأس المال قصير الأجل أو طويل الأجل.
أنواع أوامر نقاط الخروج
هدف الربح هو عادة أمر محدد. إذا كان المستثمر أصلًا طويلاً ، فسيضع أمرًا محددًا أعلى من السعر الحالي. عندما يصل السعر إلى هذا المستوى ، سيكون الأمر جاهزًا للوفاء به.
عادة ما يكون أمر وقف الخسارة هو أمر إيقاف السوق. إذا كان المستثمر طويلاً ، فإن وقف الخسارة ينخفض عن سعر الدخول. يتم تشغيل الأمر فقط في حالة الوصول إلى سعر الإيقاف. عندما يكون الأمر كذلك ، يتم إرسال أمر السوق لبيع الأصل بسعر السوق الحالي.
يمكن أن تحتوي الطلبات على معلمات إضافية مرفقة بها ، مثل تاريخ انتهاء الصلاحية أو صالح حتى الإلغاء (مما يعني أن الطلب سيظل نشطًا حتى يتم إلغاؤه). يمكن أيضًا تعيين الأمر ليكون نشطًا فقط خلال جلسة التداول العادية أو ليكون نشطًا أيضًا خلال جلسات ما قبل السوق وبعده.
يمكن للمستثمر أيضًا استخدام أمر السوق التقليدي للخروج من مركزه في أي وقت. أو يمكنهم استخدام أمر إيقاف الخسارة المتعثر من أجل المشاركة عندما يتحرك السعر في اتجاههم ولكنهم يخرجون عندما يبدأ السعر في التحرك ضدهم.
مثال من العالم الحقيقي لنقطة خروج في سوق الأسهم
تنطبق نقاط الخروج على كل من المراكز الطويلة والقصيرة. ضع في اعتبارك المتداول الذي دخل مركزًا قصيرًا في سهم هابط.
يمكن أن يحدث هذا النوع من السيناريو في Macy's Inc. (M) ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. كسر السهم ما دون خط اتجاه صاعد ودخل في اتجاه هبوطي. كان هناك ارتفاع قصير ، ولكن عندما بدأ السعر في الانخفاض مرة أخرى ، قفز أحد المتداولين إلى مركز قصير عند 36.40 دولارًا .
<! - 096D4B77D9AF9EB92F58B4F84057211C ->
لقد وضعوا أمر إيقاف الخسارة (طلب إيقاف السوق) عند 39 دولارًا ، فوق قمة التأرجح الأخيرة ، في حالة ارتفاع السعر بدلاً من الانخفاض.
نظرًا لأنهم يتوقعون انخفاض السعر ، وضع التاجر هدفًا للربح (أمر محدد) عند 29.40 دولارًا أمريكيًا ، أدنى مستوى التأرجح السابق.
يخلق هذا النوع من التجارة سيناريو مخاطرة / مكافأة مواتية لأن المتداول يخاطر بـ 2.60 دولار لكل سهم (39 دولارًا - 36.40 دولارًا) بينما يتوقع جني 7 دولارات للسهم (36.40 دولارًا - 29.40 دولارًا).
نقاط الخروج للأعمال
استراتيجية الخروج من الأعمال هي خطة إستراتيجية لرائد الأعمال لبيع ملكيته لشركة ما إلى مستثمرين أو شركة أخرى. تمنح استراتيجية الخروج صاحب العمل طريقة لتقليل أو تصفية حصته في الأعمال التجارية ، وإذا نجح العمل ، يمكنك تحقيق ربح كبير.
سيسعى المستثمرون أو المؤسسات التي تقوم باستثمارات رأسمالية كبيرة في الشركات الخاصة أيضًا إلى إدارة نقاط الخروج واستراتيجيات الخروج عبر استثماراتهم. بشكل عام ، تعد نقطة الخروج واستراتيجية الخروج جزءًا من جميع خطط الاستثمار طويلة الأجل في الأعمال. بالنسبة لبعض المستثمرين ، قد تكون نقطة الخروج عبارة عن طرح عام أولي (IPO). في حالات أخرى ، سيحدد المستثمر هدف الربح والحد الأقصى للخسارة كجزء من إستراتيجيته الاستثمارية الشاملة.
قد يكون الخروج من شركة غير مطروحة للتداول العام أكثر صعوبة لأن المستثمر يحتاج إلى إيجاد شخص آخر لشراء حصته (حصصه) من الشركة.
يسلط الضوء
يمكن أيضًا اعتبار الضرائب ورسوم المعاملات جزءًا من نقطة الخروج.
يتم استخدام أنواع مختلفة من الأوامر لإغلاق المركز ، بما في ذلك الربح المستهدف (أوامر الحد) ، وإيقاف الخسائر (أوامر الإيقاف) ، و / أو أوامر السوق.
تشير نقطة الخروج إلى مستوى السعر الذي يجب أن يغلق عنده المستثمر مركزًا قائمًا.
استراتيجيات الخروج مطلوبة في سياق الأعمال التجارية الخاصة أيضًا ، ويمكن أن تكون أكثر صعوبة لأن بائع الأسهم يحتاج إلى العثور على مشتر.
